2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、從支出的角度，國內生產(chǎn)總值由（）組成?！径噙x題】

A.消費

B.投資

C.政府購買

D.凈出口

正確答案:A、B、C、D

答案解析:支出法是從最終使用的角度衡量核算期內產(chǎn)品和服務的最終去向，包括：消費（C）、投資（I）、政府購買（G）和凈出口（NX）四部分。選項ABCD正確。

2、根據(jù)Black-Scholes期權定價公式，用敏感性分析的方法，若單個Delta值為0.5051，則期權持倉總的Delta值為（）元?！究陀^案例題】

A.3525

B.2025.5

C.2525.5

D.3500

正確答案:C

答案解析:該場外期權合約是一個銅期貨的普通歐式看漲期權，由于金融機構當前的風險暴露就是價值1150萬元的期權合約，主要的風險因子是銅期貨價格、銅期貨價格的波動率和金融機構的投融資利率等。根據(jù)Black-Scholes期權定價公式，用敏感性分析的方法，期權的Delta=5000×0.5051=2525.5元。

3、基差定價交易過程中，買方叫價交易的貿(mào)易環(huán)節(jié)包括（）?！径噙x題】

A.商品供應商向商品生產(chǎn)商采購現(xiàn)貨

B.商品采購方確定采購計劃，并向商品供應方詢價

C.商品供應商根據(jù)運輸成本和預期利潤給出升貼水報價

D.采購商點價，確定商品最終成交價

正確答案:B、C

答案解析:買方叫價交易流程大致分為：采購環(huán)節(jié)、套期保值環(huán)節(jié)、貿(mào)易環(huán)節(jié)和點價環(huán)節(jié)。其中，貿(mào)易環(huán)節(jié)包括：（1）商品采購方確定采購計劃，并向商品供應方詢價；（2）商品供應商根據(jù)運輸成本和預期利潤給出升貼水報價；（3）經(jīng)談判協(xié)商，買賣雙方確定基差定價方式后，簽訂合同，買方按合同預訂繳納履約保證金。選項A屬于采購環(huán)節(jié)，選項D屬于點價環(huán)節(jié)。

4、6月10日，股票組合上漲了8.3%，該投資經(jīng)理認為漲勢將告一段落，于是將股指期貨合約全部平倉，成交價位為4608.2點，則本輪操作獲利（）萬元?！究陀^案例題】

A.1660

B.2178.32

C.1764.06

D.1555.94

正確答案:C

答案解析:投資收益包括股票組合上漲的收益和期貨合約的收益。股指期貨合約買入數(shù)量為：200000000×0.98/ (4632.8×300) ≈141手；則操作共獲利：200000000×8.3%+ (4632.8-4608.2)×300×141≈17640580元，約1764.06萬元。

5、一般情況下，一國處于長期國際收支逆差，該國貨幣可能會（）。【單選題】

A.升值

B.貶值

C.無法判斷

D.不變

正確答案:B

答案解析:當一國國際收支為順差時，資金流入該國的規(guī)模大于流出的規(guī)模，意味著對該國貨幣的需求增多，該國貨幣存在升值動力。反之，一國國際收支逆差，該國貨幣可能會貶值。選項B正確。

6、金融互換合約的基本原理是（）。【單選題】

A.零和博弈原理

B.風險-報酬原理

C.比較優(yōu)勢原理

D.投資分散化原理

正確答案:C

答案解析:金融互換合約的基本原理是比較優(yōu)勢原理，即交易雙方利用各自在籌資成本上的比較優(yōu)勢籌措資金，然后分享由比較優(yōu)勢而產(chǎn)生的經(jīng)濟利益。選項C正確。

7、如果投資者非?？春煤笫?，將50%的資金投資于股票，其余50%的資金做多股指期貨，則投資組合的β為（）。【客觀案例題】

A.4.39

B.4.93

C.5.39

D.5.93

正確答案:C

答案解析:投資組合的β為：0.5×1.20+0.5/12%×1.15=5.39。選項C正確。

8、利用場內金融工具進行風險對沖時，需要經(jīng)歷的步驟是（）?！径噙x題】

A.識別現(xiàn)有的風險暴露、風險因子，并進行風險度量

B.決定需要對沖的風險的量

C.選擇合適的場內金融工具，確定所需持倉量

D.形成風險對沖計劃，執(zhí)行計劃并及時監(jiān)控和調整

正確答案:A、B、C、D

答案解析:利用場內金融工具進行風險對沖時，要經(jīng)歷以下幾個步驟：（1）要識別現(xiàn)有的風險暴露、風險因子，并進行風險度量；（2）要根據(jù)現(xiàn)有的風險管理政策來決定需要對沖的風險的量；（3）根據(jù)風險因子的屬性選擇合適的場內金融工具，并根據(jù)所需要對沖的風險量來確定所需要建立的場內金融工具持倉量；（4）形成風險對沖計劃，執(zhí)行計劃并及時監(jiān)控和調整。選項ABCD正確。

9、在經(jīng)濟和金融分析中，計量分析是相對完整和成熟的定量分析方法，具體包括（）。【多選題】

A.相關關系分析

B.回歸分析

C.時間序列分析

D.波動率分析

正確答案:A、B、C、D

答案解析:在經(jīng)濟和金融分析中，計量分析是相對完整和成熟的定量分析方法，具體包括相關關系分析、回歸分析（一元線性回歸分析、多元線性回歸分析）、時間序列分析以及波動率分析。選項ABCD正確。

10、點價交易中，該企業(yè)可能遇到的風險有（ ）?！究陀^案例題】

A.政策風險

B.流動性風險

C.財務風險

D.違約風險

正確答案:A、B、C、D

答案解析:點價交易實質是在期貨市場上點取價格的投機行為。在此過程中難免會遇到市場流動性風險、政策風險。此外，當價格向不利于點價方方向發(fā)展時，往往會存在基差賣方要求點價方追加保證金的情形，點價方存在財務風險。此外商貿(mào)行為均存在交易對手違約風險。選項ABCD正確。