2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準(zhǔn)備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會(huì)淋漓盡致的反映在分?jǐn)?shù)上。一起加油前行。

1、影響國債收益率曲線的主要因素有（）?！径噙x題】

A.宏觀政策

B.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

C.流動(dòng)性

D.市場(chǎng)情緒

正確答案:A、B、C、D

答案解析:國債期貨價(jià)格與利率是反向變動(dòng)關(guān)系，影響和決定國債期貨價(jià)格的主要因素是國債現(xiàn)貨市場(chǎng)利率。國債市場(chǎng)利率分析主要對(duì)收益率曲線進(jìn)行分析。國債收益率曲線影響因素：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、通脹、流動(dòng)性、宏觀政策、供需關(guān)系、市場(chǎng)情緒。 選項(xiàng)ABCD正確。

2、ARMA模型的可貴之處體現(xiàn)在，利用時(shí)間序列自身的歷史數(shù)據(jù)來預(yù)測(cè)未來，不依賴其他變量。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:ARMA模型的可貴之處體現(xiàn)在，利用時(shí)間序列自身的歷史數(shù)據(jù)來預(yù)測(cè)未來，不依賴其他變量。

3、在資產(chǎn)組合管理中，常用國債期貨調(diào)整組合的久期，但一般認(rèn)為對(duì)資產(chǎn)組合的凈市值沒有影響。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:使用國債期貨可以在不改變現(xiàn)券持倉的情況下調(diào)整組合的久期，國債期貨在資產(chǎn)組合中不影響資產(chǎn)組合凈市值。

4、這款產(chǎn)品可以分解為零息債券與（）?！究陀^案例題】

A.平值看漲期權(quán)多頭

B.平值看漲期權(quán)空頭

C.虛值看漲期權(quán)多頭

D.虛值看漲期權(quán)空頭

正確答案:A

答案解析:若St為指數(shù)期末值，S0為期初值，則漲跌幅=（St-S0）/ S0。產(chǎn)品的贖回價(jià)值=1000+1000×max((St-S0)/ S0，0)=1000+max(St-S0，0) ×1000/ S0。則max(St-S0，0)為一個(gè)行權(quán)價(jià)為S0的看漲期權(quán)。選項(xiàng)A正確。

5、若一個(gè)隨機(jī)過程的均值為0，方差為不變的常數(shù)，而且序列不存在相關(guān)性，這樣的隨機(jī)過程稱為（）過程?！締芜x題】

A.平穩(wěn)隨機(jī)

B.隨機(jī)游走

C.白噪聲

D.非平穩(wěn)隨機(jī)

正確答案:C

答案解析:若一個(gè)隨機(jī)過程的均值為0，方差為不變的常數(shù)，而且序列不存在相關(guān)性，這樣的隨機(jī)過程稱為白噪聲過程。選項(xiàng)C正確。