2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、牽制風(fēng)險只有期權(quán)做市商在從事期權(quán)交易的過程中才會遇到。( )【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:期權(quán)做市商賣出期權(quán)后會面臨牽制風(fēng)險。這個風(fēng)險不僅期權(quán)做市商會遇到，其他從事期權(quán)相關(guān)金融產(chǎn)品發(fā)行的機構(gòu)通常也會遇到。

2、與滬深A(yù)股市場交易制度相比，滬深300股指期貨的特殊性表現(xiàn)在（）?！径噙x題】

A.實行T+1交易

B.高風(fēng)險

C.保證金交易

D.雙向交易

正確答案:B、C、D

答案解析:期貨交易的特殊性，高風(fēng)險、高利潤、高門檻，賣空機制和雙向交易，T+0交易制度，到期交割，零和博弈等。

3、一般來說，在設(shè)計（）時，既要考慮市場風(fēng)險要素變動等微觀要素敏感性問題，也要考慮宏觀經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟政策調(diào)整等宏觀層面的因素?！締芜x題】

A.敏感性分析

B.壓力情景

C.風(fēng)險度量

D.在險價值

正確答案:B

答案解析:一般來說，在設(shè)計壓力情景時，既要考慮市場風(fēng)險要素變動等微觀要素敏感性問題，也要考慮宏觀經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟政策調(diào)整等宏觀層面的因素。

4、套期保值后總損益（）元【客觀案例題】

A.59612.64

B.-59612.64

C.58712.64

D.-58712.64

正確答案:A

答案解析:期貨市場損益=7手×100萬元人民幣×（0.15137-0.14689）=31360美元，即人民：31360×6.6490=208512.64元人民幣；現(xiàn)貨市場損益：100萬美元×（6.6490-6.7979）=-148900元人民幣；套期保值后總損益：208512.64-148900=59612.64元。

5、奇異期權(quán)的靈活性和多樣性都是標(biāo)準(zhǔn)期權(quán)無法比擬的，因此其定價和風(fēng)險對沖也更容易。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:奇異期權(quán)的結(jié)構(gòu)復(fù)雜，因此其定價和風(fēng)險對沖存在更大的困難。

6、該廠應(yīng)（）5月份豆粕期貨合約?！究陀^案例題】

A.買入100手

B.賣出100手

C.買入200手 

D.賣出200手

正確答案:A

答案解析:飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，為了防止豆粕價格上漲風(fēng)險，應(yīng)該買入豆粕期貨合約進行套期保值。買入數(shù)量應(yīng)為：1000÷10=100手。

7、在用OLS估計回歸模型時，存在異方差問題將導(dǎo)致( )?！径噙x題】

A.參數(shù)估計量無偏

B.變量的顯著性檢驗無意義

C.模型的預(yù)測失效

D.參數(shù)估計量有偏

正確答案:A、B、C

答案解析:計量經(jīng)濟學(xué)模型一旦出現(xiàn)異方差性，如果仍采用OLS估計模型參數(shù)，會產(chǎn)生下列不良后果：①OLS估計量仍然具有無偏性，但OLS估計的方差不再是最小的；②顯著性檢驗失去意義；③模型的預(yù)測失效：當(dāng)模型出現(xiàn)異方差性時，參數(shù)OLS估計值的變異程度增大，從而造成對被解釋變量y的預(yù)測誤差變大，降低預(yù)測精度，預(yù)測功能失效。

8、下列關(guān)于在險價值VaR說法正確的是（）?！径噙x題】

A.在險價值是指在一定概率水平α％（置信水平）下，某金融資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的價值在未來特定時期（N天）的最大可能損失

B.在險價值的計算公式是 Prob(△п≤ -VaR)=1-α%

C.VaR實際上是某個概率分布的點位數(shù)

D.計算VaR的目的在于明確在未來N天內(nèi)投資者有α％的把握認(rèn)為其資產(chǎn)組合的價值損失不會超過多少

正確答案:A、B、D

答案解析:VaR實際上是某個概率分布的分位數(shù)，選項C不正確。

9、情景分析中，情景可以是（）?！径噙x題】

A.人為設(shè)定的情景

B.歷史上發(fā)生過的情景

C.市場風(fēng)險要素歷史數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分析中得到的情景

D.在特定情況下市場風(fēng)險要素的隨機過程中得到的情景

正確答案:A、B、C、D

答案解析:情景分析是指假設(shè)多種風(fēng)險因子同時發(fā)生特定變化的不同情景，計算這些特定情境下的可能結(jié)果，分析正常情況下金融機構(gòu)所承受的市場風(fēng)險。情景可以人為設(shè)定，可以直接使用歷史上發(fā)生過的情景，也可以從市場風(fēng)險要素歷史數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分析中得到，或通過運行在特定情況下市場風(fēng)險要素的隨機過程得到。

10、Shibor是由貨幣市場上人民幣交易活躍、信用等級較低的銀行組成的報價團報出的人民幣同業(yè)拆出利率計算的算術(shù)平均利率。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:上海銀行間同業(yè)拆借利率是由貨幣市場上人民幣交易活躍、信用等級較高的銀行組成的報價團報出的人民幣同業(yè)拆出利率計算的算術(shù)平均利率。