2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第十章 衍生品業(yè)務(wù)風(fēng)險管理5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、凸性和久期分析采取的都是（）敏感性分析?！締芜x題】

A.匯率

B.利率

C.商品價格

D.股票價格

正確答案:B

答案解析:凸性和久期分析采取的都是利率敏感性分析。選項B正確。

2、在事件驅(qū)動分析法中，系統(tǒng)性因素事件相當(dāng)于風(fēng)險類別中的（）?！締芜x題】

A.政治風(fēng)險

B.操作風(fēng)險

C.非系統(tǒng)性風(fēng)險

D.系統(tǒng)性風(fēng)險

正確答案:D

答案解析:影響期貨價格變動的事件可以分為系統(tǒng)性因素事件和非系統(tǒng)性因素事件，系統(tǒng)性因素事件相當(dāng)于風(fēng)險類別中的系統(tǒng)性風(fēng)險。選項D正確。

3、VaR值取決于兩個重要的參數(shù)，分別是（）?！締芜x題】

A.持有期和標(biāo)準(zhǔn)差

B.持有期和置信度

C.標(biāo)準(zhǔn)差和置信度

D.標(biāo)準(zhǔn)差和期望收益率

正確答案:B

答案解析:在險價值是指在一定概率水平α％（置信水平）下，某一金融資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的價值在未來特定時期（N天）的最大可能損失。VaR值取決于持有期和置信度的大小。選項B正確。

4、利用場內(nèi)金融工具進(jìn)行風(fēng)險對沖時，需要經(jīng)歷的步驟是（）。【多選題】

A.識別現(xiàn)有的風(fēng)險暴露、風(fēng)險因子，并進(jìn)行風(fēng)險度量

B.決定需要對沖的風(fēng)險的量

C.選擇合適的場內(nèi)金融工具，確定所需持倉量

D.形成風(fēng)險對沖計劃，執(zhí)行計劃并及時監(jiān)控和調(diào)整

正確答案:A、B、C、D

答案解析:利用場內(nèi)金融工具進(jìn)行風(fēng)險對沖時，要經(jīng)歷以下幾個步驟：（1）要識別現(xiàn)有的風(fēng)險暴露、風(fēng)險因子，并進(jìn)行風(fēng)險度量；（2）要根據(jù)現(xiàn)有的風(fēng)險管理政策來決定需要對沖的風(fēng)險的量；（3）根據(jù)風(fēng)險因子的屬性選擇合適的場內(nèi)金融工具，并根據(jù)所需要對沖的風(fēng)險量來確定所需要建立的場內(nèi)金融工具持倉量；（4）形成風(fēng)險對沖計劃，執(zhí)行計劃并及時監(jiān)控和調(diào)整。選項ABCD正確。

5、金融機(jī)構(gòu)定期對期貨交易賬戶進(jìn)行壓力測試的主要目的是（）?！径噙x題】

A.對市場VaR值的準(zhǔn)確性進(jìn)行驗證

B.測算極端不利的市場條件對資產(chǎn)組合造成的影響

C.計算資產(chǎn)組合可能產(chǎn)生的最高收益

D.評估在極端不利的情況下的損失承受能力

正確答案:B、D

答案解析:金融機(jī)構(gòu)不僅應(yīng)采用各種市場風(fēng)險計量方法對在正常市場情況下所承受的市場風(fēng)險進(jìn)行分析，還應(yīng)當(dāng)通過壓力測試來估算突發(fā)的小概率事件等極端不利的情況可能對其造成的潛在損失。壓力測試的目的是評估金融機(jī)構(gòu)在極端不利情況下的損失承受能力。選項BD正確。