2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀(guān)案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、假設(shè)目前白銀價(jià)格為每盎司80元，存儲(chǔ)成本為每盎司每年2元，每3個(gè)月初預(yù)付一次，所有期限的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)連續(xù)復(fù)利率均為5%，則9個(gè)月后交割的白銀期貨的價(jià)格為每盎司（）元?！締芜x題】

A.83.52

B.84.59

C.85.34

D.87.12

正確答案:B

答案解析:每3個(gè)月初預(yù)付一次，則每次支付儲(chǔ)存成本每盎司2/4=0.5元；9個(gè)月儲(chǔ)藏成本的現(xiàn)值為：；則白銀期貨價(jià)格為： 選項(xiàng)B正確。

2、若保險(xiǎn)期初，玉米現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格為1780元/噸，保險(xiǎn)到期日，C1901收盤(pán)價(jià)為1785元/噸，現(xiàn)貨價(jià)格較投保期初下跌了30元/噸，則合作社每噸玉米的實(shí)際收入為（）元/噸?！究陀^(guān)案例題】

A.1715

B.1765

C.1750

D.1755

正確答案:D

答案解析:合作社每噸玉米的實(shí)際收入=現(xiàn)貨市場(chǎng)收入＋保險(xiǎn)公司賠付差額收入-保費(fèi)=（1780-30） +(1800-1785)-(50-40)=1755元/噸。選項(xiàng)D正確。

3、在進(jìn)行利率互換后，A公司（）。【客觀(guān)案例題】

A.對(duì)其面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了對(duì)沖

B.仍面臨利率風(fēng)險(xiǎn)

C.失去了利率下跌的潛在收益

D.仍然保留了利率下跌的潛在收益

正確答案:A、C

答案解析:進(jìn)行利率互換后，A公司面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)被規(guī)避，但同時(shí)失去了利率下降的潛在收益。選項(xiàng)AC正確。

4、根據(jù)指數(shù)化投資策略原理，建立合成指數(shù)基金的方法有（）?！究陀^(guān)案例題】

A.國(guó)債期貨合約+股票組合+股指期貨合約

B.國(guó)債期貨合約+股指期貨合約

C.現(xiàn)金儲(chǔ)備+股指期貨合約

D.現(xiàn)金儲(chǔ)備+股票組合+股指期貨合約

正確答案:C

答案解析:合成指數(shù)基金，是利用買(mǎi)賣(mài)股指期貨和固定收益?zhèn)瘉?lái)構(gòu)造一個(gè)和目標(biāo)市場(chǎng)指數(shù)相同或高于市場(chǎng)指數(shù)表現(xiàn)的組合，從而極大地降低了傳統(tǒng)投資模式所面臨的交易成本及指數(shù)跟蹤誤差。合成指數(shù)基金可以通過(guò)保持現(xiàn)金儲(chǔ)備與購(gòu)買(mǎi)股指期貨合約來(lái)建立。選項(xiàng)C正確。

5、量化交易是定量化的方法，其優(yōu)點(diǎn)包括（）?！径噙x題】

A.截?cái)嗵潛p，讓利潤(rùn)奔跑

B.排除了人類(lèi)主觀(guān)情緒的影響，具有更嚴(yán)格的自律性

C.追蹤趨勢(shì)方向交易，確保不錯(cuò)過(guò)每個(gè)順勢(shì)人市或逆勢(shì)出場(chǎng)機(jī)會(huì)

D.解除人類(lèi)繁瑣的交易工作

正確答案:A、B、C、D

答案解析:量化交易的優(yōu)點(diǎn)：（1）排除了人類(lèi)主觀(guān)情緒的影響，具有更嚴(yán)格的自律性；（2）解除人類(lèi)繁瑣的交易工作；（3）追蹤趨勢(shì)方向交易，確保不錯(cuò)過(guò)每個(gè)順勢(shì)人市或逆勢(shì)出場(chǎng)機(jī)會(huì)；（4）截?cái)嗵潛p，讓利潤(rùn)奔跑。選項(xiàng)ABCD正確。

6、季節(jié)性圖表法中的上漲年數(shù)百分比的缺陷是（）。【單選題】

A.沒(méi)有考慮時(shí)間周期

B.無(wú)法識(shí)別漲跌月份

C.沒(méi)有考慮漲跌幅度

D.只能識(shí)別上漲月份而對(duì)下跌月份的判斷不明顯

正確答案:C

答案解析:季節(jié)性圖表法中的上漲年數(shù)百分比的意義很直觀(guān)，但該指標(biāo)的缺陷是沒(méi)有考慮漲跌幅度。選項(xiàng)C正確。

7、若投資者短期內(nèi)看空市場(chǎng)，則可以在期貨市場(chǎng)上（）等權(quán)益類(lèi)衍生品?！締芜x題】

A.賣(mài)空股指期貨

B.買(mǎi)入股指期貨

C.買(mǎi)入國(guó)債期貨

D.賣(mài)空國(guó)債期貨

正確答案:A

答案解析:投資者短期內(nèi)看空市場(chǎng)或某行業(yè)板塊，則可以在期貨市場(chǎng)上賣(mài)空股指期貨等權(quán)益類(lèi)衍生品。選項(xiàng)A正確；而選項(xiàng)CD中，國(guó)債期貨屬于利率類(lèi)衍生品。

8、假如合約到期時(shí)銅期貨價(jià)格上漲到70000元/噸，那么金融機(jī)構(gòu)虧損約（）億元?！究陀^(guān)案例題】

A.1.15

B.1.385

C.1.5

D.3.5

正確答案:B

答案解析:合約到期時(shí)，銅期貨價(jià)格上漲到70000元/噸，高于基準(zhǔn)價(jià)格，則金融機(jī)構(gòu)應(yīng)支付給該線(xiàn)纜企業(yè)：合約規(guī)?！?結(jié)算價(jià)格-基準(zhǔn)價(jià)格)=5000×(70000-40000)=150000000元，此外金融機(jī)構(gòu)最初獲得了1150萬(wàn)元現(xiàn)金收入，金融機(jī)構(gòu)虧損約為：1.5億-0.115億=1.385億元。選項(xiàng)B正確。

9、Alpha策略是尋找一個(gè)具有高額、穩(wěn)定、積極收益的投資組合，通過(guò)賣(mài)出股指期貨，使得組合的β值在投資全過(guò)程中一直保持為（）?！締芜x題】

A.0

B.-1

C.+1

D.>0或<0

正確答案:A

答案解析:阿爾法策略是尋找一個(gè)具有高額、穩(wěn)定、積極收益的投資組合，通過(guò)賣(mài)出相對(duì)應(yīng)的股指期貨來(lái)對(duì)沖該投資組合的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)），使組合的β值在投資全過(guò)程中一直保持為0，從而獲得與市場(chǎng)相關(guān)性較低的積極風(fēng)險(xiǎn)收益阿爾法。選項(xiàng)A正確。

10、進(jìn)行成本利潤(rùn)分析時(shí)，要充分考慮的因素包括（）。【多選題】

A.產(chǎn)業(yè)鏈的上下游

B.副產(chǎn)品價(jià)格

C.替代品價(jià)格

D.時(shí)間

正確答案:A、B、C、D

答案解析:進(jìn)行成本利潤(rùn)分析，要充分考慮到產(chǎn)業(yè)鏈的上下游、副產(chǎn)品價(jià)格、替代品價(jià)格和時(shí)間等一系列因素。選項(xiàng)ABCD正確。