2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、在股票收益互換中，通常約定（）交割，即期初和期末標的股票或股指都不會發(fā)生交割?！締芜x題】

A.本金

B.無本金

C.利息

D.本息和

正確答案:B

答案解析:在股票收益互換中，通常約定無本金交割，即期初和期末標的股票或股指都不會發(fā)生交割。選項B正確。

2、違約相關(guān)性是影響信用違約互換價格的重要變量，違約相關(guān)性是指（）。【單選題】

A.組合中資產(chǎn)收益的相關(guān)性

B.組合中資產(chǎn)價格變動的相關(guān)性

C.組合中資產(chǎn)信用利差變動的相關(guān)性

D.組合中資產(chǎn)發(fā)生違約事件相互關(guān)聯(lián)的程度

正確答案:D

答案解析:影響信用違約互換價格的變量包括回收率、違約強度、違約相關(guān)性等。信用違約互換的基礎(chǔ)資產(chǎn)包括一組信用資產(chǎn)，這些資產(chǎn)的發(fā)行人發(fā)生違約事件的相互關(guān)聯(lián)程度影響整個資產(chǎn)組合的違約強度，這個關(guān)聯(lián)程度就是違約相關(guān)性。組合中資產(chǎn)在交易中的收益、價格變動以及信用利差變動都是二級市場的變量，而不是發(fā)行人關(guān)聯(lián)的變量。選項D正確。

3、情景分析中，情景可以是（）。【多選題】

A.人為設(shè)定的情景

B.歷史上發(fā)生過的情景

C.市場風(fēng)險要素歷史數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分析中得到的情景

D.在特定情況下市場風(fēng)險要素的隨機過程中得到的情景

正確答案:A、B、C、D

答案解析:情景分析是指假設(shè)多種風(fēng)險因子同時發(fā)生特定變化的不同情景，計算這些特定情境下的可能結(jié)果，分析正常情況下金融機構(gòu)所承受的市場風(fēng)險。情景可以人為設(shè)定，可以直接使用歷史上發(fā)生過的情景，也可以從市場風(fēng)險要素歷史數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分析中得到，或通過運行在特定情況下市場風(fēng)險要素的隨機過程得到。選項ABCD正確。

4、當市場預(yù)期未來經(jīng)濟增速將下行，期限利差將（）?！締芜x題】

A.回升

B.回落

C.不變

D.無法確定

正確答案:B

答案解析:長短端利差反映債券市場對短端貨幣政策和長端基本面的預(yù)期。當市場預(yù)期貨幣當局實施寬松的貨幣政策，期限利差回升；當市場預(yù)期貨幣當局實施緊縮的貨幣政策，期限利差回落。當市場預(yù)期未來經(jīng)濟增速將下行，期限利差回落；當市場預(yù)期未來經(jīng)濟增速回升，期限利差回升。選項B正確。

5、持有成本理論是以（）為中心，分析期貨市場的機制，論證期貨交易對供求關(guān)系產(chǎn)生的積極影響，并逐漸運用到對金融期貨的定價上來?！締芜x題】

A.融資利息

B.倉儲費用

C.風(fēng)險溢價

D.持有收益

正確答案:B

答案解析:持有成本理論理論以商品持有（倉儲）為中心，分析期貨市場的機制，論證期貨交易對供求關(guān)系產(chǎn)生的積極影響，并逐漸運用到對金融期貨的定價上來。選項B正確。

6、當出現(xiàn)信號閃爍時，說明模型的策略里在判斷買賣交易的條件中使用了（）。【單選題】

A.過去函數(shù)

B.參數(shù)高原

C.未來函數(shù)

D.修正函數(shù)

正確答案:C

答案解析:出現(xiàn)信號閃爍這種情況，說明模型的策略里在判斷買賣交易的條件中使用了未來函數(shù)。

7、投資者購買無風(fēng)險零息債券后，剩余資金可購買該股票的看漲期權(quán)（）份。【客觀案例題】

A.9370

B.9470

C.9570

D.9670

正確答案:C

答案解析:為確保一年后實現(xiàn)最低的收益97.27萬美元，需要購買無風(fēng)險零息債券：97.27/(1+5%) =92.64萬美元。剩余資金可購買看漲期權(quán)的數(shù)量為：（100-92.64) ×10000/7.69=9570份。選項C正確。

8、下列指標中，（）不易受到極端值的影響，但在數(shù)據(jù)量較小的情況下會失去代表性。【單選題】

A.偏度

B.眾數(shù)

C.峰度

D.方差

正確答案:B

答案解析:眾數(shù)不易受到極端值的影響，但在數(shù)據(jù)量較小的情況下會失去代表性。選項B正確。

9、下列關(guān)于保本結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的設(shè)計，說法正確的是（）?！径噙x題】

A.最簡單的保本結(jié)構(gòu)由零息債券和期權(quán)空頭構(gòu)建

B.對發(fā)行人而言，設(shè)計產(chǎn)品要在外部市場環(huán)境、客戶需求和業(yè)務(wù)經(jīng)營等方面達成平衡

C.通常用保本率來度量保本產(chǎn)品的風(fēng)險程度

D.完全保本產(chǎn)品的保本率為100%

正確答案:B、C、D

答案解析:最簡單的保本結(jié)構(gòu)由無風(fēng)險的零息債券和普通期權(quán)多頭構(gòu)建。選項A不正確；對發(fā)行人而言，設(shè)計結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品要在外部市場環(huán)境、客戶需求和業(yè)務(wù)經(jīng)營等方面達成平衡。通常用保本率來度量保本產(chǎn)品的風(fēng)險程度保本率是指產(chǎn)品在期末時的最低可能價值與產(chǎn)品本金之間的比率。完全保本產(chǎn)品的保本率為100%，部分保本產(chǎn)品的保本率低于100%。選項BCD正確。

10、設(shè)有一個回歸方程，變量x增加一個單位時，變量（）?！締芜x題】

A.平均增加2.5個單位

B.平均增加2個單位

C.平均減少2.5個單位

D.平均減少2個單位

正確答案:C

答案解析:該方程表示，x增加一個單位，平均減少2.5個單位。選項C正確。