2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎(chǔ)知識(shí)》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、投機(jī)者是期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:投機(jī)者在獲取投機(jī)利潤的同時(shí)也承擔(dān)了相應(yīng)的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，是期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者。

2、某進(jìn)口商為規(guī)避三個(gè)月后的匯率風(fēng)險(xiǎn)，向銀行預(yù)購三個(gè)月期的遠(yuǎn)期100萬美元，成交價(jià)格為6.2660。目前，美元兌人民幣即期匯率為6.2760，假設(shè)三個(gè)月后，美元兌人民幣的匯率變成6.2810。若按NDF方式，銀行應(yīng)付給公司（）美元?！締芜x題】

A.2088.15

B.2388.15

C.2588.15

D.2888.15

正確答案:B

答案解析:進(jìn)口商以6.2660的價(jià)格購入遠(yuǎn)期合約，3個(gè)月后漲到6.2810，則銀行需向進(jìn)口商支付超出部分，因此銀行應(yīng)支付：(6.2810-6.2660)×1000000/6.2810=2388.15美元。（選項(xiàng)B正確）人民幣NDF是以美元交割，(6.2810-6.2660)×1000000計(jì)算出的是人民幣，此時(shí)匯率為1美元=6.2810，換算成美元，即除以匯率：(6.2810-6.2660)×1000000/6.2810=2388.15(美元)。

3、公司制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是（）。【單選題】

A.董事會(huì)

B.股東大會(huì)

C.監(jiān)事會(huì)

D.理事會(huì)

正確答案:B

答案解析:公司制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是股東大會(huì)。股東大會(huì)由全體股東共同組成。選項(xiàng)B正確。

4、股指期貨交易的標(biāo)的物是（）?！締芜x題】

A.單個(gè)股票

B.股票組合

C.股票價(jià)格指數(shù)

D.股票成交量指數(shù)

正確答案:C

答案解析:股指期貨交易的標(biāo)的物是股價(jià)指數(shù)，即股票價(jià)格指數(shù)。選項(xiàng)C正確。

5、常見的極值依賴型期權(quán)包括（）。【多選題】

A.呼叫期權(quán)

B.障礙期權(quán)

C.自定義執(zhí)行期權(quán)

D.數(shù)值期權(quán)

正確答案:B、C

答案解析:極值依賴型期權(quán)是指當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格達(dá)到某個(gè)臨界值時(shí)，期權(quán)合約將被激活或宣告失效。常見的包括障礙期權(quán)和自定義執(zhí)行期權(quán)。 選項(xiàng)BC正確。

6、某會(huì)員在4月1日開倉買入大豆期貨合約40手，成交價(jià)為4000元/噸，同一天該會(huì)員平倉賣出20手大豆合約，成交價(jià)為4030元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4040元/噸，交易保證金比例為5%。該會(huì)員上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金金額為1 100 000元，且未持有任何期貨合約。則該客戶的當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額是（不含手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用）是（）。（大豆期貨10噸/手）【客觀案例題】

A.1400000元

B.2400500元

C.1123800元

D.1073600元

正確答案:D

答案解析:根據(jù)結(jié)算公式可得：當(dāng)日盈虧=（賣出成交價(jià)-當(dāng)日結(jié)算價(jià)）×賣出量+（當(dāng)日結(jié)算價(jià)-買入成交價(jià)）×買入量=（4030-4040）×20×10+（4040-4000）×40×10=14000（元）；當(dāng)日交易保證金=當(dāng)日結(jié)算價(jià)×當(dāng)日交易結(jié)束后的持倉總量×交易保證金比例=4040×20×10×5%=40 400（元）；當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易日交易保證金-當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧=1 100 000+0-40400+14 000=1073600（元）。

7、2020年7月，大豆市場上基差為-50元/噸。某生產(chǎn)商擔(dān)心9月份大豆收獲時(shí)出售價(jià)格下跌，于是在期貨市場上進(jìn)行了賣出套期保值操作。8月份，某經(jīng)銷商愿意購買大豆現(xiàn)貨。雙方協(xié)定以低于9月份大豆期貨合約價(jià)格10元/噸的價(jià)格作為雙方買賣的現(xiàn)貨價(jià)格，并由經(jīng)銷商確定9月份任何一天的大連商品交易所的大豆期貨合約價(jià)格為基準(zhǔn)期貨價(jià)格。下列說法不正確的是（）?！締芜x題】

