2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、在買方叫價(jià)交易中，對(duì)基差買方有利的情形是（）。【單選題】

A.升貼水不變的情況下點(diǎn)價(jià)有效期縮短

B.運(yùn)輸費(fèi)用上升

C.點(diǎn)價(jià)前期貨價(jià)格持續(xù)上漲

D.簽訂點(diǎn)價(jià)合同后期貨價(jià)格下跌

正確答案:D

答案解析:買方叫價(jià)交易，是指將確定最終期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)的權(quán)利即點(diǎn)價(jià)權(quán)利歸屬買方的交易行為?；罱灰缀贤炗喓?，基差大小已經(jīng)確定，期貨價(jià)格成為決定最終采購(gòu)價(jià)格的唯一未知因素，而且期貨價(jià)格一般占到現(xiàn)貨成交價(jià)格整體的90%以上。當(dāng)點(diǎn)價(jià)結(jié)束時(shí)，最終現(xiàn)貨價(jià)格=期貨價(jià)格+升貼水，因此，期貨價(jià)格下跌對(duì)基差買方有利。選項(xiàng)D正確；選項(xiàng)A，升貼水不變的情況下點(diǎn)價(jià)有效期縮短，此時(shí)距離提貨月可能還有一段時(shí)間，買方不好判斷在點(diǎn)價(jià)有效期結(jié)束時(shí)的期貨價(jià)格加升貼水是否與最終的現(xiàn)貨價(jià)格比較接近；選項(xiàng)BC會(huì)使買方的采購(gòu)成本上升。

2、假設(shè)檢驗(yàn)的拒絕域是（）?！究陀^案例題】

A.

B.

C.

D.

正確答案:C

答案解析:當(dāng)總體服從正態(tài)分布，總體方差未知時(shí)，構(gòu)造t統(tǒng)計(jì)量：當(dāng)時(shí)，拒絕原假設(shè)。所以原假設(shè)的拒絕域?yàn)椋?/p>

3、如果人們預(yù)期利率上升，則（）?！締芜x題】

A.賣出債券、多存貨幣

B.少存貨幣、多買債券

C.多買債券、多存貨幣

D.少買債券、少存貨幣

正確答案:A

答案解析:債券的市場(chǎng)價(jià)格與市場(chǎng)利率成反比，如果利率上升，則債券價(jià)格下跌。因此預(yù)期利率上升，應(yīng)賣出債券、多存貨幣。選項(xiàng)A正確。

4、該廠應(yīng)（）5月份豆粕期貨合約?！究陀^案例題】

A.買入100手

B.賣出100手

C.買入200手

D.賣出200手

正確答案:A

答案解析:飼料廠計(jì)劃在4月份購(gòu)進(jìn)1000噸豆粕，為了防止豆粕價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該買入豆粕期貨合約進(jìn)行套期保值。買入數(shù)量應(yīng)為：1000÷10=100手。

5、被動(dòng)型算法交易除了努力減少滑價(jià)之外，還把關(guān)注的重點(diǎn)落在了價(jià)格趨勢(shì)的預(yù)測(cè)上。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:主動(dòng)型算法交易除了努力減少滑價(jià)之外，還把關(guān)注的重點(diǎn)落在了價(jià)格趨勢(shì)的預(yù)測(cè)上。

6、Theta是衡量Delta相對(duì)標(biāo)的物價(jià)格變動(dòng)的敏感性指標(biāo)。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:期權(quán)的Gamma是衡量Delta相對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)的敏感性指標(biāo)。而Theta是用來(lái)度量期權(quán)價(jià)格對(duì)到期日變動(dòng)的敏感度。

7、按3個(gè)月冬儲(chǔ)周期計(jì)算，5萬(wàn)噸螺紋鋼通過(guò)期貨市場(chǎng)建立虛擬庫(kù)存節(jié)省的費(fèi)用為（）萬(wàn)元。【客觀案例題】

A.407.5

B.518.7

C.647.5

D.767.5

正確答案:B

答案解析:現(xiàn)貨庫(kù)存費(fèi)用：4120×5.1%÷12+20=37.51（元/噸·月），則3個(gè)月、5萬(wàn)噸螺紋鋼的現(xiàn)貨儲(chǔ)存費(fèi)用為：37.51×50000×3=562.65萬(wàn)元；期貨交易手續(xù)費(fèi)為：4550×50000×0.0002×2=9.1萬(wàn)元；資金借貸成本=4550×50000×12%×5.1% ÷12×3=34.8075萬(wàn)元；期貨持倉(cāng)成本=9.1+34.8075=43.9075萬(wàn)元；通過(guò)期貨市場(chǎng)建立虛擬庫(kù)存節(jié)省的費(fèi)用為：562.65-43.9075≈518.7萬(wàn)元。

8、如果法定準(zhǔn)備金為13萬(wàn)元，超額準(zhǔn)備金為7萬(wàn)元，則實(shí)際準(zhǔn)備金為（）萬(wàn)元?！締芜x題】

A.20

B.13

C.7

D.6

正確答案:A

答案解析:存款準(zhǔn)備金分為法定存款準(zhǔn)備金和超額存款準(zhǔn)備金，因此，實(shí)際準(zhǔn)備金=法定準(zhǔn)備金+超額準(zhǔn)備金為=13+7=20萬(wàn)元。

9、一般來(lái)說(shuō)，中央銀行降低再貼現(xiàn)率，則貨幣供應(yīng)量一定擴(kuò)張。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:“一定擴(kuò)張”這種說(shuō)法太絕對(duì)。調(diào)控貨幣供應(yīng)量的工具有公開市場(chǎng)操作、存款準(zhǔn)本金、再貼現(xiàn)與再貸款、利率政策、匯率政策和窗口指導(dǎo)等，各個(gè)工具之間要協(xié)調(diào)一致。

10、8月1日，滬深300指數(shù)為4300點(diǎn)，某投資者手中有滬深300指數(shù)的股票組合，其預(yù)期未來(lái)資產(chǎn)價(jià)格會(huì)大幅走高，但市場(chǎng)同時(shí)面臨系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，于是該投資者以23.2的價(jià)格買入執(zhí)行價(jià)格為4000點(diǎn)的1個(gè)月后到期的滬深300指數(shù)的看跌期權(quán)，以構(gòu)建一個(gè)保護(hù)性看跌期權(quán)的組合。9月，滬深300指數(shù)走高至5000.2點(diǎn)，則該投資者獲得（）的收益?！締芜x題】

A.16%

B.18%

C.20%

D.22%

正確答案:A

答案解析:投資者買入看跌期權(quán)后，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)時(shí)不會(huì)行權(quán)，虧損權(quán)利金。而滬深300指數(shù)從4300點(diǎn)上升至5000.2點(diǎn)盈利，則該投資者最終收益率為：（5000.2-4300-23.2）/4300 =16%。