2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習的成功，都會淋漓盡致的反映在分數(shù)上。一起加油前行。

1、3月大豆到岸完稅價為（）元/噸。[到岸完稅價=到岸價格×1.13(増值稅13%)×1.03 (進口關稅3%)×美元兌人民幣匯率+港雜費]【客觀案例題】

A.3130.36

B.3140.12

C.3150.48

D.3170.84

正確答案:D

答案解析:到岸價格=(CBOT期貨價格+到岸升貼水)×0.36475(美分/蒲式耳）=(991+147.48) ×0.36475=415.26 (美元/噸)；到岸完稅價=到岸價格×1.13(増值稅13%)×1. 03 (進口關稅3%)×美元兌人民幣匯率+港雜費=415.26×1.13×1.03×6.1881+180=3170.84(元/噸）。選項D正確。

2、利率類結構化產(chǎn)品中，屬于內(nèi)嵌利率遠期的利率類結構化產(chǎn)品是（）?！径噙x題】

A.正向浮動利率票據(jù)

B.逆向浮動利率票據(jù)

C.超級浮動利率票據(jù)

D.區(qū)間浮動利率票據(jù)

正確答案:A、B、C

答案解析:根據(jù)結構化產(chǎn)品內(nèi)嵌的金融衍生工具的不同，利率類結構化產(chǎn)品通常包括內(nèi)嵌利率遠期的結構和內(nèi)嵌利率期權的結構。前者包括正向/逆浮動利率票據(jù)、超級浮動利率票據(jù)等。后者包括利率封頂浮動利率票據(jù)以及區(qū)間浮動利率票據(jù)。選項ABC正確。

3、在大連豆粕期貨價格（被解釋變量）與芝加哥豆粕期貨價格（解釋變量）的回歸模型中，判定系數(shù)=0.962，F(xiàn)統(tǒng)計量為256.39，給定顯著性水平（α=0.05）對應的臨界值Fα=3.56，則這表明該回歸方程（）?！究陀^案例題】

A.擬合效果很好

B.預測效果很好

C.線性關系顯著

D.標準誤差很小

正確答案:A、C

答案解析:的取值在[0，1]內(nèi)，越接近1，表明回歸擬合效果越好；越接近0，表明擬合效果越差。題中，=0.962，可以看出該回歸方程回歸擬合度效果較好。（選項A正確）根據(jù)決策準則，如果F>Fα（k，n-k-1），則拒絕的原假設，接受備擇假設不全為零，表明回歸方程線性關系顯著。題中，F(xiàn)=256.39>3.56，則線性關系顯著。（選項C正確）

4、詞料公司的合理策略應該是（）?！究陀^案例題】

A.考慮立即在期貨市場上進行豆粕買入套保

B.接受油廠報價，與油廠進行豆粕基差貿(mào)易

C.考慮立即在現(xiàn)貨市場上進行豆粕采購

D.不宜接受油廠報價，即不與油廠進行豆粕基差貿(mào)易

正確答案:A、D

答案解析:豆粕基差通常在0~150元/噸的區(qū)間，當日豆粕基差為＋200元/噸，較其正常值來說偏高，未來基差走弱的可能性較大。則目前期貨價格被低估，所以應該買入豆粕期貨；現(xiàn)貨價格被高估，買入現(xiàn)貨豆粕的風險較高，不應該買入豆粕現(xiàn)貨，所以不宜與油廠進行豆粕基差貿(mào)易。選項AD正確。

5、在持有成本理論模型假設下，若F表示期貨價格，S表示現(xiàn)貨價格，W表示持有成本，R表示持有收益，那么期貨價格可表示為（）?！締芜x題】

A.F=S+W-R

B.F=S+W+R

C.F=S-W-R

D.F=S-W+R

正確答案:A

答案解析:在持有成本理論模型假設條件下，期貨價格形式如下：F=S+W-R。持有成本包括購買基礎資產(chǎn)所占用資金的利息成本、持有基礎資產(chǎn)所花費的儲存費用、保險費用等。持有收益指基礎資產(chǎn)給其持有者帶來的收益，如股票紅利、實物商品的便利收益等。選項A正確。