A.生產(chǎn)商賣出大豆時(shí)，基差一定為-10元/噸

B.生產(chǎn)商在期貨市場上可能盈利也可能虧損

C.不論經(jīng)銷商選擇的基準(zhǔn)期貨價(jià)格為多少，生產(chǎn)商的盈虧狀況都相同

D.若大豆價(jià)格不跌反漲，則生產(chǎn)商將蒙受凈虧損

正確答案:D

答案解析:生產(chǎn)商賣出大豆，雙方協(xié)定現(xiàn)貨價(jià)格為：9月份大豆期貨價(jià)格-10元/噸。因此對(duì)生產(chǎn)商來說，基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格=-10元/噸，選項(xiàng)A正確；由于在期貨市場的9月份大豆期貨價(jià)格漲跌未知，因此生產(chǎn)商在期貨市場上可能盈利也可能虧損，選項(xiàng)B正確；生產(chǎn)商進(jìn)行的是賣出套期保值，建倉時(shí)基差已經(jīng)確定為-50元/噸，而現(xiàn)貨交收時(shí)的基差也確定是-10元/噸，因此無論期貨價(jià)格為多少，生產(chǎn)商最終仍然能獲得40元/噸的凈盈利，選項(xiàng)C正確；選項(xiàng)D說法不正確。（題目要求選說法錯(cuò)誤的，答案為D）

8、根據(jù)具體的套利種類，套利指令可以分為（）。【多選題】

A.跨期套利指令

B.買入套利指令

C.跨品種套利指令

D.賣出套利指令

正確答案:A、C

答案解析:在指令種類上，可以分為市價(jià)指令和限價(jià)指令。根據(jù)具體的套利種類，還分為跨期套利指令和跨品種套利指令。選項(xiàng)AC正確。

9、通過傳播媒介，交易者能夠及時(shí)了解期貨市場的交易情況和價(jià)格變化，這反映了期貨價(jià)格的（）?！締芜x題】

A.公開性

B.預(yù)期性

C.連續(xù)性

D.權(quán)威性

正確答案:A

答案解析:通過傳播媒介，交易者能夠及時(shí)了解期貨市場的交易情況和價(jià)格變化，并迅速傳遞到現(xiàn)貨市場。體現(xiàn)了期貨價(jià)格的公開性。選項(xiàng)A正確。

10、甲小麥貿(mào)易商擁有一批現(xiàn)貨，并做了賣出套期保值。乙面粉加工商是甲的客戶，需購進(jìn)一批小麥，但考慮價(jià)格會(huì)下跌，不愿在當(dāng)時(shí)就確定價(jià)格，要求成交價(jià)后議。甲提議基差交易，提出確定價(jià)格的原則是比10月期貨價(jià)低3美分/蒲式耳，雙方商定給乙方20天時(shí)間選擇具體的期貨價(jià)。乙方接受條件，交易成立。試問如果兩周后，小麥期貨價(jià)格大跌，乙方執(zhí)行合同，雙方交易結(jié)果是（）。【客觀案例題】

A.甲小麥貿(mào)易商不能實(shí)現(xiàn)套期保值目標(biāo)

B.甲小麥貿(mào)易商可以實(shí)現(xiàn)套期保值目標(biāo)

C.乙面粉加工商不受價(jià)格變動(dòng)影響

D.乙面粉加工商獲得了價(jià)格下跌的好處

正確答案:B、D

答案解析:由于甲做的賣出套期保值，當(dāng)期貨價(jià)格下跌時(shí)，期貨的盈利將彌補(bǔ)現(xiàn)貨的虧損，可以實(shí)現(xiàn)套期保值目標(biāo)。選項(xiàng)B正確；根據(jù)合同約定，期貨價(jià)格下跌對(duì)乙是有利的。選項(xiàng)D正確。