2024年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、該產(chǎn)品期權的Delta值為2525.5元，假如場內(nèi)市場上存在當年12月28日到期的銅看漲期權，執(zhí)行價為40000元/噸，價格為2296元/噸，Delta值為0.5151元。金融機構利用該期權進行風險對沖，需買入的數(shù)量為（）?！究陀^案例題】

A.4803手

B.4903手

C.5003手

D.5103手

正確答案:B

答案解析:產(chǎn)品期權的Delta值為2525.5元，金融機構屬于賣產(chǎn)品的一方，則需要對沖的Delta為-2525.5。所以需要買入正Delta期權。設需要買入X手期權，則有，-2525.5+0.5151X=0；因此買入數(shù)量為：2525.5÷0.5151=4903手。選項B正確。

2、下列不屬于量化交易缺點的是（）?！締芜x題】

A.無法預測市場的反轉(zhuǎn)

B.交易規(guī)模大，交易程序繁瑣

C.系統(tǒng)具有一定的時效性，需要定期評估修正

D.沒有長期交易經(jīng)驗的交易者建模難度較大

正確答案:B

答案解析:量化交易的缺點：（1）無法預測市場的反轉(zhuǎn)；（2）當市場處于無趨勢狀態(tài)時交易結(jié)果不佳；（3）沒有長期交易經(jīng)驗的交易者建模難度較大；（4）系統(tǒng)具有一定的時效性，需要定期評估修正。

3、關于中美利差的關系，以下表述正確的是（）?！径噙x題】

A.中美利差與兩國經(jīng)濟增長的差異呈現(xiàn)正相關關系

B.中美利差與兩國經(jīng)濟增長的差異呈現(xiàn)負相關關系

C.中美CPI之差與中美長期利差呈現(xiàn)顯著正相關關系

D.中美CPI之差與中美長期利差呈現(xiàn)顯著負相關關系

正確答案:B、C

答案解析:中美兩國經(jīng)濟增長、通貨膨脹以及貨幣政策的差異是影響中美利差走勢的主要因素。中美利差與兩國經(jīng)濟增長的差異呈現(xiàn)負相關關系。中美CPI之差與中美長期利差呈現(xiàn)顯著正相關關系。此外，中美長期利與兩國短期利差高度相關。 選項BC正確。

4、平穩(wěn)時間序列的（）不隨時間的改變而改變?！径噙x題】

A.均值

B.方差

C.協(xié)方差

D.相關系數(shù)

正確答案:A、B、C

答案解析:時間序列的統(tǒng)計特征不會隨著時間的變化而變化，即反映統(tǒng)計特征的均值、方差和協(xié)方差等均不隨時間的改變而改變，稱為平穩(wěn)時間序列。選項ABC正確。

5、大宗商品與權益類、固收類和貨幣類資產(chǎn)的相關性，說法正確的是（）。【單選題】

A.商品價格指數(shù)與利率相關性較高

B.商品價格指數(shù)與匯率相關性略高于其與權益類資產(chǎn)的相關性

C.商品價格指數(shù)與權益類資產(chǎn)價格之間相關性比較低

D.CTA策略指數(shù)與權益類資產(chǎn)的相關性高

正確答案:C

答案解析:以RJ/CRB商品指數(shù)，CTA策略指數(shù)作為大宗商品的代表。商品價格指數(shù)與權益類資產(chǎn)價格之間相關性比較低；商品價格指數(shù)與利率相關性很低；商品價格指數(shù)與匯率相關性，低于其與權益類資產(chǎn)的相關性，略高于其與利率類資產(chǎn)的相關性。 選項C正確。

6、3個月后，若利率Shibor3M為2%，則期權賣方支付給甲公司的資金是（）萬元?！究陀^案例題】

A.2.5

B.0

C.5

D.7.5

正確答案:B

答案解析:若利率Shibor3M低于3%，甲公司將不執(zhí)行期權，期權賣方無須向甲公司支付任何資金。選項B正確。

7、在模型的測試中，為了節(jié)約測試成本，避免不必要的風險，對模型的測試首先采用的是（）?！締芜x題】

A.實時行情數(shù)據(jù)

B.當前行情數(shù)據(jù)

C.歷史行情數(shù)據(jù)

D.未來函數(shù)

正確答案:C

答案解析:為了節(jié)約測試成本，避免不必要的風險，對模型的測試首先采用的是歷史行情數(shù)據(jù)。

8、區(qū)間浮動利率票據(jù)是利息支付聯(lián)結(jié)于某個市場基準利率的浮動利率債券，而且票據(jù)的息票率具有上下浮動界限。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:區(qū)間浮動利率票據(jù)是利息支付聯(lián)結(jié)于某個市場基準利率的浮動利率債券，而且票據(jù)的息票率具有上下浮動界限，如最高不超過10%，最低不低于5%。

9、下列關于調(diào)整的說法正確的有（）?！径噙x題】

A.可剔除變量個數(shù)對擬合優(yōu)度的影響

B.的值永遠小于

C.同時考慮了樣本量與自變量的個數(shù)的影響

D.當n接近于k時，近似于

正確答案:A、B、C

答案解析:為避免增加自變量而高估，統(tǒng)計學家提出用樣本量與自變量的個數(shù)去調(diào)整，該法稱為修正的（簡稱），也稱為調(diào)整的。其計算公式為：當n遠大于k時，近似。選項D不正確，選項ABC正確。

10、關于Delta的部分特征，以下說法錯誤的是（）?！締芜x題】

A.看漲期權的Delta∈(0，1)

B.看跌期權的Delta∈(-1，0)

C.當標的價格大于行權價時，隨著標的資產(chǎn)價格上升，看跌期權的Delta值趨于0

D.當標的價格小于行權價時，隨著標的資產(chǎn)價格下降，看漲期權的Delta值趨于1

正確答案:D

答案解析:看漲期權的Delta∈(0，1)，看跌期權的Delta∈(-1，0)。當標的價格大于行權價時，隨著標的資產(chǎn)價格上升，看漲期權的Delta值變大后趨于1，看跌期權的Delta值趨于0。當標的價格小于行權價時，隨著標的資產(chǎn)價格下降，看漲期權的Delta值趨于0，看跌期權的Delta值趨于-1。選項D說法錯誤。