2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、協(xié)整檢驗(yàn)中，若殘差序列是平穩(wěn)的，則表明兩組時(shí)間序列之間存在協(xié)整關(guān)系。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:協(xié)整檢驗(yàn)基本原理為：設(shè)，滿足，，對協(xié)整模型進(jìn)行OLS估計(jì)，得到殘差序列：。若殘差序列是平穩(wěn)的，則表明該兩項(xiàng)時(shí)間序列∣∣和∣∣之間存在協(xié)整關(guān)系。

2、國債期貨合約TF1503的價(jià)格是98.172元，某付息國債的價(jià)格是104.1243（全價(jià)），應(yīng)計(jì)利息是0.3523元，轉(zhuǎn)換因子是1.0234，則該國債期貨的基差為（）?！締芜x題】

A.3.1023

B.3.2084

C.3.3028

D.3.5065

正確答案:C

答案解析:國債凈價(jià)為104.1243-0.3523=103.772；國債基差=國債現(xiàn)貨價(jià)格-國債期貨價(jià)格×轉(zhuǎn)換因子=103.772-98.172×1.0234=3.3028。

3、平穩(wěn)時(shí)間序列也稱為一階單整序列。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:如果序列本身為平穩(wěn)的，則成為零階單整序列。記為：。

4、在我國，中國人民銀行對各金融機(jī)構(gòu)法定存款準(zhǔn)備金按（）考核?！締芜x題】

A.周

B.月

C.旬

D.日

正確答案:C

答案解析:在我國，中國人民銀行對各金融機(jī)構(gòu)法定存款準(zhǔn)備金按旬考核。

5、金融危機(jī)發(fā)生期間，美元指數(shù)曾一度下跌15%左右。對于美國來說，美元指數(shù)下跌會產(chǎn)生的后果是（）。①促進(jìn)出口工業(yè)的復(fù)蘇②緩解高失業(yè)率的壓力③增加了債務(wù)負(fù)擔(dān)④增加了貿(mào)易逆差【單選題】

A.①③

B.②③

C.①②

D.③④

正確答案:C

答案解析:美元指數(shù)下跌，意味著美元貶值。美國商品具有價(jià)格競爭優(yōu)勢，會刺激美國商品的出口，同時(shí)會帶動就業(yè)，減少貿(mào)易逆差。對外貿(mào)易的發(fā)展會增強(qiáng)美國的國際支付能力。故③④說法錯(cuò)誤，①②說法正確。

6、某德國的投資者持有500萬美元的股票組合，考慮到美元貶值的可能性，利用兩個(gè)月到期的美元兌歐元期貨對沖匯率風(fēng)險(xiǎn)。投資者買入40手歐元期貨（12.5萬歐元/手），成交價(jià)格為1.01，即期匯率為0.975；一個(gè)月后，期貨價(jià)格為1.16，即期匯率為1.1。投資者期貨頭寸的盈虧是（）美元?！究陀^案例題】

A.795000

B.750000

C.-795000

D.-750000

正確答案:B

答案解析:期貨市場盈虧=（1.16-1.01）×40手×12.5萬歐元=750000美元。

7、在險(xiǎn)價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)度量中，選擇較大的 α %意味著（）?！径噙x題】

A.較高的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度

B.較低的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度

C.希望能夠得到把握較小的預(yù)測結(jié)果

D.希望能夠得到把握較大的預(yù)測結(jié)果

正確答案:A、D

答案解析:在置信水平α%的選擇上，該水平在一定程度上反映了金融機(jī)構(gòu)對于風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的態(tài)度或偏好。較大的置信水平意味著較高的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度，希望能夠得到把握較大的預(yù)測結(jié)果，也希望所用的計(jì)算模型在對極端事件進(jìn)行預(yù)測時(shí)失敗的可能性更小。

8、（）主要強(qiáng)調(diào)的是實(shí)現(xiàn)特定目的的交易執(zhí)行模式，減小對市場的沖擊，降低成本?！締芜x題】

A.量化交易

B.算法交易

C.程序化交易

D.高頻交易

正確答案:B

答案解析:算法交易主要強(qiáng)調(diào)的是實(shí)現(xiàn)特定目的的交易執(zhí)行模式，減小對市場的沖擊，降低成本。

9、某美國投資者發(fā)現(xiàn)中國的利率高于美元利率，于是決定購買630萬元人民幣以獲取高息，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心投資期間美元兌人民幣升值，已知即期匯率1美元=6.2988元人民幣，每手人民幣期貨合約為10萬美元，則該企業(yè)應(yīng)在期貨市場上（）美元/人民幣期貨合約。【單選題】

A.買入4手

B.賣出4手

C.買入10手

D.賣出10手

正確答案:C

答案解析:投資者擔(dān)心美元兌人民幣升值，應(yīng)買入美元/人民幣期貨合約，即期匯率1美元=6.2988元人民幣，630萬人民幣為：630÷6.2988=100.02萬美元，則應(yīng)買入期貨合約數(shù)為100.02÷10=10手。

10、由于歷史事件與未來將要發(fā)生的行情事件在原因和波動烈度上存在差異，模型在各種復(fù)雜環(huán)境下的風(fēng)險(xiǎn)控制的變現(xiàn)能力如何，需要用實(shí)盤進(jìn)行檢驗(yàn)。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:由于歷史事件與未來將要發(fā)生的行情事件在原因和波動烈度上存在差異，模型在各種復(fù)雜環(huán)境下的風(fēng)險(xiǎn)控制的變現(xiàn)能力如何，需要用實(shí)盤進(jìn)行檢驗(yàn)。