2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、目前，我國(guó)場(chǎng)外利率衍生品體系基本完備，主要是以（）為主的市場(chǎng)格局。【單選題】

A.利率互換

B.遠(yuǎn)期利率協(xié)議

C.債券遠(yuǎn)期

D.國(guó)債期貨

正確答案:A

答案解析:目前我國(guó)場(chǎng)外利率衍生品體系基本完備，形成以利率互換為主的市場(chǎng)格局，場(chǎng)外利率衍生品工具主要包括：債券遠(yuǎn)期、利率互換、以及遠(yuǎn)期利率協(xié)議。選項(xiàng)A正確。

2、用于反映資產(chǎn)收益率受市場(chǎng)整體收益率變動(dòng)影響的敏感性，衡量資產(chǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)是（）?！締芜x題】

A.α

B.β系數(shù)

C.λ

D.θ

正確答案:B

答案解析:β系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指標(biāo)。選項(xiàng)B正確。

3、若公司項(xiàng)目中標(biāo)，在到期日歐元/人民幣匯率低于8.40，則下列說(shuō)法正確的是（）。【客觀案例題】

A.公司在期權(quán)到期日行權(quán)，能以歐元/人民幣匯率8.40兌換200萬(wàn)歐元

B.公司之前支付的權(quán)利金無(wú)法收回，但是能夠以更低的成本購(gòu)入歐元

C.此時(shí)人民幣／歐元匯率低于0.1190

D.公司選擇平倉(cāng)，共虧損權(quán)利金1.53萬(wàn)歐元

正確答案:B

答案解析:公司項(xiàng)目中標(biāo)，須支付200萬(wàn)歐元，到期日歐元/人民幣匯率低于8.40，（人民幣/歐元匯率=1/8.4=0.1190），說(shuō)明人民幣/歐元匯率高于0.1190，即市場(chǎng)價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)，此時(shí)公司不會(huì)行權(quán)，之前支付的權(quán)利金無(wú)法回收，但能夠以較低的價(jià)格購(gòu)入歐元。選項(xiàng)B正確。

4、對(duì)單個(gè)樣本總體參數(shù)的假設(shè)檢驗(yàn)包括（）?！径噙x題】

A.相關(guān)性檢驗(yàn)

B.均值檢驗(yàn)

C.比例檢驗(yàn)

D.方差檢驗(yàn)

正確答案:B、C、D

答案解析:對(duì)單個(gè)樣本總體參數(shù)的假設(shè)檢驗(yàn)包括均值檢驗(yàn)、比例檢驗(yàn)和方差檢驗(yàn)。選項(xiàng)BCD正確。

5、假設(shè)甲方預(yù)期未來(lái)資產(chǎn)價(jià)值會(huì)下降，于是購(gòu)買一個(gè)歐式看跌期權(quán)，行權(quán)價(jià)為95，期限1個(gè)月，期權(quán)的價(jià)格為3.8個(gè)指數(shù)點(diǎn)。若指數(shù)跌到90，則到期甲方資產(chǎn)總的市值是（）元?！究陀^案例題】

A.500 

B.18316

C.19240 

D.17316

正確答案:B

答案解析:甲方購(gòu)買一個(gè)看跌期權(quán)，期權(quán)費(fèi)為：3.8×200=760 元，初始資產(chǎn)組合價(jià)值=20000-760=19240元。當(dāng)指數(shù)跌到90，期權(quán)的市值：200×（95-90）=1000元；期末資產(chǎn)組合價(jià)值=19240×90/100=17316元；總的資產(chǎn)市值=期末資產(chǎn)組合價(jià)格+期權(quán)市值=17316+1000=18316元。選項(xiàng)B正確。

6、在基差交易中，掌握點(diǎn)價(jià)主動(dòng)權(quán)的一方必須進(jìn)行套期保值。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:在基差交易中，將升貼水報(bào)價(jià)一方稱為基差賣方，而接受升貼水報(bào)價(jià)并擁有點(diǎn)價(jià)權(quán)的一方稱為基差買方?；钯u方在簽訂基差貿(mào)易合同前會(huì)進(jìn)行套期保值。

7、指數(shù)化投資可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，而且持有期限越長(zhǎng)，進(jìn)出市場(chǎng)頻率和換手率低，從而節(jié)約大量交易成本和管理運(yùn)營(yíng)費(fèi)用。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:指數(shù)化投資可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，而且持有期限越長(zhǎng)，進(jìn)出市場(chǎng)頻率和換手率低，從而節(jié)約大量交易成本和管理運(yùn)營(yíng)費(fèi)用。

8、通過(guò)分散投資，將資金配置在相關(guān)性較低的各類資產(chǎn)中，可以在不提高投資風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)提高預(yù)期收益，從而穩(wěn)步地提升夏普比率及類似的業(yè)績(jī)指標(biāo)。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:通過(guò)分散投資，將資金配置在相關(guān)性較低的各類資產(chǎn)中，可以在不提高投資風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)提高預(yù)期收益，從而穩(wěn)步地提升夏普比率及類似的業(yè)績(jī)指標(biāo)。

9、在傳統(tǒng)的”收購(gòu)—儲(chǔ)藏—銷售“的經(jīng)營(yíng)模式下，很多儲(chǔ)備企業(yè)都面臨的問(wèn)題有（）?！径噙x題】

A.價(jià)格不穩(wěn)定

B.數(shù)量不充足

C.競(jìng)爭(zhēng)壓力大

D.交易成本高

正確答案:A、B、C

答案解析:在傳統(tǒng)的“收購(gòu)-儲(chǔ)藏-銷售”的經(jīng)營(yíng)模式下，很多儲(chǔ)備企業(yè)都面臨著收購(gòu)難（包括價(jià)格不穩(wěn)定、數(shù)量不充足、競(jìng)爭(zhēng)壓力大等）以及銷售難等問(wèn)題。但利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行輪庫(kù)，儲(chǔ)備企業(yè)可以改變以往單一的購(gòu)銷模式，同時(shí)可規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展引入新思路。選項(xiàng)ABC正確。

10、如果序列是d階單整序列，則下列說(shuō)法正確的是（）?！径噙x題】

A.序列的d-1次差分序列是不平穩(wěn)的

B.可以表示為

C.序列的d次差分序列是平穩(wěn)的

D.序列本身是非平穩(wěn)序列

正確答案:A、B、C、D

答案解析:如果非平穩(wěn)序列，通過(guò)d次差分成為一個(gè)平穩(wěn)序列，而這個(gè)序列的d-1次差分序列是不平穩(wěn)的，那么為d階單整序列，記為。選項(xiàng)ABCD均正確。