2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、某個(gè)資產(chǎn)組合下一日的在險(xiǎn)價(jià)值(VaR)是100萬元，基于此估算未來兩個(gè)星期（10個(gè)交易日）的VaR，得到（）萬元?！締芜x題】

A.100

B.316

C.512

D.1000

正確答案:B

答案解析:根據(jù)計(jì)算公式，可得：。選項(xiàng)B正確。

2、3個(gè)月后，若利率Shibor3M為5%，甲公司的實(shí)際貸款成本為（）萬元?！究陀^案例題】

A.5

B.8.125

C.13.125

D.8.625

正確答案:D

答案解析:甲公司債券每季支付利息，則期限為3/12=0.25年，本金1000萬元；當(dāng)Shibor3M為5%，支付的利率為(5%+25bp)，則甲公司支付利息為：0.25×(5%+25bp)×1000萬元；對(duì)于利率上限期權(quán)，Shibor3M為5%超過3%，則期權(quán)賣方向甲支付差額部分，因支付期權(quán)費(fèi)0.2%，則支付：0.25×(5%-3%-0.2%)×1000萬元；因此甲公司實(shí)際貸款成本：0.25×(3%+25bp+0.2%)×1000萬元=8.625萬元。選項(xiàng)D正確。

3、2月10日，某機(jī)構(gòu)投資者持有上證ETF50份額100萬份，當(dāng)前基金價(jià)格為2.360元／份，投資者持有基金的價(jià)值為236萬元。該投資者希望保障其資產(chǎn)價(jià)值在1個(gè)月后不低于230萬元，于是使用保護(hù)性看跌期權(quán)策略。下列說法正確的是（）。（手續(xù)費(fèi)略）【多選題】

A.假設(shè)市場(chǎng)上存在2月份到期執(zhí)行價(jià)格為2.3元的看跌期權(quán)，則買入100張每張份額為1萬份的上證ETF50看跌期權(quán)

B.如果到期時(shí)上證ETF50的價(jià)格低于2.3元，投資者行權(quán)，基金組合價(jià)值不足230萬元

C.如果到期時(shí)上證ETF50價(jià)格高于2.3元，投資者不行權(quán)，基金組合價(jià)值為其資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值

D.如果到期時(shí)上證ETF50價(jià)格高于2.3元，投資者不行權(quán)，基金組合價(jià)值為230萬元

正確答案:A、C

答案解析:由于每張上證ETF50期權(quán)份額為1萬份，投資者可買入100張上述看跌期權(quán)。如果到期時(shí)上證ETF50的價(jià)格低于2.3元，投資者以2.3元的價(jià)格出售基金，因此基金組合價(jià)值為230萬元；如果到期時(shí)上證ETF50價(jià)格高于2.3元，投資者不行權(quán)，基金組合價(jià)值為其市場(chǎng)價(jià)。選項(xiàng)AC正確。

4、（）是衡量一個(gè)國(guó)家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和富裕程度的重要綜合指標(biāo)?！締芜x題】

A.GDP

B.人均GDP

C.居民可支配收入

D.消費(fèi)價(jià)格指數(shù)

正確答案:B

答案解析:國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值與人口指標(biāo)相結(jié)合可以計(jì)算人均GDP。人均GDP是衡量一個(gè)國(guó)家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和富裕程度的重要綜合指標(biāo)。

5、最簡(jiǎn)單的參與型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品是跟蹤證，其本質(zhì)是一個(gè)（）?！締芜x題】

A.歐式看漲期權(quán)

B.歐式看跌期權(quán)

C.高執(zhí)行價(jià)的期權(quán)

D.低執(zhí)行價(jià)的期權(quán)

正確答案:D

答案解析:最簡(jiǎn)單的參與型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品是跟蹤證，其本質(zhì)就是一個(gè)低執(zhí)行價(jià)的期權(quán)。選項(xiàng)D正確。

6、某交易商以無本金交割外匯遠(yuǎn)期（NDF）的方式購(gòu)入3個(gè)月期的美元遠(yuǎn)期100萬美元，約定美元兌人民幣的遠(yuǎn)期匯率為6.4660。目前，美元兌人民幣即期匯率6.4760，假設(shè),3個(gè)月后美元兌人民幣的匯率變?yōu)?.4810，則交割時(shí)該交易商（）。（結(jié)果四舍五入取整）【單選題】

A.支付2314.46美元

B.支付2319.83美元

C.獲得2314.46美元

D.獲得2319.83美元

正確答案:C

答案解析:按NDF方式，該交易商已于3個(gè)月前鎖住美元兌人民幣的6.4660水準(zhǔn)，如今美元兌人民幣已上漲到6.4810，該交易商N(yùn)DF頭寸盈利，因此交易商可獲得：（6.4810-6.4660）×1000000/6.4810=2314.46美元。選項(xiàng)C正確。

7、在現(xiàn)貨市場(chǎng)供求穩(wěn)定的情況下，該企業(yè)點(diǎn)價(jià)的合理時(shí)機(jī)是（）?！究陀^案例題】

A.期貨價(jià)格上漲至高位

B.期貨價(jià)格下跌至低位

C.基差由強(qiáng)走弱

D.基差由弱走強(qiáng)

正確答案:B、D

答案解析:企業(yè)點(diǎn)價(jià)是期貨價(jià)格+升貼水，由于該題中點(diǎn)價(jià)方也是現(xiàn)貨買方，則期貨價(jià)格下跌或基差走強(qiáng)時(shí)點(diǎn)價(jià)有利。選項(xiàng)BD正確

8、在采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)中，當(dāng)指數(shù)低于40%，尤其是接近30%時(shí)，具有經(jīng)濟(jì)蕭條的傾向。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:在采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)中，當(dāng)指數(shù)低于50%，尤其是接近40%時(shí)，具有經(jīng)濟(jì)蕭條的傾向。

9、股票組合加上股指期貨的投資組合的總β值為（）?！究陀^案例題】

A.

B.

C.

D.

正確答案:B、C

答案解析:投資組合的β值公式β=∑Xiβi，組合中各股票的β系數(shù)乘以資金占比之和。帶入公式，則組合的β為：β=βs×S/M+( βf / 0.12 )×P/M。(股指期貨的杠桿比率為保證金比率的倒數(shù))

10、量化交易的實(shí)現(xiàn)需要的模塊支持包括（）。【多選題】

A.輸入數(shù)據(jù)

B.策略實(shí)現(xiàn)

C.交易處理

D.風(fēng)險(xiǎn)控制

正確答案:A、B、C、D

答案解析:量化交易的實(shí)現(xiàn)至少需要四個(gè)模塊的支持：輸入數(shù)據(jù)、策略實(shí)現(xiàn)、交易處理和風(fēng)險(xiǎn)控制。