2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第八章 場(chǎng)外衍生品5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、在利率互換合約中，支付浮動(dòng)利率的一方，合約價(jià)值為浮動(dòng)利率債券價(jià)值減去固定利率債券價(jià)值。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:對(duì)于支付浮動(dòng)利率的一方，收取固定利率，因此合約價(jià)值為固定利率債券價(jià)值減去浮動(dòng)利率債券價(jià)值。題目說法錯(cuò)誤。

2、信用違約互換是最基本的信用衍生品合約。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:信用違約互換是最基本的信用衍生品合約。

3、固定對(duì)浮動(dòng)和浮動(dòng)對(duì)浮動(dòng)形式的互換同時(shí)涉及匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)，相當(dāng)于包含了利率互換，是利率互換和貨幣互換的組合，也被稱為（）?！締芜x題】

A.風(fēng)險(xiǎn)型貨幣互換

B.綜合型貨幣互換

C.混合型貨幣互換

D.交叉型貨幣互換

正確答案:D

答案解析:固定對(duì)浮動(dòng)、浮動(dòng)對(duì)浮動(dòng)形式的互換同時(shí)涉及匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)，相當(dāng)于包含了利率互換，是利率互換和貨幣互換的組合，所以，一般以上兩種類型的互換稱為交叉型貨幣互換。選項(xiàng)D正確。

4、作為互換中固定利率的支付方，互換對(duì)投資組合久期的影響為（）?！究陀^案例題】

A.增加其久期

B.減少其久期

C.互換不影響久期

D.不確定

正確答案:B

答案解析:對(duì)于債券組合，其久期可以表示為組合中每只債券久期的加權(quán)平均，權(quán)重等于各債券在組合中所占的比重。對(duì)于固定利率的支付方來說，利率互換可將固定利率債務(wù)換成浮動(dòng)利率債務(wù)，給其帶來負(fù)久期，從而減少投資組合的久期。選項(xiàng)B正確。

5、該互換的固定利率為（）?！究陀^案例題】

A.6.63%

B.2.89%

C.3.32%

D.5.78%

正確答案:A

答案解析:根據(jù)公式可得：。選項(xiàng)A正確。