2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第四章 商品期貨及衍生品分析與應(yīng)用5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、CBOT大豆在每年2-5月、11-12月表現(xiàn)強(qiáng)勢，可能的因?yàn)椋ǎ?。【客觀案例題】

A.每年3-5月是南美大豆的銷售旺季

B.每年3-5月是美國大豆播種的關(guān)鍵時(shí)期

C.對(duì)天氣的炒作

D.消費(fèi)的增加和庫存的減少

正確答案:A、B、C、D

答案解析:每年3-5月是南美大豆的銷售旺季和美國大豆的播種期，而對(duì)天氣的炒作貫穿整個(gè)大豆的生長過程，以及供求也會(huì)影響價(jià)格。選項(xiàng)ABCD正確。

2、影響波羅的海干散貨指數(shù)（BDI）的因素有（）?！径噙x題】

A.商品價(jià)格指數(shù)

B.全球船噸數(shù)供給量

C.大宗商品運(yùn)輸需求量

D.戰(zhàn)爭及天然災(zāi)難

正確答案:A、B、C、D

答案解析:BDI反映全球?qū)ΦV產(chǎn)、糧食、煤炭、水泥等初級(jí)大宗商品的需求，是研究航運(yùn)企業(yè)未來業(yè)績和投資價(jià)值的重要指數(shù)。BDI受全球GDP成長率、鐵礦石、煤炭、谷物和水泥等大宗商品運(yùn)輸需求量、全球船噸數(shù)供給量、國際船用燃油均價(jià)、戰(zhàn)爭及天然災(zāi)難等因素的影響。選項(xiàng)ABCD正確。

3、對(duì)基差買方來說，基差交易中面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要是敞口風(fēng)險(xiǎn)，因此基差買方應(yīng)采取的風(fēng)險(xiǎn)控制策略主要包括（）?！径噙x題】

A.制定當(dāng)價(jià)格向不利方向發(fā)展時(shí)的止損性點(diǎn)價(jià)策略

B.建立合理的基差風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和監(jiān)控機(jī)制

C.當(dāng)價(jià)格向不利方向發(fā)展時(shí)，及時(shí)在期貨市場進(jìn)行相應(yīng)的套期保值交易，鎖住敞口風(fēng)險(xiǎn)

D.運(yùn)用期權(quán)工具對(duì)點(diǎn)價(jià)策略進(jìn)行保護(hù)

正確答案:A、C、D

答案解析:基差買方主要措施包括：（1）制定當(dāng)價(jià)格向不利方向發(fā)展時(shí)的止損性點(diǎn)價(jià)策略。（2）當(dāng)價(jià)格向不利方向發(fā)展時(shí)，及時(shí)在期貨市場進(jìn)行相應(yīng)的套期保值交易，鎖住敞口風(fēng)險(xiǎn)。（3）運(yùn)用期權(quán)工具對(duì)點(diǎn)價(jià)策略進(jìn)行保護(hù)。選項(xiàng)ACD正確。

4、在買方叫價(jià)基差交易中，確定（）歸屬買方。【單選題】

A.現(xiàn)貨商品交割品質(zhì)

B.基差大小

C.點(diǎn)價(jià)權(quán)利

D.期貨合約交割月份

正確答案:C

答案解析:按照點(diǎn)價(jià)權(quán)利的歸屬劃分，基差定價(jià)可以分為買方叫價(jià)交易和賣方叫價(jià)交易。確定最終期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)的權(quán)利，即點(diǎn)價(jià)權(quán)利歸屬買方，稱為買方叫價(jià)交易；若點(diǎn)價(jià)權(quán)利歸屬于賣方，則稱為賣方叫價(jià)交易。選項(xiàng)C正確。

5、下列關(guān)于基差定價(jià)的描述正確的是（）?！径噙x題】

A.將點(diǎn)價(jià)交易和套期保值交易結(jié)合在一起進(jìn)行操作，形成基差交易

B.買賣期貨合約的價(jià)格通過現(xiàn)貨價(jià)格加上或減去雙方協(xié)商同意的升貼水來確定

C.基差交易以某月份的期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)

D.基差交易只有期現(xiàn)套利交易一種模式

正確答案:A、C

答案解析:基差定價(jià)是指現(xiàn)貨買賣雙方均同意以期貨市場上某月份的該商品期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，再加上買賣雙方事先協(xié)商同意的升貼水作為最終現(xiàn)貨成交價(jià)格的交易方式。（選項(xiàng)B不正確）基差交易模式大致分為兩種類型：一是投資者利用基差擴(kuò)大或縮小的規(guī)律進(jìn)行期現(xiàn)套利交易；二是在大宗商品貿(mào)易中，買賣雙方以期貨價(jià)格為基準(zhǔn)，加上事先協(xié)商同意的基差（也稱升貼水）作為商品現(xiàn)貨最終成交價(jià)格的交易方式。（選項(xiàng)AC正確）