2020年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、經(jīng)檢驗后，若多元回歸模型中的一個解釋變量是另一個解釋變量的0.95倍，則該模型中存在（）?！締芜x題】

A.多重共線性

B.異方差

C.自相關

D.非正態(tài)性

正確答案:A

答案解析:如果解釋變量之間存在嚴格或者近似的線性關系，就產(chǎn)生了多重共線性問題，本質(zhì)為解釋變量之間高度相關?？梢酝ㄟ^簡單相關系數(shù)檢獫法對多重共線性進行檢驗，即通過求出解釋變量之間的簡單相關系數(shù)r來作出判斷，通常情況下，∣r∣越接近1，則可以認為多重共線性的程度越高。

2、波動率增加將使行權價附近的Gamma減小。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:波動率和Gamma最大值呈反比，波動率增加將使行權價附近的Gamma減小，遠離行權價的Gamma增加。

3、保本型股指聯(lián)結票據(jù)是由（）組合構成的?！径噙x題】

A.固定收益證券

B.普通股票

C.股指期權

D.期貨期權

正確答案:A、C

答案解析:保本型股指聯(lián)結票據(jù)是由固定收益證券與股指期權組合構成的。

4、期貨加現(xiàn)金增值策略中期貨頭寸和現(xiàn)金頭寸的比例一般是（）?！締芜x題】

A.1:3

B.1:5

C.1:6

D.1;9

正確答案:D

答案解析:期貨加現(xiàn)金增值策略中期貨頭寸和現(xiàn)金頭寸的比例一般是1：9，也可以在這一比例上下調(diào)整。有的指數(shù)型基金只是部分資金采用這種策略，而其他部分依然采用傳統(tǒng)的指數(shù)化投資方法。

5、為檢驗食物支出和生活費收入之間的Grange因果關系，在彈出的Δx和Δy序列框中，點擊“View - - Granger Causality”，在彈出的“Lag Specification”對話框下的“Lags to In-clude”分別輸入“1”、“2”、“3”和“4”，分別得出四種輸出結果，如下表所示，可知( )。【客觀案例題】

A.在10%的顯著性水平下，“生活費收入”不是“食物支出”格蘭杰的原因

B.在5%的顯著性水平下，“食物支出”是“生活費收入”格蘭杰的原因

C.在5%的顯著性水平下，“食物支出”不是“生活費收入”格蘭杰的原因

D.在10%的顯著性水平下，“生活費收入”是“食物支出”格蘭杰的原因

正確答案:C、D

答案解析:從輸出結果表可以看出，對于原假設“Δy不是Δx格蘭杰原因”對應的p值分別約為0.595、0.923、0.869和0.839，明顯大于α為0.05的顯著性水平，表明均不能拒絕“Δy不是Δx格蘭杰原因”，即“食物支出”不是“生活費收入”格蘭杰的原因；選項C正確。關于原假設“Δx不是Δy格蘭杰原因”對應的p值分別約為0.017、0.009、0.038和0.071，在10%的顯著性水平下均拒絕原假設，表明“Δx是Δy格蘭杰原因”，即“生活費收入”是“食物支出”格蘭杰的原因。選項D正確。

6、企業(yè)為保證生產(chǎn)的持續(xù)性與穩(wěn)定性，一般備料（）個月的存貨，資金多的企業(yè)還會相應提高庫存?！締芜x題】

A.1~3

B.2~3

C.2~4

D.3~5

正確答案:B

答案解析:企業(yè)為保證生產(chǎn)的持續(xù)性與穩(wěn)定性，一般備料2～3個月的存貨，資金多的企業(yè)還會相應提高庫存。

7、為了使組合最終實現(xiàn)Delta中性?？梢圆扇〉姆桨赣校ǎ！究陀^案例題】

A.再購入4單位delta=-0.5標的相同的看跌期權

B.再購入4單位delta=0.8標的相同的看漲期權

C.賣空2個單位標的資產(chǎn)

D.買入2個單位標的資產(chǎn)變

正確答案:A、C

答案解析:該組合Delta =5×0.8 +4 × ( -0.5) =2。選項AC兩種方案都能使組合最終實現(xiàn)Delta中性，即Delta =0，從而規(guī)避標的資產(chǎn)價格波動風險。

8、凸性和久期分析采取的都是（）敏感性分析?！締芜x題】

A.匯率

B.利率

C.商品價格

D.股票價格

正確答案:B

答案解析:凸性和久期分析采取的都是利率敏感性分析。

9、一般在多元線性回歸分析中遇到的問題主要有( )?！径噙x題】

A.多重共線性

B.自相關

C.異方差

D.序列相關性

正確答案:A、B、C、D

答案解析:在經(jīng)濟和金融實務中，常常出現(xiàn)數(shù)據(jù)不能滿足線性模型的系列假定，比如隨機擾動項不能滿足同方差的假定，或產(chǎn)生自相關現(xiàn)象等。一般在多元回歸分析中遇到的較多問題主要有：多重共線性、異方差問題、序列相關性問題等。

10、使用支出法計算國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）是從最終使用的角度衡量核算期內(nèi)商品和服務的最終去向，其核算公式為（）?！締芜x題】

A.最終消費+投資+凈出口+政府購買

B.最終消費+投資+凈出口-政府購買

C.最終消費+投資-凈出口-政府購買

D.最終消費-投資-凈出口-政府購買

正確答案:A

答案解析:GDP核算有三種方法，即生產(chǎn)法、收入法和支出法，分別從不同角度反映國民經(jīng)濟生產(chǎn)活動成果。支出法是從最終使用的角度衡量核算期內(nèi)商品和服務的最終去向，包括消費、投資、政府購買和凈出口四部分。核算公式為：GDP=消費+投資+凈出口+政府購買。