2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎(chǔ)知識》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準(zhǔn)備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會淋漓盡致的反映在分?jǐn)?shù)上。一起加油前行。

1、某投資者在3月份以4.8美元／盎司的權(quán)利金買入1份執(zhí)行價格為800美元／盎司的8月份黃金看跌期權(quán)，又以6.5美元／盎司的權(quán)利金賣出1份執(zhí)行價格為800美元／盎司的8月份黃金看漲期權(quán)，再以市場價格797美元／盎司買入1份8月份黃金期貨合約。則該投資者的最大獲利是（）美／盎司。【客觀案例題】

A.3

B.4.7

C.4.8

D.1.7

正確答案:B

答案解析:買入看跌期權(quán)，支付4.8美元／盎司；賣出的看漲期權(quán)，獲得6.5美元／盎司；期權(quán)凈盈利為：6.5-4.8= 1.7美元/盎司；對于買入看跌期權(quán)，當(dāng)期貨合約下跌時，可以行權(quán)，按照800賣出期貨合約；對于賣出看漲期權(quán)，當(dāng)期貨合約上漲時，買方會行權(quán)，則賣出看漲期權(quán)一方必須按照800元賣出期貨合約。 因此不管黃金期貨價格漲跌，投資者總能按照800美元/盎司的價格賣出黃金期貨合約，再以797美元/盎司的價格買進(jìn)。盈虧為：800-797=3美元/盎司因此投資者總盈虧為：3+1.7=4.7美元/盎司。（選項B正確）

2、期權(quán)交易中，買方的最大風(fēng)險是權(quán)利金的虧損。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:期權(quán)交易中，買方向賣方支付權(quán)利金后，只有權(quán)利沒有義務(wù)，因此買方的最大風(fēng)險是權(quán)利金的虧損。

3、交易者預(yù)測6月份鋁期貨合約價格將下降，先賣出10手合約，價格為15500元/噸；當(dāng)價格跌至15400元/噸時，又賣出8手；當(dāng)價格跌至15200元/噸時，再賣出2手。則平均賣出價為（）元/噸?！究陀^案例題】

A.15440

B.15430

C.15350

D.15390

正確答案:B

答案解析:交易者平均賣出價格為：（15500×10+15400×8+15200×2）/（10+8+2）=15430元/噸。選項B正確。

4、基差走強(qiáng)的常見情形是（）。【多選題】

A.現(xiàn)貨價格漲幅超過期貨價格漲幅

B.現(xiàn)貨價格漲幅低于期貨價格漲幅

C.現(xiàn)貨價格跌幅小于期貨價格跌幅

D.現(xiàn)貨價格跌幅大于期貨價格跌幅

正確答案:A、C

答案解析:基差走強(qiáng)常見的情形有：現(xiàn)貨價格漲幅超過期貨價格漲幅，以及現(xiàn)貨價格跌幅小于期貨價格跌幅。這意味著相對于期貨價格表現(xiàn)而言，現(xiàn)貨價格走勢相對較強(qiáng)。選項AC正確。

5、買入套期保值一般適用的情形包括（）?！径噙x題】

A.預(yù)計在未來要購買某種商品或資產(chǎn)，購買價格尚未確定時，擔(dān)心市場價格上漲，使其購入成本提高

B.目前尚未持有某種商品或資產(chǎn)，但已按固定價格將該商品或資產(chǎn)賣出（此時處于現(xiàn)貨空頭頭寸），擔(dān)心市場價格上漲，影響其銷售收益或者采購成本

C.按固定價格銷售某商品的產(chǎn)成品及其副產(chǎn)品，但尚未購買該商品進(jìn)行生產(chǎn)（此時處于現(xiàn)貨空頭頭寸），擔(dān)心市場價格上漲，購入成本提高

D.預(yù)計在未來要銷售某種商品或資產(chǎn)，但銷售價格尚未確定，擔(dān)心市場價格下跌，使其銷售收益下降

正確答案:A、B、C

答案解析:買入套期保值的操作主要適用的情形：（1）預(yù)計未來要購買某種商品或資產(chǎn)，購買價格尚未確定時，擔(dān)心市場價格上漲，使其購入成本提高；（2）目前尚未持有某種商品或資產(chǎn)，但已按固定價格將該商品或資產(chǎn)賣出（此時處于現(xiàn)貨空頭頭寸），擔(dān)心市場價格上漲，影響其銷售收益或者采購成本。選項ABC正確。