2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、目前國(guó)際進(jìn)行外匯交易，銀行間的報(bào)價(jià)普遍采用（）?！締芜x題】

A.直接標(biāo)價(jià)法

B.間接標(biāo)價(jià)法

C.美元標(biāo)價(jià)法

D.歐元標(biāo)價(jià)法

正確答案:C

答案解析:20世紀(jì)60年代以后，歐洲貨幣市場(chǎng)迅速發(fā)展起來，國(guó)際金融市場(chǎng)間的外匯交易量迅猛增加，為便于國(guó)際進(jìn)行外匯交易，銀行間的報(bào)價(jià)普遍采用“美元標(biāo)價(jià)法”。

2、在險(xiǎn)價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)度量時(shí)，資產(chǎn)組合價(jià)值變化△Ⅱ的概率密度函數(shù)曲線呈（）?！締芜x題】

A.螺旋線形

B.鐘形曲線

C.拋物線形

D.不規(guī)則形

正確答案:B

答案解析:資產(chǎn)組合價(jià)值變化△Ⅱ的概率密度函數(shù)曲線是鐘形曲線，呈正態(tài)分布。選項(xiàng)B正確。

3、假設(shè)當(dāng)前歐元兌美元期貨的價(jià)格是1.3600（即1歐元=1.3600美元），合約大小為125000歐元，最小變動(dòng)價(jià)位是0.0001點(diǎn)。那么當(dāng)前合約價(jià)格每跳動(dòng)0.0001點(diǎn)時(shí)，合約價(jià)值變動(dòng)（）?！締芜x題】

A.12.5美元

B.12.5歐元

C.13.6歐元

D.13.6美元

正確答案:A

答案解析:合約價(jià)格每跳動(dòng)0.0001點(diǎn)時(shí)，合約價(jià)值變動(dòng)0.0001×125000=12.5美元。（歐元/美元外匯期貨合約的合約價(jià)值是125000歐元，每個(gè)歐元增量單位是0.0001美元）

4、國(guó)債基差交易與股指期貨期現(xiàn)套利的區(qū)別主要表現(xiàn)在（）?！径噙x題】

A.國(guó)債期貨是實(shí)物交割，最終的CTD券可能會(huì)發(fā)生變動(dòng)

B.債基差交易的風(fēng)險(xiǎn)是市場(chǎng)對(duì)未來利率變化的不確定性

C.國(guó)債基差交易的收益來源是持有收益和基差變化

D.國(guó)債基差交易期貨頭寸手?jǐn)?shù)要用轉(zhuǎn)換因子調(diào)整

正確答案:A、D

答案解析:國(guó)債基差交易與股指期貨期現(xiàn)套利的區(qū)別：（1）國(guó)債基差交易期貨頭寸手?jǐn)?shù)要用轉(zhuǎn)換因子調(diào)整，同樣市值的不同債券賣空手?jǐn)?shù)不一樣；（2）國(guó)債期貨是實(shí)物交割，最終的CTD券可能會(huì)發(fā)生變動(dòng)，也為國(guó)債基差交易帶來更多變數(shù)。選項(xiàng)AD正確。

5、當(dāng)市場(chǎng)預(yù)期未來經(jīng)濟(jì)增速將下行，期限利差將（）。【單選題】

A.回升

B.回落

C.不變

D.無法確定

正確答案:B

答案解析:長(zhǎng)短端利差反映債券市場(chǎng)對(duì)短端貨幣政策和長(zhǎng)端基本面的預(yù)期。當(dāng)市場(chǎng)預(yù)期貨幣當(dāng)局實(shí)施寬松的貨幣政策，期限利差回升；當(dāng)市場(chǎng)預(yù)期貨幣當(dāng)局實(shí)施緊縮的貨幣政策，期限利差回落。當(dāng)市場(chǎng)預(yù)期未來經(jīng)濟(jì)增速將下行，期限利差回落；當(dāng)市場(chǎng)預(yù)期未來經(jīng)濟(jì)增速回升，期限利差回升。選項(xiàng)B正確。

