2024年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、任何一組相互協(xié)整的時間序列變量都存在誤差修正機(jī)制。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:任何一組相互協(xié)整的時間序列變量都存在誤差修正機(jī)制，通過短期調(diào)節(jié)行為，達(dá)到變量間長期均衡關(guān)系的存在。

2、某期貨分析師采用Excel軟件對上海期貨交易所銅主力合約價格與長江有色市場公布的銅期貨價格進(jìn)行回歸分析，得到方差分析結(jié)果如下：則回歸方程的擬合優(yōu)度為（）。【單選題】

A.0.6566

B.0.7076

C.0.8886

D.0.4572

正確答案:C

答案解析:根據(jù)公式=ESS/TSS=1-RSS/TSS。ESS=6343239171，R=795205947.9，TSS=7138445119，帶入公式計算得到0.8886。選項(xiàng)C正確。

3、投資組合保險在市場發(fā)生不利時保證組合價值不會低于設(shè)定的最低收益，同時，在市場發(fā)生有利變化時，組合的價值（）?！締芜x題】

A.隨之上升

B.隨之下降

C.保持不變

D.不確定

正確答案:A

答案解析:投資組合保險是在投資組合管理中，通過改變無風(fēng)險資產(chǎn)與風(fēng)險資產(chǎn)的比例規(guī)避投資風(fēng)險的一種方式。其特點(diǎn)在于確保最低收益的同時不限制市場上升獲利的機(jī)會。在市場行情發(fā)生有利變化時，組合價值也會隨之上升。選項(xiàng)A正確。

4、某債券基金持有1億元的債券組合，債券組合的久期是4.5，此時國債期貨合約CTD券的久期是5.0。經(jīng)過分析，認(rèn)為未來市場收益率水平會下降，如果基金公司希望將債券組合的久期調(diào)整為5.5，可以（）?！径噙x題】

A.買入國債期貨

B.買入久期為8的債券

C.買入CTD券

D.從債券組合中賣出部分久期較小的債券

正確答案:A、B、D

答案解析:買入久期較大的或者賣出久期較小的債券，將久期調(diào)高。當(dāng)前久期為4.5，若想要調(diào)整久期為5.5，則需要買入高于5.5的久期或賣出低于5.5的久期債券。利用國債期貨可以在不改變現(xiàn)券持倉的情況下改變組合的久期。選項(xiàng)ABD正確。

5、如果方差膨脹因子=10，則說明第j個解釋變量xj與其余解釋變量之間存在嚴(yán)重的（）問題?！締芜x題】

A.異方差

B.序列相關(guān)

C.多重共線性

D.擬合誤差

正確答案:C

答案解析:方差膨脹因子的計算公式：大于等于10時，則說明第j個解釋變量xj與其余解釋變量之間存在嚴(yán)重的多重共線性問題。

6、在總需求的構(gòu)成中，與物價水平無關(guān)的是（）?！締芜x題】

A.政府需求

B.消費(fèi)需求

C.投資需求

D.國外需求

正確答案:A

答案解析:總需求是經(jīng)濟(jì)社會對產(chǎn)品與勞務(wù)的需求總量，或用于購買產(chǎn)品與勞務(wù)的支出總和，通常一產(chǎn)出水平來表示，由消費(fèi)、投資、政府購買和凈出口構(gòu)成。國外需求即凈出口，其中，政府購買支出和價格水平無關(guān)，其屬于政策變量。選項(xiàng)A正確。

7、量化交易實(shí)現(xiàn)的模塊中，核心板塊是（）?！締芜x題】

A.輸入數(shù)據(jù)

B.策略實(shí)現(xiàn)

C.交易處理

D.風(fēng)險控制

正確答案:B

答案解析:量化交易的實(shí)現(xiàn)至少需要四個模塊的支持：數(shù)據(jù)輸入、策略實(shí)現(xiàn)、交易處理和風(fēng)險控制。其中，策略實(shí)現(xiàn)模塊負(fù)責(zé)對數(shù)據(jù)庫中數(shù)據(jù)的運(yùn)算、判斷，最終形成交易指令。這一模塊是量化交易的核心。

8、若加入該策略進(jìn)入策略組合，能否提高組合夏普比率。（）【客觀案例題】

A.可以

B.不可以

C.無法判斷

D.不一定

正確答案:A

答案解析:原組合夏普比率=（0.1474-0.02）/0.13=0.98；新策略夏普比率=（0.128-0.02）/0.15=0.72。由于0.72>（0.98×0.6），因此加入該策略可以提高原組合夏普比率。選項(xiàng)A正確。

9、某量化模型設(shè)計者在交易策略上面臨兩種選擇：策略一：每次投資30萬元。平均每年交易100次，盈虧次數(shù)各為50%,其中，盈利交易每筆盈利1萬元，虧損交易每筆虧損0.3萬元，期間最大資產(chǎn)回撤為10萬元。策略二：每次投資30萬元。平均每年交易100次，盈利次數(shù)40次，虧損次數(shù)60次，其中，盈利交易每筆盈利1萬元，虧損交易每筆虧損0.25萬元，期間最大資金回撤為5萬元。這兩種策略模型的收益風(fēng)險比分別為（）。【單選題】

A.3.5；5

B.5.8；4.3

C.4；3.3

D.5；6.5

正確答案:A

答案解析:策略一的年均收益為：50×1-50×0.3=35萬元，收益風(fēng)險比為35/10=3.5；策略二的年均收益為：40×1-60×0.25=25萬元，收益風(fēng)險比為：25/5=5。

10、以下關(guān)于阿爾法策略說法正確的是（）?！究陀^案例題】

A.可將股票組合的β值調(diào)整為0

B.可以用股指期貨對沖市場非系統(tǒng)性風(fēng)險

C.可以用股指期貨對沖市場系統(tǒng)性風(fēng)險

D.通過做多股票和做空股指期貨分別賺取市場收益和股票超額收益

正確答案:A、C

答案解析:阿爾法策略的實(shí)現(xiàn)原理：首先是尋找一個具有高額、穩(wěn)定積極收益的投資組合，然后通過賣出相對應(yīng)的股指期貨合約對沖該投資組合的市場風(fēng)險（系統(tǒng)性風(fēng)險），使組合的β值在投資過程中一直保持為零，從而獲得與市場相關(guān)性較低的積極風(fēng)險收益AlPha。選項(xiàng)AC正確。