2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第十章 衍生品業(yè)務(wù)風(fēng)險管理5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、界定流動性風(fēng)險的關(guān)鍵在于（）?！径噙x題】

A.時間

B.交易量

C.成交量

D.價格

正確答案:A、D

答案解析:金融衍生品業(yè)務(wù)的流動性風(fēng)險，是指金融機(jī)構(gòu)無法在短時間內(nèi)以合適的價格建立或者平掉既定的金融衍生品頭寸。界定流動性風(fēng)險的關(guān)鍵在于時間和價格。選項(xiàng)AD正確。

2、在險價值的計(jì)算式子是Prob(△Ⅱ≤-VaR)=1-α%，其中Prob（?）表示資產(chǎn)組合的（）?！締芜x題】

A.時間長度

B.價值未來的最大損失

C.置信水平

D.未來價值變動的分布特征

正確答案:D

答案解析:在風(fēng)險度量的在險價值計(jì)算中，Prob（·）是資產(chǎn)組合價值變動這個隨機(jī)變量的分布函數(shù)，表示資產(chǎn)組合未來價值變動的分布特征。選項(xiàng)D正確。

3、敏感性分析的缺陷有（）?！径噙x題】

A.不能回答有多大的可能性會產(chǎn)生損失

B.無法度量不同市場中的總風(fēng)險

C.不能將各個不同市場中的風(fēng)險加總

D.無法利用統(tǒng)計(jì)學(xué)原理對歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析

正確答案:A、B、C

答案解析:敏感性分析從不同的角度度量了投資組合的風(fēng)險大小，在一定的歷史階段發(fā)揮了很大的作用，但它們都不能回答有多大的可能性會產(chǎn)生損失，并且無法度量不同市場中的總風(fēng)險，不能將各個不同市場中的風(fēng)險加總。選項(xiàng)ABC正確。

4、當(dāng)資產(chǎn)組合的結(jié)構(gòu)比較復(fù)雜時，使用（）來計(jì)算VaR在算法上較為簡便。【單選題】

A.解析法

B.圖表法

C.模擬法

D.方差法

正確答案:C

答案解析:當(dāng)資產(chǎn)組合的結(jié)構(gòu)比較復(fù)雜時，使用模擬法來計(jì)算VaR在算法上較為簡便，但是想要得到較為準(zhǔn)確的VaR，所需的運(yùn)算量可能會很大。選項(xiàng)C正確。

5、下列關(guān)于利用衍生產(chǎn)品對沖市場風(fēng)險的描述，不正確的是（）。【單選題】

A.構(gòu)造方式多種多樣

B.交易靈活便捷

C.通常只能消除部分市場風(fēng)險

D.不會產(chǎn)生新的交易對手信用風(fēng)險

正確答案:D

答案解析:風(fēng)險無處不在，有借有貸必然會產(chǎn)生信用風(fēng)險。因此衍生品對沖帶來新的交易，也會帶來新的交易對手信用風(fēng)險。選項(xiàng)D說法不正確。