2024年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、使用國債期貨進(jìn)行久期管理的優(yōu)點(diǎn)包括（）?！径噙x題】

A.不影響組合持倉

B.交易成本低

C.違約風(fēng)險(xiǎn)低

D.杠桿高

正確答案:A、B、C、D

答案解析:使用國債期貨進(jìn)行久期管理和套期保值的優(yōu)勢：（1）國債期貨僅對(duì)組合利率的單一因素進(jìn)行調(diào)整，不影響組合持倉；（2）國債期貨為場內(nèi)期貨，價(jià)格較為公允，違約風(fēng)險(xiǎn)低，買賣方便；（3）國債期貨用于較高的杠桿，資金占用量少，可以提高對(duì)資金的使用效率。選項(xiàng)ABCD正確。

2、相對(duì)于場內(nèi)期權(quán)而言，場外期權(quán)在合約條款方面更加靈活，其優(yōu)點(diǎn)包括（）。【多選題】

A.一對(duì)一交易

B.有明確的買方和賣方

C.有特定交割場所

D.且買賣雙方對(duì)對(duì)方的信用情況都有比較深入的把握

正確答案:A、B、D

答案解析:相對(duì)于場內(nèi)期權(quán)而言，場外期權(quán)的各個(gè)合約條款都不必是標(biāo)準(zhǔn)化的，合約的買賣雙方可以依據(jù)雙方的需求而進(jìn)行協(xié)商確定。因此，場外期權(quán)在合約條款方面更加靈活。此外，場外期權(quán)是一對(duì)一交易；一份期權(quán)合約有明確的買方和賣方，且買賣雙方對(duì)對(duì)方的信用情況都有比較深入的把握。選項(xiàng)ABD正確。

3、凸性和久期分析采取的都是（）敏感性分析?！締芜x題】

A.匯率

B.利率

C.商品價(jià)格

D.股票價(jià)格

正確答案:B

答案解析:凸性和久期分析采取的都是利率敏感性分析。選項(xiàng)B正確。

4、進(jìn)行成本利潤分析時(shí)，要充分考慮的因素包括（）?！径噙x題】

A.產(chǎn)業(yè)鏈的上下游

B.副產(chǎn)品價(jià)格

C.替代品價(jià)格

D.時(shí)間

正確答案:A、B、C、D

答案解析:進(jìn)行成本利潤分析，要充分考慮到產(chǎn)業(yè)鏈的上下游、副產(chǎn)品價(jià)格、替代品價(jià)格和時(shí)間等一系列因素。選項(xiàng)ABCD正確。

5、壓力測試的目的是評(píng)估金融機(jī)構(gòu)在極端不利情況下的虧損承受能力，主要采用（）方法進(jìn)行模擬和估計(jì)?！締芜x題】

A.模擬分析和事后分析

B.敏感性分析和情景分析

C.敏感性分析和模擬分析

D.模擬分析和情景分析

正確答案:B

答案解析:壓力測試的目的是評(píng)估金融機(jī)構(gòu)在極端不利情況下的虧損承受能力，主要采用敏感性分析和情景分析方法進(jìn)行模擬和估計(jì)。選項(xiàng)B正確。

6、由此判斷未來一段時(shí)間豆粕基差（）的可能性較大?！究陀^案例題】

A.走弱

B.走強(qiáng)

C.不変

D.不確定

正確答案:A

答案解析:豆粕基差通常在200—700元/噸之間，而當(dāng)日豆粕基差為620元/噸，較其正常值來說偏高，因此未來豆粕基差走弱的可能性較大。選項(xiàng)A正確。

7、電纜廠深知它所面臨的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)要比基差賣方大得多，一旦對(duì)價(jià)格判斷錯(cuò)誤，就會(huì)導(dǎo)致點(diǎn)價(jià)策略失誤，風(fēng)險(xiǎn)巨大，那么電纜廠應(yīng)采取的主要防控措施包括（）。【客觀案例題】

A.制定止損性點(diǎn)價(jià)策略

B.拖延點(diǎn)價(jià)

C.先套期保值再點(diǎn)價(jià)

D.邊點(diǎn)價(jià)邊套期保值

正確答案:A、C、D

答案解析:電纜廠擁有點(diǎn)價(jià)權(quán)，屬于基差買方。采取的主要防控措施包括：制定止損性點(diǎn)價(jià)策略；當(dāng)價(jià)格向不利方向發(fā)展時(shí)，及時(shí)在期貨市場進(jìn)行相應(yīng)的套期保值；運(yùn)用期權(quán)工具對(duì)點(diǎn)價(jià)策略進(jìn)行保護(hù)。選項(xiàng)ACD正確。

8、美國大豆供需平衡表中的結(jié)轉(zhuǎn)庫存（年末庫存）等于（）?！締芜x題】

A.總供給-總需求

B.(進(jìn)口量+產(chǎn)量）-（出口量+內(nèi)需總量）

C.期初庫存-出口量

D.(進(jìn)口量+產(chǎn)量）-(出口量+內(nèi)需總量）-壓榨量

正確答案:A

答案解析:總供給與總需求之差即為結(jié)轉(zhuǎn)庫存（年末庫存）。期初庫存包括在總供給中。總供給量=期初庫存+產(chǎn)量+進(jìn)口量，因此，年末庫存=總供給-總需求。選項(xiàng)A正確。

9、情景分析中，情景可以是（）。【多選題】

A.人為設(shè)定的情景

B.歷史上發(fā)生過的情景

C.市場風(fēng)險(xiǎn)要素歷史數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)分析中得到的情景

D.在特定情況下市場風(fēng)險(xiǎn)要素的隨機(jī)過程中得到的情景

正確答案:A、B、C、D

答案解析:情景分析是指假設(shè)多種風(fēng)險(xiǎn)因子同時(shí)發(fā)生特定變化的不同情景，計(jì)算這些特定情境下的可能結(jié)果，分析正常情況下金融機(jī)構(gòu)所承受的市場風(fēng)險(xiǎn)。情景可以人為設(shè)定，可以直接使用歷史上發(fā)生過的情景，也可以從市場風(fēng)險(xiǎn)要素歷史數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)分析中得到，或通過運(yùn)行在特定情況下市場風(fēng)險(xiǎn)要素的隨機(jī)過程得到。選項(xiàng)ABCD正確。

10、假設(shè)某債券投資組合久期為5，組合價(jià)值為1億元，現(xiàn)投資經(jīng)理買入20手國債期貨，價(jià)值1950萬元，國債期貨久期為6.5，則該組合的久期為（）。[參考公式：組合久期=（初始組合久期×初始組合價(jià)值+期貨久期×期貨市值）/初始組合市值]【單選題】

A.6.1875

B.6.2675

C.6.3545

D.6.5501

正確答案:B

答案解析:帶入公式可得：組合久期=（初始組合久期×初始組合價(jià)值+期貨久期×期貨市值）/初始組合市值=（5×1億+6.5×1950萬）/ 1億=6.2675。選項(xiàng)B正確。