2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、金融互換合約的基本原理是（）?！締芜x題】

A.零和博弈原理

B.風(fēng)險(xiǎn)-報(bào)酬原理

C.比較優(yōu)勢(shì)原理

D.投資分散化原理

正確答案:C

答案解析:金融互換合約的基本原理是比較優(yōu)勢(shì)原理，即交易雙方利用各自在籌資成本上的比較優(yōu)勢(shì)籌措資金，然后分享由比較優(yōu)勢(shì)而產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)利益。選項(xiàng)C正確。

2、以自己為交易對(duì)象，通過(guò)控制不同賬號(hào)進(jìn)行自買自賣的交易行為屬于（）?！締芜x題】

A.操作市場(chǎng)行為

B.自成交行為

C.幌騙交易行為

D.搶先交易行為

正確答案:B

答案解析:自成交行為就是以自己為交易對(duì)象，通過(guò)控制不同賬號(hào)進(jìn)行自買自賣的交易行為。

3、期權(quán)定價(jià)模型中，既能對(duì)歐式期權(quán)進(jìn)行定價(jià)，也能對(duì)美式期權(quán)進(jìn)行定價(jià)的是（）?！締芜x題】

A.B-S-M模型

B.幾何布朗運(yùn)動(dòng)

C.持有成本理論

D.二叉樹模型

正確答案:D

答案解析:二叉樹模型（Binomial Tree）是由約翰?考克斯（John C.Cox）、斯蒂芬?羅斯（Stephen A.Ross）和馬克?魯賓斯坦（Mark Rubin-stein）等人提出的期權(quán)定價(jià)模型。該模型思路簡(jiǎn)潔、應(yīng)用廣泛，不但可對(duì)歐式期權(quán)進(jìn)行定價(jià)，也可對(duì)美式期權(quán)、奇異期權(quán)以及結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品進(jìn)行定價(jià)。B-S-M模型無(wú)法對(duì)美式期權(quán)定價(jià)。選項(xiàng)D正確。

4、假如甲方簽署了這份場(chǎng)外期權(quán)合約后，12月28日指數(shù)跌到了95，則當(dāng)期權(quán)被行權(quán)后，甲方這時(shí)的總市值是（）萬(wàn)元?！究陀^案例題】

A.11191

B.11335

C.12000

D.12144

正確答案:B

答案解析:資產(chǎn)組合的最低凈值不低于1.25的水平，相當(dāng)于現(xiàn)有凈值1.3下跌幅度不得超過(guò)（1.3-1.25）/1.3=3.84%，即合約的基準(zhǔn)價(jià)格為：100×（1-3.84%）=96.2；合約買入數(shù)量：1.2億元/(300元/點(diǎn)×100點(diǎn))=4000張；當(dāng)指數(shù)跌到了95被行權(quán)時(shí)，期權(quán)的市值是4000×300×(96.2-95)=144萬(wàn)元，購(gòu)買期權(quán)支付費(fèi)用4000×550=220萬(wàn)，甲方股票組合價(jià)值為：12000-220=11780萬(wàn)元；而此時(shí)股票組合的市值為11780×95/100=11191萬(wàn)元；因此總市值為：144+11191=11335萬(wàn)元。選項(xiàng)B正確。

5、市場(chǎng)情緒是影響債券價(jià)格的直接因素。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:債券供需情況是影響債券價(jià)格的直接因素，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、通脹、流動(dòng)性以及宏觀政策均是通過(guò)影響債券市場(chǎng)供需來(lái)影響債券價(jià)格。

6、某大豆合作社向保險(xiǎn)公司購(gòu)買大豆期貨價(jià)格保險(xiǎn)，具體保險(xiǎn)條款如下：項(xiàng)目結(jié)束時(shí)，A1801期貨合約收盤價(jià)算數(shù)平均價(jià)為3650元/噸，合作社可獲得的賠付金額為（）?！締芜x題】