6、點(diǎn)估計(jì)值減去抽樣誤差構(gòu)成區(qū)間估計(jì)的下限，點(diǎn)估計(jì)值加上抽樣誤差構(gòu)成區(qū)間估計(jì)的上限。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:點(diǎn)估計(jì)值減去抽樣誤差構(gòu)成區(qū)間估計(jì)的下限，點(diǎn)估計(jì)值加上抽樣誤差構(gòu)成區(qū)間估計(jì)的上限。

7、該企業(yè)在期貨市場(chǎng)上的損益為（）?！究陀^案例題】

A.31360美元

B.201500.64人民幣

C.31480美元

D.208512.64元人民幣

正確答案:A、D

答案解析:期貨市場(chǎng)損益為：7手×100萬(wàn)元人民幣×（0.15137-0.14689）=31360美元，美元兌換成人民幣為：31360×6.6490=208512.64元人民幣。

8、在險(xiǎn)價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)度量中，影響時(shí)間長(zhǎng)度N選擇的因素包括（）。【多選題】

A.期限

B.流動(dòng)性

C.季節(jié)

D.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖頻率

正確答案:A、B、D

答案解析:選擇時(shí)間長(zhǎng)度N就是要計(jì)算資產(chǎn)在未來多長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)的最大損失，這應(yīng)該根據(jù)資產(chǎn)的特點(diǎn)和金融機(jī)構(gòu)的管理政策來確定。一般而言，流動(dòng)性強(qiáng)的資產(chǎn)往往需要每日計(jì)算VaR，而期限較長(zhǎng)的頭寸則可以每星期或每月計(jì)算VaR。此外，投資組合調(diào)整、市場(chǎng)數(shù)據(jù)收集和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖等的頻率也是影響時(shí)間長(zhǎng)度選擇的重要因素。選項(xiàng)ABD正確。

9、在計(jì)算VaR時(shí)，建立概率分布模型的基本步驟是（）。【多選題】

A.建立資產(chǎn)組合價(jià)值的分布模型

B.建立資產(chǎn)組合價(jià)值與各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子的數(shù)學(xué)關(guān)系模型

C.建立各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子的概率分布模型

D.建立風(fēng)險(xiǎn)因子之間的數(shù)學(xué)關(guān)系模型

正確答案:B、C

答案解析:概率分布模型的建立需要兩部分：第一步是建立資產(chǎn)組合價(jià)值與各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子的數(shù)學(xué)關(guān)系模型；第二步是建立各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子的概率分布模型。選項(xiàng)BC正確。

10、下列關(guān)于B-S-M定價(jià)模型的基本假設(shè)，正確的有（）。【多選題】

A.期權(quán)有效期內(nèi)，無風(fēng)險(xiǎn)利率r和預(yù)期收益率μ是常數(shù)，投資者可以以無風(fēng)險(xiǎn)利率無限制借入或貸出資金

B.標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格波動(dòng)率為常數(shù)

C.無套利市場(chǎng)

D.標(biāo)的資產(chǎn)可以被自由買賣，無交易成本，允許賣空

正確答案:A、B、C、D

答案解析:B-S-M定價(jià)模型的六個(gè)基本假設(shè)：（1）標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格服從幾何布朗運(yùn)動(dòng)；（2）標(biāo)的資產(chǎn)可以被自由買賣，無交易成本，允許賣空；（3）期權(quán)有效期內(nèi)，無風(fēng)險(xiǎn)利率r和預(yù)期收益率μ是常數(shù)，投資者可以以無風(fēng)險(xiǎn)利率無限制借入或貸出資金；（4）標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格是連續(xù)變動(dòng)的，即不存在價(jià)格的跳躍；（5）標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格波動(dòng)率為常數(shù)；（6）無套利市場(chǎng)。