2024年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第二章 期貨及衍生品定價5道練習題，附答案解析，供您備考練習。

1、假設黃金現(xiàn)貨價格為800美元，借款利率為10%，貸款利率為8%，交易費率為6%，賣空黃金的保證金為12%。那么1年后交割的黃金期貨的價格區(qū)間是（）?！締芜x題】

A.（369.3 ， 426.5）

B.（ 716.9，937.18）

C.（645.2 , 710..3）

D.（795.7 ， 826.1）

正確答案:B

答案解析:黃金期貨價格區(qū)間下限為：  ；   價格區(qū)間上限為：   ；價格區(qū)間為（ 716.9，937.18），選項B正確。

2、持有成本理論是以（）為中心，分析期貨市場的機制，論證期貨交易對供求關系產(chǎn)生的積極影響，并逐漸運用到對金融期貨的定價上來?！締芜x題】

A.融資利息

B.倉儲費用

C.風險溢價

D.持有收益

正確答案:B

答案解析:持有成本理論理論以商品持有（倉儲）為中心，分析期貨市場的機制，論證期貨交易對供求關系產(chǎn)生的積極影響，并逐漸運用到對金融期貨的定價上來。選項B正確。

3、則該國債價格為（）?！究陀^案例題】

A.98.72

B.99.35

C.101.23

D.100.56

正確答案:B

答案解析:全價=凈價+應計利息，國債面值100元，息票率為6%，半年付息一次，則每次付息100×6%×6/12=3元；上次付息為60天前，下次付息為122天后，則應計利息=60/（60+122）×3；則該國債的價格為：。選項B正確。

4、在無套利市場中，期權的價格有著合理的估值范圍，對于無分紅標的資產(chǎn)的看漲期權，標的資產(chǎn)價格是看漲期權的上限。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:看漲期權給其持有者以執(zhí)行價格買入標的資產(chǎn)的權利。無論發(fā)生什么情況，期權的價格都不會超過標的資產(chǎn)的價格。因此，標的資產(chǎn)價格是看漲期權的上限。

5、當期貨實際價格高于無套利區(qū)間上限時，可以買入期貨合約的同時賣出相應的現(xiàn)貨進行套利。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:在無套利區(qū)間中，套利交易不但得不到利潤，反而會虧損。只有當期貨的實際價格高于區(qū)間上限時，進行正向套利才能獲利，即賣出期貨合約，同時買入對應的現(xiàn)貨進行套利交易。