2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、該投資經(jīng)理應(yīng)該建倉（）手股指期貨才能實現(xiàn)完全對沖系統(tǒng)性風(fēng)險?！究陀^案例題】

A.178

B.153

C.141

D.120

正確答案:C

答案解析:股指期貨合約數(shù)量=β×現(xiàn)貨總價值/（期貨指數(shù)點×每點乘數(shù)），則投資經(jīng)理應(yīng)買入股指期貨合約的數(shù)量為：200000000×0.98/ (4632.8×300) ≈141手。

2、90/10策略是一種期權(quán)使用策略，是將（）的投資資金購買看漲期權(quán)，（）的資金用于貨幣市場投資，直到看漲期權(quán)到期為止。【單選題】

A.10%；90%

B.90%；10%

C.40%；50%

D.50%；40%

正確答案:A

答案解析:90/10策略是很流行的一種期權(quán)使用策略，先將10%投資資金購買看漲期權(quán)，90%的資金用于貨幣市場投資，直到看漲期權(quán)到期為止。

3、某債券組合的基點價值為3200點，國債期貨合約對應(yīng)的CTD的基點價值為110點，若希望將債券組合基點價值降低至2000點，則應(yīng)（）手國債期貨?！締芜x題】

A. 買入10

B.賣出10

C.買入11

D.賣出11

正確答案:D

答案解析:基點價值（BPV）是指利率每變化一個基點（0.01個百分點）引起的債券價格變動的絕對額。要降低債券組合的基點價值，即降低利率變動引起債券價格變動的風(fēng)險，應(yīng)做空國債期貨合約，對沖所需國債期貨合約數(shù)量=債券組合的BPV÷期貨合約BPV= (3200-2000) /110≈11手。

4、利率互換后，A公司和B公司的借款利率（）?！究陀^案例題】

A.各自降低0.5%

B.各自降低0.565%

C.一共降低1.13%

D.一共降低0.25%

正確答案:B、C

答案解析:固定利率市場上，B公司比A公司多付1.2%，浮動利率市場，B公司比A公司多付0.07%，則利率差為：1.2%-0.07%=1.13%。因此A公司和B公司借款利率一共降低1.13%，各自降低0.565%。

5、固定資產(chǎn)投資完成額以建造和購置固定資產(chǎn)以及與此有關(guān)的費用作為核算主體。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:固定資產(chǎn)投資完成額以建造和購置固定資產(chǎn)以及與此有關(guān)的費用作為核算主體。

6、保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)是由（）組合構(gòu)成的?！径噙x題】

A.固定收益證券

B.普通股票

C.股指期權(quán)

D.期貨期權(quán)

正確答案:A、C

答案解析:保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)是由固定收益證券與股指期權(quán)組合構(gòu)成的。

7、下列關(guān)于偏自相關(guān)函數(shù)說法正確的是（）?！径噙x題】

A.當(dāng)k>1時，

B.當(dāng)k>1時，

C.當(dāng)k=1時，=ρ1

D.偏自相關(guān)函數(shù)是指和的相關(guān)系數(shù)

正確答案:B、C

答案解析:偏自相關(guān)函數(shù)是指當(dāng)其他變量給定的條件下，和的條件相關(guān)系數(shù)，即偏相關(guān)函數(shù)為條件相關(guān)系數(shù)。記為，其計算公式為：①當(dāng)k=1時，=ρ1②當(dāng)k>1時，選項BC正確。

8、平衡表法回答了期貨價格是否合理的問題及價格水平與基本面狀況是否對應(yīng)的問題。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:平衡表是一項非常有用的參考資料，清楚列示了各種關(guān)鍵的數(shù)據(jù)。但是，平衡表作為一項分析工具仍有其一定的局限性，它本身沒有辦法回答期貨價格是否合理的問題。價格水平與基本面狀況是否對應(yīng)，還需借鑒其他的分析方法。

9、在國際期貨市場上，美元與大宗商品主要呈現(xiàn)出正相關(guān)關(guān)系。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:在國際期貨市場上，美元與大宗商品主要呈現(xiàn)出負(fù)相關(guān)關(guān)系。

10、不考慮貨幣的時間價值和機會成本，在下列哪些情況下，該紅利證將會虧損（）?！究陀^案例題】

A.存續(xù)期間標(biāo)的指數(shù)下跌21%，期末指數(shù)下跌30%

B.存續(xù)期間標(biāo)的指數(shù)上升10%，期末指數(shù)上升30%

C.存續(xù)期間標(biāo)的指數(shù)下跌30%，期末指數(shù)上升10%

D.存續(xù)期間標(biāo)的指數(shù)上升30%，期末指數(shù)下跌10%

正確答案:A

答案解析:由合約條款可知，只有在存續(xù)期間標(biāo)的指數(shù)下跌幅度突破過20%，且期末指數(shù)下跌的情形下，贖回價值才小于面值，紅利證虧損。選項A符合題意。