2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、該項(xiàng)目中，保險(xiǎn)產(chǎn)品標(biāo)的是RU1901合約，承保目標(biāo)價(jià)格為12500元/噸，投保數(shù)量為5000噸，保險(xiǎn)期為9月到11月。項(xiàng)目到期時(shí)，若RU1901收盤價(jià)均值為11503元/噸，保險(xiǎn)產(chǎn)品可以使膠農(nóng)損失（）萬。【客觀案例題】

A.增加448.5

B.增加498.5

C.減少498.5

D.減少448.5

正確答案:D

答案解析:根據(jù)保險(xiǎn)賠付條款，膠農(nóng)可獲得保險(xiǎn)公司賠付：12500-11503=997元/噸。保費(fèi)支付100元/噸，因此保險(xiǎn)產(chǎn)品使膠農(nóng)損失減少（997-100）×5000=448.5萬元。選項(xiàng)D正確。

2、大量賣出股票組合產(chǎn)生的沖擊成本的計(jì)算受到（）的影響?！径噙x題】

A.股票現(xiàn)貨倉位的大小

B.股指期貨倉位的大小

C.交易時(shí)機(jī)

D.交割價(jià)格

正確答案:A、C

答案解析:大量賣出股票組合產(chǎn)生的沖擊成本的計(jì)算受到股票現(xiàn)貨倉位的大小、交易時(shí)機(jī)等因素的影響。選項(xiàng)AC正確。

3、計(jì)算VaR時(shí)，需要建立資產(chǎn)組合價(jià)值與各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子的數(shù)學(xué)關(guān)系模型，由于需要明確它們之間的數(shù)學(xué)表達(dá)式，所以這些關(guān)系都是線性的。( )【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:建立資產(chǎn)組合價(jià)值與各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子的數(shù)學(xué)關(guān)系模型時(shí)，這些關(guān)系有的是線性的，有的是非線性的。無論何種，都需要明確它們之間的數(shù)學(xué)表達(dá)式。

4、在交易過程中采用了先進(jìn)的低延遲技術(shù)，對(duì)市場(chǎng)上每一瞬間的變化進(jìn)行分析的處理，并擇機(jī)進(jìn)行交易的交易方法是（）。【單選題】

A.量化交易

B.程序化交易

C.高頻交易

D.算法交易

正確答案:C

答案解析:高頻交易，是指在交易過程中采用了先進(jìn)的低延遲技術(shù)，對(duì)市場(chǎng)上每一瞬間的變化進(jìn)行分析的處理，并擇機(jī)進(jìn)行交易的一種方法。

5、由于歷史事件與未來將要發(fā)生的行情事件在原因和波動(dòng)烈度上存在差異，模型在各種復(fù)雜環(huán)境下的風(fēng)險(xiǎn)控制的變現(xiàn)能力如何，需要用實(shí)盤進(jìn)行檢驗(yàn)。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:由于歷史事件與未來將要發(fā)生的行情事件在原因和波動(dòng)烈度上存在差異，模型在各種復(fù)雜環(huán)境下的風(fēng)險(xiǎn)控制的變現(xiàn)能力如何，需要用實(shí)盤進(jìn)行檢驗(yàn)。

6、在應(yīng)用過程中發(fā)現(xiàn)，若對(duì)回歸模型增加一個(gè)解釋變量，一般會(huì)（）?！締芜x題】

A.減小

B.增大

C.不變

D.不能確定

正確答案:B

答案解析:根據(jù)可知，利用來度量不同多元線性回歸方程時(shí)，的值會(huì)隨著解釋變量的增多而增大，即便引入一個(gè)無關(guān)緊要的解釋變量也會(huì)變大。選項(xiàng)B正確。

7、基差買方運(yùn)用期權(quán)工具對(duì)點(diǎn)價(jià)策略進(jìn)行保護(hù)，其優(yōu)點(diǎn)主要包括（）?！径噙x題】

A.風(fēng)險(xiǎn)損失控制在已知的范圍內(nèi)

B.當(dāng)價(jià)格的發(fā)展對(duì)點(diǎn)價(jià)有利時(shí)，收益能不斷提高

C.買入期權(quán)不存在追加保證金及強(qiáng)平的風(fēng)險(xiǎn)

D.成本較低

正確答案:A、B、C

答案解析:選項(xiàng)D不正確，運(yùn)用期權(quán)工具對(duì)點(diǎn)價(jià)策略進(jìn)行保護(hù)的缺點(diǎn)主要是成本較高。買入期權(quán)需要支付權(quán)利金，尤其是實(shí)值期權(quán)，所支付的權(quán)利金還相當(dāng)高。選項(xiàng)ABC正確。

8、外匯跨幣種套利應(yīng)具備的條件有（）?！径噙x題】

A.交易受同一因素制約

B.兩種貨幣之間應(yīng)具有關(guān)聯(lián)性與相互替代性

C.幣種應(yīng)當(dāng)是可自由兌換

D.買進(jìn)或賣出的外匯期貨合約通常應(yīng)在相同的交割月份

正確答案:A、B、D

答案解析:外匯跨幣種套利必須具備以下條件: （1）兩種貨幣之間應(yīng)具有關(guān)聯(lián)性與相互替代性；（2）交易受同一因素制約；（3）買進(jìn)或賣出的外匯期貨合約通常應(yīng)在相同的交割月份。選項(xiàng)ABD正確。

9、根據(jù)該模型得到的正確結(jié)論是（）。【客觀案例題】

A.假定其他條件不變，紐約原油價(jià)格每提高1美元/捅，黃金價(jià)格提高0.193美元/盎司

B.假定其他條件不變，黃金ETF持有量每増加1噸，黃金價(jià)格提高0.55美元/盎司

C.假定其他條件不變，紐約原油價(jià)格每提高1%，黃金價(jià)格提高0.193美元/盎司

D.假定其他條件不變，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)每提高1%，黃金價(jià)格平均提高0.329%

正確答案:D

答案解析:根據(jù)模型的估計(jì)結(jié)果可得出：在假定其他條件保持不變的情況下，當(dāng)紐約原油價(jià)格每提高1%時(shí)，黃金價(jià)格平均提高0.193%；在假定其他條件保持不變的情況下，當(dāng)黃金有量每増加1%時(shí)，黃金價(jià)格平均提高0.555%；在假定其他條件保持不變的情況下，當(dāng)美國標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)每提高1%時(shí)，黃金價(jià)格平均提高0.329%。選項(xiàng)D正確。

10、下列對(duì)哈羅德-多馬模型的表述，正確的有（）?！径噙x題】

A.該模型強(qiáng)調(diào)資本形成在經(jīng)濟(jì)增長中的作用

B.該模型中經(jīng)濟(jì)增長率與儲(chǔ)蓄率成正比

C.該模型考慮了技術(shù)進(jìn)步對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的作用

D.該模型中經(jīng)濟(jì)增長率與資本-產(chǎn)出成反比

正確答案:A、B、D

答案解析:哈羅德-多馬模型強(qiáng)調(diào)資本形成在經(jīng)濟(jì)增長中的作用，經(jīng)濟(jì)增長率與儲(chǔ)蓄率成正比，與資本-產(chǎn)出成反比。但是，該模型忽視了勞動(dòng)投入、技術(shù)進(jìn)步乃至制度因素對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的作用。選項(xiàng)ABD正確。