2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、建倉(cāng)時(shí)，投機(jī)者應(yīng)在（）?！締芜x題】

A.市場(chǎng)一出現(xiàn)上漲時(shí)，就買入期貨合約

B.市場(chǎng)趨勢(shì)已經(jīng)明確上漲時(shí)，才買入期貨合約

C.市場(chǎng)下跌時(shí)，買入期貨合約

D.市場(chǎng)反彈時(shí)，立即買入期貨合約

正確答案:B

答案解析:建倉(cāng)時(shí)應(yīng)注意，只有在市場(chǎng)趨勢(shì)已明確上漲時(shí)，才買入期貨合約；在市場(chǎng)趨勢(shì)已明確下跌時(shí)，才賣出期貨合約。選項(xiàng)B正確。

2、套利交易中模擬誤差產(chǎn)生的原因是（）。【多選題】

A.組成指數(shù)的成分股太多

B.短時(shí)間內(nèi)買進(jìn)賣出太多股票有困難

C.買賣的沖擊成本較大

D.股市買賣通常有最小單位的限制

正確答案:A、B、C、D

答案解析:模擬誤差來(lái)自兩方面，一方面，是因?yàn)榻M成指數(shù)的成分股太多，如S&P500指數(shù)是由500只股票所組成的。短時(shí)期內(nèi)同時(shí)買進(jìn)或賣出這么多的股票難度較大，并且準(zhǔn)確模擬將使交易成本大大增加，因?yàn)閷?duì)一些成交不活躍的股票來(lái)說(shuō)，買賣的沖擊成本非常大。另一方面，即使組成指數(shù)的成分股并不太多，如道瓊斯工業(yè)指數(shù)僅由30只股票所組成，但由于指數(shù)大多以市值為比例構(gòu)造，由于交易最小單位的限制，嚴(yán)格按比例復(fù)制很可能根本就難以實(shí)現(xiàn)。選項(xiàng)ABCD正確。

3、期權(quán)的價(jià)格又稱為（）?！径噙x題】

A.權(quán)利金

B.保險(xiǎn)費(fèi)

C.期權(quán)費(fèi)

D.手續(xù)費(fèi)

正確答案:A、B、C

答案解析:期權(quán)價(jià)格又稱權(quán)利金、期權(quán)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)，是期權(quán)買方（賣方）買進(jìn)（出售）期權(quán)的價(jià)格，即買方為獲得按約定價(jià)格購(gòu)買或出售標(biāo)的資產(chǎn)權(quán)利而支付給賣方的費(fèi)用。選項(xiàng)ABC正確。

4、中證500股指期貨合約于（）正式掛牌交易?！締芜x題】

A.2006年9月2日

B.2012年3月10日

C.2010年10月15日

D.2015年4月16日

正確答案:D

答案解析:中證500股指期貨合約于2015年4月16日正式掛牌交易。選項(xiàng)D正確。

5、下列關(guān)于資產(chǎn)或無(wú)支付期權(quán)的說(shuō)法，正確的是（）?！径噙x題】

A.屬于數(shù)值期權(quán)

B.要么按資產(chǎn)價(jià)格支付，要么0支付

C.看漲期權(quán)到期時(shí)，若資產(chǎn)價(jià)格高于某一特定水平，期權(quán)持有者獲得一單位資產(chǎn)，否則將不獲任何支付

D.看跌期權(quán)到期時(shí)，若資產(chǎn)價(jià)格低于某一特定水平，期權(quán)持有者獲得一單位資產(chǎn)，否則將不獲任何支付

正確答案:A、B、C、D

答案解析:兩值期權(quán)又稱為二項(xiàng)式期權(quán)，也稱為數(shù)值期權(quán)，屬于支付修正性期權(quán)。其中一種為：資產(chǎn)或無(wú)支付期權(quán)，即要么按資產(chǎn)價(jià)格支付，要么0支付（不付）。看漲期權(quán)的到期支付：S＞K，支付S；S≤K，支付0?？吹跈?quán)的到期支付：S＞K，支付0；S≤K，支付S。選項(xiàng)ABCD正確。

