2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、當(dāng)企業(yè)或因擴大固定資產(chǎn)投資或因還貸期限臨近，短期流動資金緊張，可采取的措施有（）?！径噙x題】

A.將其常備庫存在現(xiàn)貨市場銷售，同時在期貨市場買入期貨合約

B.將實物庫存轉(zhuǎn)為虛擬庫存，以釋放大部分資金

C.待資金問題解決后，將虛擬庫存轉(zhuǎn)為實物庫存

D.增加對外負債，以籌措資金

正確答案:A、B、C

答案解析:當(dāng)企業(yè)或因擴大固定資產(chǎn)投資或因還貸期限臨近，短期流動資金緊張，可將其常備庫存在現(xiàn)貨市場銷售，同時在期貨市場買入期貨合約，將實物庫存轉(zhuǎn)為虛擬庫存，以釋放大部分資金，保障企業(yè)正常運轉(zhuǎn)。待資金問題解決后，企業(yè)再通過反向運作，將虛擬庫存轉(zhuǎn)為實物庫存。選項ABC正確。

2、某大型電力公司在海外發(fā)現(xiàn)一項新的電力工程項目機會，需要投入約1000萬歐元。但是該項目競爭較為激烈，需要招投標(biāo)，通過進一步預(yù)算，若該項目中標(biāo)，則需前期投入200萬歐元?？紤]到距最終獲知競標(biāo)結(jié)果只有兩個月的時間，目前歐元/人民幣的匯率波動較大且有可能歐元相對人民幣升值。為此，該公司規(guī)避相關(guān)風(fēng)險的最佳方案是（）。【單選題】

A.賣出人民幣/歐元期貨

B.買入人民幣/歐元期貨

C.買入人民幣/歐元看漲期權(quán)

D.買入人民幣/歐元看跌期權(quán)

正確答案:D

答案解析:利用外匯期貨無法管理未中標(biāo)風(fēng)險，對于200萬歐元的匯率風(fēng)險不能完全規(guī)避，但利用外匯期權(quán)除了能規(guī)避歐元/人民幣匯率波動風(fēng)險外，也能夠規(guī)避未來不能中標(biāo)的風(fēng)險。公司擔(dān)心歐元升值，即擔(dān)心人民幣貶值，該公司應(yīng)采取的方案是買入人民幣/歐元看跌期權(quán)。選項D正確。

3、在shibor利率的發(fā)布流程中，每個交易日全國銀行間同業(yè)拆借中心根據(jù)各報價行的報價，要剔除（）報價。【單選題】

A.最高1家，最低2家

B.最高2家，最低1家

C.最高、最低各1家

D.最高、最低各4家

正確答案:D

答案解析:Shibor利率的發(fā)布流程是：每個交易日,全國銀行間同業(yè)拆借中心根據(jù)各報價行的報價,剔除最高、最低各4家報價,對其余報價進行算術(shù)平均計算后,得出每一期限的Shibor,并于11：30通過中國外匯交易中心暨全國銀行間同業(yè)拆借中心網(wǎng)站發(fā)布。選項D正確。

4、某交易模型在五個交易日內(nèi)三天賺錢兩天賠錢，取得的有效收益率一共是0.1%，則該模型的年化收益率是（）?！締芜x題】

A.1.3%

B.7.3%

C.12.5%

D.16%

正確答案:B

答案解析:年化收益率=有效收益率/（總交易天數(shù)/365）=0.1%/（5/365）≈7.3%。

5、進行國債基差多頭交易，期初時的基差為0.5元，交割時的基差為0.1元，持有收益是0.3元，則最后進入交割的損益與最后時刻平倉的損益分別是（）?！締芜x題】

A.交割損益0.2元，平倉損益0.1元

B.交割損益-0.2元，平倉損益0.1元

C.交割損益-0.2元，平倉損益-0.1元

D.交割損益0.2元，平倉損益-0.1元

正確答案:C

答案解析:基差多頭交易是，買入國債現(xiàn)貨，賣出國債期貨。期初基差為0.5元，假設(shè)國債現(xiàn)貨的價格是100元，國債期貨是99.5元；交割時基差為0.1元，可設(shè)定交割時國債現(xiàn)貨價格仍未100元，期貨價格變?yōu)?9.9元。（1）如果最后期貨進行交割：則現(xiàn)貨虧損0.5元，扣除持有國債現(xiàn)貨的收益0.3，則虧損0.2元；（2）如果最后期貨進行平倉：則損益為0.3+（99.5-99.9）=-0.1元。選項C正確。

6、金融機構(gòu)無法在較短的時間內(nèi)以合適的價格建立或者平掉既定的金融衍生品頭寸而存在對的風(fēng)險屬于（）?！締芜x題】

A.流動性風(fēng)險

B.市場風(fēng)險

C.操作風(fēng)險

D.信用風(fēng)險

正確答案:A

答案解析:金融衍生品業(yè)務(wù)的流動性風(fēng)險，是指金融機構(gòu)無法在較短的時間內(nèi)以合適的價格建立或者平掉既定的金融衍生品頭寸。選項A正確。

7、該企業(yè)在期貨市場上的損益為（）元?！究陀^案例題】

A.612161.72

B.-612161.72

C.546794.34

D.-546794.34

正確答案:A

答案解析:期貨市場損益：（0.11772-0.10486）×5手×100萬人民幣=64300歐元，即人民幣：64300×9.5204=612161.72元。選項A正確。

8、運用模擬法計算VaR的關(guān)鍵是（）?！締芜x題】

A.根據(jù)模擬樣本估計組合的VaR

B.得到組合價值變化的模擬樣本

C.模擬出風(fēng)險因子的各個情景

D.得到在不同情境下投資組合的價值

正確答案:C

答案解析:模擬法是指通過模擬風(fēng)險因子在未來的各種可能情景，然后根據(jù)組合價值與風(fēng)險因子的關(guān)系，得到在不同情境下投資組合的價值，從而得到組合價值變化的模擬樣本，進而根據(jù)該樣本來估計組合的VaR。模擬法的關(guān)鍵，在于模擬出風(fēng)險因子的各個情景。選項C正確。

9、假設(shè)檢驗的拒絕域是（）?！究陀^案例題】

A.

B.

C.

D.

正確答案:C

答案解析:當(dāng)總體服從正態(tài)分布，總體方差未知時，構(gòu)造t統(tǒng)計量：當(dāng)時，拒絕原假設(shè)。所以原假設(shè)的拒絕域為：選項C正確。

10、期貨經(jīng)紀商的下列行為不屬于搶先交易的是（）。【多選題】

A.期貨經(jīng)紀商的持倉方向與客戶指令相同

B.期貨經(jīng)紀商的持倉方向與客戶指令相反

C.期貨經(jīng)紀商與客戶指令所涉商品為同一種商品，但交割月不同

D.期貨交易所能夠證明某一特定商品的不同交割月合約價格之間不存在緊密關(guān)聯(lián)關(guān)系

正確答案:B、D

答案解析:任何期貨合約或期權(quán)，只要所涉商品與客戶指令所涉商品為同一種商品，即使交割月不同，該期貨經(jīng)紀商也不得進行搶先交易，但以下情形除外：（1）期貨經(jīng)紀商的持倉方向與客戶指令相反；（2）當(dāng)期貨交易所能夠證明某一特定商品的不同交割月合約價格之間不存在緊密關(guān)聯(lián)關(guān)系，期貨經(jīng)紀商可以針對同一品種不同交割月份合約進行交易。