A.40萬(wàn)元

B.170萬(wàn)元

C.140萬(wàn)元

D.200萬(wàn)元

正確答案:B

答案解析:根據(jù)賠付條件，合作社可獲得的賠付金額為：（3850-3650-30）×10000噸=170萬(wàn)元。選項(xiàng)B正確。

7、以下關(guān)于遠(yuǎn)期利率協(xié)議的表述，正確的是（）?！締芜x題】

A.買方為名義貸款人

B.賣方為名義貸款人

C.買賣雙方在協(xié)議開始日交換本金

D.買賣雙方在結(jié)算日交換本金

正確答案:B

答案解析:選項(xiàng)B正確。遠(yuǎn)期利率協(xié)議的買方為名義借款人，賣方為名義貸款人。遠(yuǎn)期利率協(xié)議，是交易雙方約定從未來(lái)既定時(shí)刻開始，在既定的時(shí)間內(nèi)按照協(xié)議利率借貸一筆數(shù)額確定、以特定貨幣計(jì)價(jià)的協(xié)議。借貸雙方不必交換本金，只是在結(jié)算日根據(jù)協(xié)議利率和參照利率之間的差額及名義本金，由交易一方付給另一方。

8、相對(duì)于場(chǎng)內(nèi)期權(quán)而言，場(chǎng)外期權(quán)的各個(gè)合約條款都不必是標(biāo)準(zhǔn)化的。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:相對(duì)于場(chǎng)內(nèi)期權(quán)而言，場(chǎng)外期權(quán)的各個(gè)合約條款都不必是標(biāo)準(zhǔn)化的，合約的買賣雙方可以依據(jù)雙方的需求而進(jìn)行協(xié)商確定。

9、下列關(guān)于我國(guó)發(fā)行的國(guó)債，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。【單選題】

A.目前我國(guó)發(fā)行的國(guó)債分為儲(chǔ)蓄國(guó)債和記賬式國(guó)債

B.儲(chǔ)蓄國(guó)債包括憑證式和電子式

C.國(guó)債期貨合約可交割國(guó)債為記賬式國(guó)債

D.記賬式國(guó)債發(fā)行規(guī)模小且不可流通

正確答案:D

答案解析:選項(xiàng)D說(shuō)法錯(cuò)誤，儲(chǔ)蓄國(guó)債發(fā)行規(guī)模小且不可流通。我國(guó)目前發(fā)行的國(guó)債可分為儲(chǔ)蓄國(guó)債和記賬式國(guó)債。儲(chǔ)蓄國(guó)債是政府面向個(gè)人投資者發(fā)行、以吸收個(gè)人儲(chǔ)蓄資金為目的、滿足長(zhǎng)期投資需求、不可流通且記名的國(guó)債品種。按照記錄債權(quán)形式的不同又可分為憑證式國(guó)債和電子式儲(chǔ)蓄國(guó)債。記賬式國(guó)債以電子記賬形式記錄債權(quán)，由財(cái)政部面向全社會(huì)各類投資者發(fā)行，可以記名、掛失、上市和流通轉(zhuǎn)讓的國(guó)債品種。國(guó)債期貨合約可交割國(guó)債為記賬式國(guó)債。

10、下圖是上海期貨交易所銅期貨的前20名凈多持倉(cāng)（多頭持倉(cāng)-空頭持倉(cāng)）與上海期貨交易所滬銅主力合約價(jià)格的走勢(shì)圖，圖中，上面的線為滬銅活躍合約的結(jié)算價(jià)，下面的線為銅前20凈多頭持倉(cāng)，則下列說(shuō)法正確的是（）?！究陀^案例題】

A.凈多持倉(cāng)增加推升銅價(jià)，凈多持倉(cāng)減少銅價(jià)下降

B.凈多持倉(cāng)增加銅價(jià)下降，凈多持倉(cāng)減少銅價(jià)上升

C.持倉(cāng)分析中跟蹤一些具有典型代表的會(huì)員持倉(cāng)變化是非常必要的

D.日內(nèi)成交量排名前20，持倉(cāng)量不突出的，可以對(duì)價(jià)格趨勢(shì)的分析指導(dǎo)

正確答案:A、C

答案解析:圖中可看出，銅價(jià)和前20名主力凈多頭走勢(shì)基本一致，凈多持倉(cāng)增加推升銅價(jià)，凈多持倉(cāng)減少銅價(jià)下降。日內(nèi)成交量排名靠前，但持倉(cāng)量不突出，對(duì)價(jià)格趨勢(shì)的分析指導(dǎo)意義不大。選項(xiàng)AC正確。