2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第八章 場(chǎng)外衍生品5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、作為互換中固定利率的支付方，互換對(duì)投資組合久期的影響為（）?！究陀^案例題】

A.增加其久期

B.減少其久期

C.互換不影響久期

D.不確定

正確答案:B

答案解析:對(duì)于債券組合，其久期可以表示為組合中每只債券久期的加權(quán)平均，權(quán)重等于各債券在組合中所占的比重。對(duì)于固定利率的支付方來說，利率互換可將固定利率債務(wù)換成浮動(dòng)利率債務(wù)，給其帶來負(fù)久期，從而減少投資組合的久期。選項(xiàng)B正確。

2、該合約本質(zhì)上是—個(gè)普通的（）?！究陀^案例題】

A.歐式看跌期權(quán)

B.歐式看漲期權(quán)

C.美式看跌期權(quán)

D.美式看漲期權(quán)

正確答案:A

答案解析:從合約條款中的到期日行權(quán)和乙方義務(wù)，可看出是歐式期權(quán)。且該合約相當(dāng)于乙方向甲方賣出了一份看跌期權(quán)，甲方支付的費(fèi)用即為期權(quán)費(fèi)。選項(xiàng)A正確。

3、在利率互換交易中，固定利率的支付者為互換賣方，固定利率的收取者為互換買方。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:在利率互換市場(chǎng)中，通常將利率互換交易中固定利率的支付者稱為互換買方，或互換多方，而將固定利率的收取者稱為互換賣方，或互換空方。

4、利率互換是指雙方約定在未來的一定期限內(nèi)，對(duì)約定的（）按照不同計(jì)息方法定期交換利息的一種場(chǎng)外交易的金融合約?！締芜x題】

A.實(shí)際本金

B.名義本金

C.利率

D.本息和

正確答案:B

答案解析:利率互換是指雙方約定在未來的一定期限內(nèi)，對(duì)約定的名義本金按照不同計(jì)息方法定期交換利息的一種場(chǎng)外交易的金融合約。利率互換合約交換的只是不同特征的利息，而不涉及本金的互換，所以將其本金稱為名義本金。

5、在利率互換市場(chǎng)中，通常將利率互換交易中固定利率的支付者稱為（）?！径噙x題】

A.互換買方

B.互換多方

C.互換賣方

D.互換空方

正確答案:A、B

答案解析:在利率互換市場(chǎng)中，通常將利率互換交易中固定利率的支付者稱為互換買方，或互換多方，而固定利率的收取者稱為互換賣方，或互換空方。