2024年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎(chǔ)知識》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、波動率是影響期權(quán)價格的主要因素之一，波動率是指（）。【單選題】

A.期權(quán)權(quán)利金價格的波動

B.無風險收益率的波動

C.標的資產(chǎn)價格的波動

D.期權(quán)行權(quán)價格的波動

正確答案:C

答案解析:標的資產(chǎn)價格波動率是標的資產(chǎn)價格的波動程度，是期權(quán)定價模型中的重要變量。因此這里的波動率指標的資產(chǎn)價格的波動。選項C正確。

2、某套利者使用套利限價指令：“正向市場上，買入9月份大豆期貨合約，賣出7月份大豆期貨合約，價差150元／噸”，則下列報價情況滿足指令執(zhí)行條件的有（）?！径噙x題】

A.7月份合約4350元／噸，9月份合約4450元／噸

B.7月份合約4050元／噸，9月份合約4100元／噸

C.7月份合約4000元／噸，9月份合約4200元／噸

D.7月份合約4300元／噸，9月份合約4450元／噸

正確答案:A、B、D

答案解析:套利限價指令是指當價格達到指定價位時，指令將以指定的或更優(yōu)的價差成交。正向市場，則9月大豆期貨合約價格高于7月大豆期貨合約價格，買入9月合約賣出7月合約，屬于買入套利，未來價差擴大盈利。因此在建倉時，價差越小越有利，即建倉價差應(yīng)小于等于150元/噸。 選項A價差為100元/噸；選項B價差為50元/噸；選項C價差200元/噸；選項D價差為150元/噸。符合條件的為選項ABD。

3、期貨價格的特征表述不正確的是（）?！締芜x題】

A.期貨價格具有保密性

B.期貨價格具有預(yù)期性

C.期貨價格具有連續(xù)性

D.期貨價格具有權(quán)威性

正確答案:A

答案解析:期貨市場價格是在公開、公正、高效、競爭的期貨交易運行機制下形成的，期貨價格具有預(yù)期性、連續(xù)性、公開性、權(quán)威性的特點。（選項A不屬于）

4、當現(xiàn)貨價格高于期貨價格時，基差為正值，這種市場狀態(tài)稱為（）。【多選題】

A.反向市場

B.逆轉(zhuǎn)市場

C.現(xiàn)貨溢價

D.正向市場

正確答案:A、B、C

答案解析:當現(xiàn)貨價格高于期貨價格時，基差為正值，這種市場狀態(tài)稱為反向市場，或者逆轉(zhuǎn)市場、現(xiàn)貨溢價。選項ABC正確。

5、買入套期保值的操作主要適用于以下情形（）。【多選題】

A.預(yù)計未來要購入某種商品或資產(chǎn)，購買價格尚未確定時，擔心市場價格上漲，使其購入成本提高

B.目前尚未持有某種商品或資產(chǎn)，但已按固定價格將該商品或資產(chǎn)賣出，擔心市場價格上漲，影響其銷售收益或采購成本

C.已經(jīng)按固定價格買入未來交收的商品或資產(chǎn)，擔心市場價格下跌，使其銷售收益下降

D.預(yù)計在未來要銷售某種商品或資產(chǎn)，但銷售價格尚未確定，擔心市場價格下跌，使其銷售收益下降

正確答案:A、B

答案解析:選項AB擔心市場價格上漲，屬于買入套期保值的使用情況。而選項CD擔心市場價格下跌，屬于賣出套期保值的適用情形。

6、一般地，市場利率上升，標的物期限較長的國債期貨合約價格跌幅會小于期限較短的國債期貨合約價格的跌幅。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:一般情況下，期限長的債券對利率變動的敏感程度要大于期限短的債券對利率變動的敏感程度。也就是說，當市場利率上升或下降時，長期債券價格的跌幅或漲幅要大于短期債券價格的跌幅或漲幅。

7、某套利者買入5月份豆油期貨合約的同時賣出7月份豆油期貨合約，價格分別是8600元/噸和8650元/噸，平倉時兩個合約的期貨價格分別變?yōu)?730元/噸和8710元/噸，則該套利者平倉時的價差為（）元/噸?！究陀^案例題】

A.30

B.-30

C.20

D.-20

正確答案:D

答案解析:建倉時價差為：價格高的合約減去價格低的合約，即，7月份豆油期貨合約價格-5月份豆油期貨合約價格。 平倉時價差計算方向與建倉是方向一致，也是7月合約價格-5月合約價格，因此平倉時價差=8710-8730=-20元/噸。選項D正確。

8、5月25日，滬深300股指期貨收盤價4556.2，結(jié)算價4549.8，則下一個交易日的漲停板價格為（）?！締芜x題】

A.4094.8

B.4100.6

C.5004.6

D.5011.8

正確答案:C

答案解析:滬深300指數(shù)期貨的每日價格波動限制為上一交易日結(jié)算價的±10%。則下一 交易日漲停板為：4549.8+4549.8×10%= 5004.78。滬深300股指期貨的最小變動價位為0.2，則下一日漲停板為：5004.6點。（選項C正確）

9、看跌期權(quán)的買方擁有向期權(quán)賣方（）一定數(shù)量的標的物的權(quán)利?！締芜x題】

A.賣出

B.買入或賣出

C.買入

D.買入和賣出

正確答案:A

答案解析:看跌期權(quán)是期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的期權(quán)費后，便擁有了在合約有效期內(nèi)或特定時間，按執(zhí)行價格向期權(quán)賣方出售一定數(shù)量標的資產(chǎn)的權(quán)利。選項A正確。

10、某投機者預(yù)測5月份大豆期貨合約價格將上升，故運用金字塔時建倉策略，買入5手，成交價格為2015元/噸，此后合約價格迅速上升到2025元/噸；為進一步利用該價位的有利變動，該投機者再次買入4手5月份合約；當價格上升到2030元/噸時，又買入3手合約；當市價上升到2040元/噸時，又買入2手合約；當市價上升到2050元/噸時，再買入1手合約。后市場價格開始回落，跌到2035元/噸，該投機者立即賣出手中全部期貨合約，則此交易的盈虧是（）元。（大豆期貨合約10噸/手）【客觀案例題】

A.-1305

B.1305

C.-2610

D.2610

正確答案:B

答案解析:投機者共持有期貨合約15手， 平均買入價=（2015×5+2025×4+2030×3+2040×2+2050×1）/15=2026.3元/噸；在2035元/噸價格賣出全部期貨合約時，該投機者獲利=（2035-2026.3）×15×10=1305元。選項B正確。