2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、違約相關(guān)性是影響信用違約互換價(jià)格的重要變量，違約相關(guān)性是指（）?！締芜x題】

A.組合中資產(chǎn)收益的相關(guān)性

B.組合中資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)的相關(guān)性

C.組合中資產(chǎn)信用利差變動(dòng)的相關(guān)性

D.組合中資產(chǎn)發(fā)生違約事件相互關(guān)聯(lián)的程度

正確答案:D

答案解析:影響信用違約互換價(jià)格的變量包括回收率、違約強(qiáng)度、違約相關(guān)性等。信用違約互換的基礎(chǔ)資產(chǎn)包括一組信用資產(chǎn)，這些資產(chǎn)的發(fā)行人發(fā)生違約事件的相互關(guān)聯(lián)程度影響整個(gè)資產(chǎn)組合的違約強(qiáng)度，這個(gè)關(guān)聯(lián)程度就是違約相關(guān)性。組合中資產(chǎn)在交易中的收益、價(jià)格變動(dòng)以及信用利差變動(dòng)都是二級(jí)市場(chǎng)的變量，而不是發(fā)行人關(guān)聯(lián)的變量。

2、在相同的回報(bào)水平下，收益率波動(dòng)性越低的基金，其夏普比率的變化趨勢(shì)（）?！締芜x題】

A.不變

B.越高

C.越低

D.不確定

正確答案:B

答案解析:夏普比率是機(jī)構(gòu)投資者在比較投資業(yè)績(jī)時(shí)最常用的指標(biāo)。收益率波動(dòng)性越低的基金，其夏普比率越高。

3、運(yùn)往中國(guó)的大豆到岸價(jià)定價(jià)模式是（）?！究陀^案例題】

A.CNF價(jià)=CBOT大豆1月期貨合約價(jià)格+103.55美分/蒲式耳

B.CNF價(jià)=CBOT大豆1月期貨合約價(jià)格+100美分/蒲式耳

C.CNF價(jià)=CBOT大豆1月期貨合約價(jià)格+200美分/蒲式耳

D.CNF價(jià)=CBOT大豆1月期貨合約價(jià)格+300美分/蒲式耳

正確答案:D

答案解析:基差定價(jià)方式是采用“期貨價(jià)格+升貼水”。CNF升貼水=FOB升貼水+運(yùn)費(fèi)=100+200=300美分/蒲式耳；因此，大豆到岸（CNF）價(jià)=CBOT大豆1月期貨合約價(jià)格+300美分/蒲式耳。

4、假如甲方簽署了這份場(chǎng)外期權(quán)合約后，12月28日指數(shù)跌到了95，則當(dāng)期權(quán)被行權(quán)后，甲方這時(shí)的總市值是（）萬(wàn)元。【客觀案例題】

A.11191

B.11335

C.12000

D.12144

正確答案:B

答案解析:資產(chǎn)組合的最低凈值不低于1.25的水平，相當(dāng)于現(xiàn)有凈值1.3下跌幅度不得超過(guò)（1.3-1.25）/1.3=3.84%，因此合約的基準(zhǔn)價(jià)格為：100×（1-3.84%）=96.2；合約買入數(shù)量：1.2億元/(300元/點(diǎn)×100點(diǎn))=4000張；當(dāng)指數(shù)跌到了95被行權(quán)時(shí)，期權(quán)的市值是4000×300×(96.2-95)=144萬(wàn)元，購(gòu)買期權(quán)支付費(fèi)用4000×550=220萬(wàn)，甲方股票組合價(jià)值為：12000-220=11780萬(wàn)元；而此時(shí)股票組合的市值為11780×95/100=11191萬(wàn)元；因此總市值為：144+11191=11335萬(wàn)元。

5、如果收益率曲線變凹，則賣出中間期限的國(guó)債期貨，買入長(zhǎng)短期限的國(guó)債期貨?！九袛囝}】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:如果收益率曲線變凹，則應(yīng)賣出中間期限的國(guó)債期貨，買入長(zhǎng)短期限的國(guó)債期貨；如果收益率曲線變凸，則應(yīng)買入中間期限的國(guó)債期貨，賣出長(zhǎng)短期限的國(guó)債期貨。

6、異方差產(chǎn)生的原因有( )?！径噙x題】

A.在模型的設(shè)定過(guò)程中，省略了重要解釋變量

B.觀測(cè)解釋變量和被解釋變量出現(xiàn)了偏誤

C.變量之間本為非線性關(guān)系而設(shè)定為線性關(guān)系

D.經(jīng)濟(jì)變量之間有相同的變化趨勢(shì)

正確答案:A、B、C

答案解析:選項(xiàng)D，是產(chǎn)生多重共線性的原因。不屬于此范圍。

7、在險(xiǎn)價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)度量時(shí)，資產(chǎn)組合價(jià)值變化△Ⅱ的概率密度函數(shù)曲線呈（）?！締芜x題】

A.螺旋線形

B.鐘形曲線

C.拋物線形

D.不規(guī)則形

正確答案:B

答案解析:資產(chǎn)組合價(jià)值變化△Ⅱ的概率密度函數(shù)曲線是鐘形曲線，呈正態(tài)分布。

8、設(shè)有一個(gè)回歸方程，變量x增加一個(gè)單位時(shí)，變量（）?！締芜x題】

A.平均增加2.5個(gè)單位

B.平均增加2個(gè)單位

C.平均減少2.5個(gè)單位

D.平均減少2個(gè)單位

正確答案:C

答案解析:該方程表示，x增加一個(gè)單位，平均減少2.5個(gè)單位。選項(xiàng)C正確。

9、最新公布的數(shù)據(jù)顯示，隨著歐洲央行實(shí)施購(gòu)債計(jì)劃，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)整體大幅改善，經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)持續(xù)反彈，創(chuàng)下逾一年以來(lái)的高位，消費(fèi)者信心指數(shù)也持續(xù)企穩(wěn)。能夠反映經(jīng)濟(jì)景氣程度的指標(biāo)是（）?！径噙x題】

A.新屋開工及營(yíng)建許可

B.存款準(zhǔn)備金率

C.PMI

D.貨幣供應(yīng)量

正確答案:A、C

答案解析:新屋開工及營(yíng)建許可，是建筑類指標(biāo)在各國(guó)公布的數(shù)據(jù)體系中一般占有較重要的地位，而且一國(guó)經(jīng)濟(jì)景氣與否也往往會(huì)在建筑類指標(biāo)上反映出來(lái)。采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)是經(jīng)濟(jì)先行指標(biāo)中一項(xiàng)非常重要的附屬指標(biāo)，被看作是金屬需求增長(zhǎng)率變化的有效指標(biāo)。 選項(xiàng)BD只是反映了貨幣的供應(yīng)情況和利率的高低，不反映經(jīng)濟(jì)的景氣指標(biāo)。

10、CBOT大豆在每年2-5月、11-12月表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，可能的因?yàn)椋ǎ??！究陀^案例題】

A.每年3-5月是南美大豆的銷售旺季

B.每年3-5月是美國(guó)大豆播種的關(guān)鍵時(shí)期

C.對(duì)天氣的炒作

D.消費(fèi)的增加和庫(kù)存的減少

正確答案:A、B、C、D

答案解析:每年3-5月是南美大豆的銷售旺季和美國(guó)大豆的播種期，而對(duì)天氣的炒作貫穿整個(gè)大豆的生長(zhǎng)過(guò)程，以及供求也會(huì)影響價(jià)格。選項(xiàng)ABCD正確。