2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、如果邊際消費(fèi)傾向?yàn)?.8，則稅收乘數(shù)為（）。【單選題】

A.4

B.-4

C.5

D.-5

正確答案:B

答案解析:稅收乘數(shù)+政府購買支出乘數(shù)=平衡預(yù)算乘數(shù)=1；政府購買支出乘數(shù)=1/(1-0.8)=5，稅收乘數(shù)=1-5=-4。選項(xiàng)B正確。

2、下列關(guān)于分布的說法，正確的是（）?！径噙x題】

A.分布的概率密度函數(shù)在第一象限呈右偏態(tài)

B.隨著參數(shù)的增大，分布趨近于正態(tài)分布

C.分布的方差與自由度有正向關(guān)系

D.分布具有可加性

正確答案:A、B、C、D

答案解析:分布的概率密度函數(shù)在第一象限呈右偏態(tài)，隨著參數(shù)n（即自由度）的增大，分布趨近于正態(tài)分布。（選項(xiàng)AB正確）從分布的均值與方差可以看出，隨著自由度n的增大，分布向正無窮方向延伸（均值n變大)，分布曲線在形態(tài)上也會愈發(fā)平坦，即分布的方差與自由度n有正向關(guān)系。（選項(xiàng)C正確）分布具有可加性。若X ~( n1)與Y~( n2)相互獨(dú)立，則X＋Y服從自由度為( n1+n2)的分布;同理，X -Y服從自由度為( n1一n2)的分布。（選項(xiàng)D正確）

3、金融機(jī)構(gòu)定期對期貨交易賬戶進(jìn)行壓力測試的主要目的是（）?！径噙x題】

A.對市場VaR值的準(zhǔn)確性進(jìn)行驗(yàn)證

B.測算極端不利的市場條件對資產(chǎn)組合造成的影響

C.計(jì)算資產(chǎn)組合可能產(chǎn)生的最高收益

D.評估在極端不利的情況下的損失承受能力

正確答案:B、D

答案解析:金融機(jī)構(gòu)不僅應(yīng)采用各種市場風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法對在正常市場情況下所承受的市場風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，還應(yīng)當(dāng)通過壓力測試來估算突發(fā)的小概率事件等極端不利的情況可能對其造成的潛在損失。壓力測試的目的是評估金融機(jī)構(gòu)在極端不利情況下的損失承受能力。選項(xiàng)BD正確。

4、4月底，美國公司面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)包括（）?！究陀^案例題】

A.美元升值

B.美元貶值

C.歐元支付的不確定性

D.美元支付的不確定性

正確答案:B、C

答案解析:由于專利技術(shù)事宜協(xié)議，美國公司可能會支付50萬歐元，則面臨美元貶值，歐元升值的風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)面臨歐元支付不確定風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)BC正確。

5、當(dāng)（）時(shí)，可以選擇賣出基差?！締芜x題】

A.空頭選擇權(quán)的價(jià)值較小

B.多頭選擇權(quán)的價(jià)值較小

C.多頭選擇權(quán)的價(jià)值較大

D.空頭選擇權(quán)的價(jià)值較大

正確答案:D

答案解析:基差交易的空頭，是國債期貨的多頭，相當(dāng)于賣出了國債期貨的空頭選擇權(quán)。在當(dāng)前市場收益率波動比較小的情況下，最便宜可交割券較少發(fā)生變化，因此，當(dāng)空頭選擇權(quán)的價(jià)值較大時(shí)，可以選擇賣出基差。選項(xiàng)D正確。

6、使用BPV法（也稱基點(diǎn)價(jià)值法）計(jì)算的套期保值比例為（ ）。[參考公式：套期保值比例=(被套期保值債券的bpv×ctd轉(zhuǎn)換因子）/ ctd的bpv]【客觀案例題】

A.75.2％

B.77.5％

C.79.05％

D.81.0％

正確答案:C

答案解析:債券A的基點(diǎn)價(jià)值：DV01（A）=4.67×101.4220/10000=0.047364074元；CTD基點(diǎn)價(jià)值：DV01（CTD）=5.65×104.2830/10000=0.058919895元；套期保值比例=（0.047364074×0.9834）/ 0.058919895=0.7905。套期保值比例為79.05%。選項(xiàng)C正確。

7、量化模型的測試評估過程是在通過在盡量多的市場里進(jìn)行長時(shí)間的測試。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:量化模型的測試評估過程是在專業(yè)的電子交易測試平臺上進(jìn)行的。

8、盈虧比可以理解為承擔(dān)一元錢的風(fēng)險(xiǎn)能夠賺取的盈利。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:盈虧比=一段時(shí)間內(nèi)所有盈利交易的總盈利額/同時(shí)段所有虧損交易的總虧損額。可以理解為承擔(dān)一元錢的風(fēng)險(xiǎn)能夠賺取的盈利。

9、假設(shè)某一資產(chǎn)組合的月VaR為1000萬美元，經(jīng)計(jì)算，該組合的年VaR為（）萬美元。【單選題】

A.1000

B.282.8

C.3464.1

D.12000

正確答案:C

答案解析:在險(xiǎn)價(jià)值計(jì)算公式：；月VaR為1000萬美元，1年有12個(gè)月，則年VaR=1000×=3464.1萬美元。選項(xiàng)C正確。

10、美林時(shí)鐘的投資策略主要根據(jù)（）方面做出判斷。【多選題】

A.周期性

B.久期

C.利率敏感性

D.標(biāo)的資產(chǎn)

正確答案:A、B、C、D

答案解析:美林時(shí)鐘的投資策略主要根據(jù)周期性、久期、利率敏感性和標(biāo)的資產(chǎn)四個(gè)方面做出判斷。選項(xiàng)ABCD正確。