2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第四章 商品期貨及衍生品分析與應(yīng)用5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、3月大豆到岸價格為（）美元/噸。（大豆單位換算系數(shù)=0.36475蒲式耳/噸）【客觀案例題】

A.410

B.415

C.418

D.420

正確答案:B

答案解析:到岸價格=(CBOT期貨價格+到岸升貼水)×0.36475(美分/蒲式耳），則3月大豆到岸價格為：(991+147.48) ×0.36475=415.26 (美元/噸)。選項B正確。

2、按照點價權(quán)利的歸屬劃分，基差交易可分為（）。【多選題】

A.買方點價

B.基差買方

C.賣方點價

D.基差賣方

正確答案:A、C

答案解析:按照點價權(quán)利的歸屬劃分，基差交易可分為買方叫價交易（又稱買方點價）和賣方叫價交易（又稱賣方點價）兩種模式。選項AC正確。

3、6月25日，銅期貨價格上漲至49900元/噸，當天長江有色金屬市場銅現(xiàn)貨價格平均價為50000元/噸。通過套保，衛(wèi)浴公司可節(jié)約（）的采購成本。【客觀案例題】

A.1380元/噸

B.4000元/噸

C.1630元/噸

D.2620元/噸

正確答案:D

答案解析:該合作套保屬于風(fēng)險外包模式。衛(wèi)浴公司在合作買入套保中，協(xié)議價為當期現(xiàn)貨市場價格上浮3%，衛(wèi)浴公司支付給期貨風(fēng)險管理公司的銅協(xié)議價格為：46000× (1+3%) =47380元/噸。之后按套保結(jié)束時的現(xiàn)貨價進行逆回購，回購價為50000元/噸，因此衛(wèi)浴公司節(jié)約的采購成本為：50000-47380=2620元/噸。選項D正確。

4、提供倉單質(zhì)押融資的金融機構(gòu)主要面臨的風(fēng)險有（）。【多選題】

A.信用風(fēng)險

B.操作風(fēng)險

C.市場風(fēng)險

D.聲譽風(fēng)險

正確答案:A、B、C

答案解析:金融機構(gòu)在為實體企業(yè)提供倉單質(zhì)押融資后，面臨一定的業(yè)務(wù)風(fēng)險，主要包括信用風(fēng)險、操作風(fēng)險、市場風(fēng)險。選項ABC正確。

5、該飼料公司的正確決斷應(yīng)該是（）。【客觀案例題】

A.不宜接受油廠報價，即不與油廠進行豆粕基差貿(mào)易

B.接受油廠報價，與油廠逬行豆粕基差貿(mào)易

C.考慮立即在期貨市場上進行豆粕買入套保

D.考慮立即在現(xiàn)貨市場上逬行豆粕采購

正確答案:A、C

答案解析:豆粕基差通常在200—700元/噸之間，而當日豆粕基差為620元/噸，較其正常值來說偏高，因此未來豆粕基差走弱的可能性較大?；?現(xiàn)貨價格-期貨價格，則當前期貨價格可能被低估或現(xiàn)貨價格被高估。因此當前買入現(xiàn)貨豆粕風(fēng)險較高，飼料公司不宜接受油廠報價，而適宜在期貨市場逬行豆粕買入套期保值。選項AC正確。