2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、在不考慮交易成本的情況下，（）可以定義為每一元錢的風險所獲得的期貨收益?！締芜x題】

A.收支比

B.盈虧比

C.平均盈虧比

D.單筆盈虧比

正確答案:B

答案解析:盈虧比的公式為：盈虧比=一段時間內(nèi)所有盈利交易的總盈利額/同時段所有虧損交易的總虧損額。在不考慮交易成本的情況下，可以理解為每一元錢的風險所獲得的期貨收益。

2、在險價值風險度量中，影響時間長度N選擇的因素包括（）?！径噙x題】

A.期限

B.流動性

C.季節(jié)

D.風險對沖頻率

正確答案:A、B、D

答案解析:選擇時間長度N就是要計算資產(chǎn)在未來多長時間內(nèi)的最大損失，這應該根據(jù)資產(chǎn)的特點和金融機構的管理政策來確定。一般而言，流動性強的資產(chǎn)往往需要每日計算VaR，而期限較長的頭寸則可以每星期或每月計算VaR。此外，投資組合調(diào)整、市場數(shù)據(jù)收集和風險對沖等的頻率也是影響時間長度選擇的重要因素。

3、進入21世紀，場外交易衍生產(chǎn)品快速發(fā)展以及新興市場金融創(chuàng)新熱潮反應了金融創(chuàng)新進一步深化的特點。在場外市場中，以各類（）為代表的非標準化交易大量涌現(xiàn)?！締芜x題】

A.奇異型期權

B.巨災衍生產(chǎn)品

C.天氣衍生金融產(chǎn)品

D.能源風險管理工具

正確答案:A

答案解析:奇異期權是比常規(guī)期權(標準的歐式或美式期權 )更復雜的衍生證券，這些產(chǎn)品通常是場外交易或嵌入結構債券。

4、敏感性分析的缺陷是（）?！径噙x題】

A.不能回答有多大的可能性會產(chǎn)生損失

B.無法度量不同市場中的總風險

C.不能將各個不同市場中的風險加總

D.無法利用統(tǒng)計學原理對歷史數(shù)據(jù)進行分析

正確答案:A、B、C

答案解析:敏感性分析從不同的角度度量了投資組合的風險大小，在一定的歷史階段發(fā)揮了很大的作用，但它們都不能回答有多大的可能性會產(chǎn)生損失，并且無法度量不同市場中的總風險，不能將各個不同市場中的風險加總。

5、如果將最小贖回價值規(guī)定為80元，市場利率在5.36%的情況下，期權組合的價值是6.83，則產(chǎn)品的息票率應為（）?！究陀^案例題】

A.0.85%

B.12.5%

C.12.38%

D.13.5%

正確答案:B

答案解析:將最小贖回價值規(guī)定為80元的話，在市場利率為5.36%的情況下，100×5.36%=100×息票率-6.83（1+5.36%），則產(chǎn)品的息票率就將變?yōu)?2.5%。

6、奇異期權的靈活性和多樣性都是標準期權無法比擬的，因此其定價和風險對沖也更容易。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:奇異期權的結構復雜，因此其定價和風險對沖存在更大的困難。

7、在保持其他條件不變的情況下，研究單個風險因子的變化對金融產(chǎn)品或資產(chǎn)組合的收益或經(jīng)濟價值產(chǎn)生的可能影響的風險度量方法是（）。【單選題】

A.情景分析

B.壓力測試

C.在險價值

D.敏感性分析

正確答案:D

答案解析:敏感性分析是指在保持其他條件不變的情況下，研究單個風險因子的變化對金融產(chǎn)品或資產(chǎn)組合的收益或經(jīng)濟價值產(chǎn)生的可能影響。

8、該企業(yè)面臨的外匯風險敞口為（）?！究陀^案例題】

A.1000萬美元的應付賬款和150萬歐元的應收賬款

B.1000萬美元的應收賬款和150萬歐元的應付賬款

C.800萬美元的應付賬款和150萬歐元的應收賬款

D.800萬美元的應收賬款和150萬歐元的應付賬款

正確答案:C

答案解析:3個月后的應付賬款1000萬美元，應收賬款200萬美元；2個月后的應收賬款150萬歐元，因此外匯風險敞口為1000-200=800萬美元的應付賬款和150萬歐元的應收賬款。

9、場外期權的乙方根據(jù)甲方的特定需求設計場外期權合約，在這期間，乙方需要完成的工作是（）?！径噙x題】

A.評估所簽訂的場外期權合約給自身帶來的風險

B.確定風險對沖的方式

C.確定風險對沖的成本

D.評估提出需求一方的信用

正確答案:A、B、C

答案解析:場外期權的乙方根據(jù)甲方的特定需求設計場外期權合約，在甲方需求和期權標的、行權價格水平或區(qū)間、期權價格和合約期限等關鍵條款中取得平衡，并反映在場外期權合約中。在這期間，乙方通常需要評估所簽訂的場外期權合約給自身帶來的風險，并確定風險對沖的方式和成本。在場外期權合約生效后，乙方就需要根據(jù)既定的風險對沖方式進行交易，以把該合約帶來的風險控制在目標范圍內(nèi)。

10、多重共線性產(chǎn)生的原因復雜，以下哪一項不屬于多重共線性產(chǎn)生的原因（）?！締芜x題】

A.模型中包含有滯后變量

B.從總體中取樣受到限制

C.經(jīng)濟變量之間有相同或者相反的變化趨勢

D.模型中自變量過多

正確答案:D

答案解析:產(chǎn)生多重共線性的原因復雜，一般常見原因有：（1）經(jīng)濟變量之間有相同或者相反的變化趨勢；（2）模型中包含有滯后變量；（3）從總體中取樣受到限制等。選項D不屬于此范圍。