6、某投資者以0.2美元／蒲式耳的權(quán)利金買入玉米看漲期貨期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為3.20美元／蒲式耳，期權(quán)到期日的玉米期貨合約價(jià)格為3.50美元／蒲式耳，此時(shí)該投資者的理性選擇和收益狀況是（）?！締芜x題】

A.不執(zhí)行期權(quán)，收益為0

B.不執(zhí)行期權(quán)，虧損為0.2美元／蒲式耳

C.執(zhí)行期權(quán)，收益為0.3美元／蒲式耳

D.執(zhí)行期權(quán)，收益為0.1美元／蒲式耳

正確答案:D

答案解析:投資者買入看漲期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，行權(quán)有利。作為理性的投資者會(huì)行權(quán)，行權(quán)損益為： 標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金=3.5-3.2-0.2=0.1美元／蒲式耳。選項(xiàng)D正確。

7、負(fù)責(zé)金融期貨交割的指定銀行，必須具備的因素有（）?！径噙x題】

A.良好的金融資信

B.較強(qiáng)的進(jìn)行大額資金結(jié)算的業(yè)務(wù)能力

C.先進(jìn)、高效的結(jié)算手段和設(shè)備

D.所在地區(qū)的生產(chǎn)或消費(fèi)集中程度

正確答案:A、B、C

答案解析:金融期貨交易不需要指定交割倉(cāng)庫(kù)，但交易所會(huì)指定交割銀行。負(fù)責(zé)金融期貨交割的指定銀行，必須具有良好的金融資信、較強(qiáng)的進(jìn)行大額資金結(jié)算的業(yè)務(wù)能力，以及先進(jìn)、高效的結(jié)算手段和設(shè)備。D項(xiàng)是指定交割倉(cāng)庫(kù)要考慮的因素。選項(xiàng)ABC正確。

8、某投資者6月份以32元/克的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)格為280元/克的8月黃金看跌期權(quán)。合約到期時(shí)黃金期貨結(jié)算價(jià)格為356元/克，則該投資者的利潤(rùn)為（）元/克。【單選題】

A.0

B.-32

C.-76

D.-108

正確答案:B

答案解析:買入看跌期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，期權(quán)買方不會(huì)行權(quán)，最大損失為權(quán)利金。選項(xiàng)B正確。

9、賣出套利，是套利者預(yù)期兩個(gè)或兩個(gè)以上期貨合約的價(jià)差（），而賣出其中價(jià)格較高的合約，同時(shí)買入價(jià)格較低的合約?！締芜x題】

A.擴(kuò)大

B.縮小

C.不變

D.無(wú)法確定

正確答案:B

答案解析:賣出套利是指，如果套利者預(yù)期兩個(gè)或兩個(gè)以上期貨合約的價(jià)差將縮小，則套利者將賣出其中價(jià)格較高的合約，同時(shí)買入價(jià)格較低的合約。選項(xiàng)B正確。

10、做多國(guó)債基差，即投資者認(rèn)為基差會(huì)上漲，則（），待基差上漲后分別平倉(cāng)獲利?！径噙x題】

A.買入國(guó)債期貨

B.買入國(guó)債現(xiàn)貨

C.賣出國(guó)債現(xiàn)貨

D.賣出國(guó)債期貨

正確答案:B、D

答案解析:做多國(guó)債基差，即投資者認(rèn)為基差會(huì)上漲，國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格的上漲（下跌）幅度會(huì)高于（低于）期貨價(jià)格乘以轉(zhuǎn)換因子上漲（下跌）的幅度，則買入國(guó)債現(xiàn)貨，賣出國(guó)債期貨，待基差上漲后分別平倉(cāng)獲利。選項(xiàng)BD正確。