2024年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準(zhǔn)備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會(huì)淋漓盡致的反映在分?jǐn)?shù)上。一起加油前行。

1、某證券基金將總資金M的一部分投資于一個(gè)股票組合。這個(gè)股票組合的β值為βs，占用資金S。剩余資金投資于股指期貨，保證金比率設(shè)為12%，股指期貨占用的資金為P。股指期貨價(jià)格對(duì)于滬深300指數(shù)的β值設(shè)為βf。則股票組合和股指期貨整個(gè)投資組合的總值β值為（）。【單選題】

A.β=βs×S/M+（βf/0.12）×P/M

B.β=βs+βf

C.β=βs×S/M+（0.12/βf）×P/M

D.β=βs×S/M+βf×P/M

正確答案:A

答案解析:投資組合的β值計(jì)算公式為：β=βs×S/M+βf×P/M。由于股指期貨的杠桿效應(yīng)，股指期貨的β值還要把杠桿效應(yīng)考慮進(jìn)去，股指期貨的杠桿比率為保證金比率的倒數(shù)。因此，該投資組合總β值應(yīng)為：β=βs×S/M+（βf /0.12）×P/M。選項(xiàng)A正確。

2、下列屬于基本GARCH模型存在的局限性的是（）?！径噙x題】

A.ARCH/GARCH模型沒有在當(dāng)期的條件異方差與條件均值之間建立聯(lián)系

B.ARCH/GARCH模型都無(wú)法解釋金融資產(chǎn)收益率中的杠桿效應(yīng)

C.非負(fù)線性約束條件在估計(jì)ARCH/GARCH模型的參數(shù)的時(shí)候被違背

D.ARCH/GARCH模型的波動(dòng)率不隨時(shí)間的變化，且線性依賴過去的收益

正確答案:A、B、C

答案解析:基本GARCH模型存在三大局限性：（1）非負(fù)線性約束條件（ARCH/GARCH模型中所有估計(jì)參數(shù)必須非負(fù)）在估計(jì)ARCH/GARCH模型的參數(shù)的時(shí)候被違背。（2）ARCH/GARCH模型都無(wú)法解釋金融資產(chǎn)收益率中的杠桿效應(yīng)。（3）ARCH/GARCH模型沒有在當(dāng)期的條件異方差與條件均值之間建立聯(lián)系。選項(xiàng)ABC正確。

3、假設(shè)一元線性回歸模型為，那么μi應(yīng)當(dāng)滿足的基本假設(shè)有（）?！径噙x題】

A.μi（i=l．2，3，…，n）服從正態(tài)分布

B.Cov （ui，uj）=1（i≠j）

C.Cov（μi，xi）=0（i=l，2，3，…，n）

D.

正確答案:A、C、D

答案解析:選項(xiàng)B不正確，應(yīng)滿足的條件是：Cov （ui，uj）=0（i≠j）。選項(xiàng)ACD正確。

4、壓力測(cè)試設(shè)定了極端情形下金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)組合可能面臨很大的損失，明確了情景出現(xiàn)的概率，但沒有明確損失多少。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:情景分析和壓力測(cè)試只是設(shè)定了情景，但沒有明確情景出現(xiàn)的概率。

5、關(guān)于產(chǎn)業(yè)鏈分析， 下列說(shuō)法不正確的是（）。【單選題】

A.產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)钱a(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)中的一個(gè)概念

B.產(chǎn)業(yè)鏈分析核心在于分析產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈之間的傳導(dǎo)，以及傳導(dǎo)過程中帶來(lái)的產(chǎn)能/產(chǎn)量、開工率/需求以及庫(kù)存等變化

C.產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)菍?duì)產(chǎn)業(yè)部門間基于技術(shù)經(jīng)濟(jì)聯(lián)系，而形成的鏈條式關(guān)聯(lián)關(guān)系形態(tài)

D.產(chǎn)業(yè)鏈中下游環(huán)節(jié)向上游環(huán)節(jié)輸送產(chǎn)品或服務(wù)

正確答案:D

答案解析:產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)钱a(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)中的一個(gè)概念，是各個(gè)部門之間基于一定的技術(shù)經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)，并依據(jù)特定的邏輯關(guān)系和時(shí)空布局關(guān)系而客觀形成的鏈條式關(guān)聯(lián)關(guān)系形態(tài)。產(chǎn)業(yè)鏈分析核心在于分析產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈之間的傳導(dǎo)，以及傳導(dǎo)過程中帶來(lái)的產(chǎn)能/產(chǎn)量、開工率/需求以及庫(kù)存等變化。 產(chǎn)業(yè)鏈中大量存在著上下游關(guān)系和相互價(jià)值的交換，上游環(huán)節(jié)向下游環(huán)節(jié)輸送產(chǎn)品或服務(wù)，下游環(huán)節(jié)向上游環(huán)節(jié)反饋信息。選項(xiàng)D說(shuō)法不正確。