2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、影響國債收益率曲線的主要因素有（）?！径噙x題】

A.宏觀政策

B.經(jīng)濟(jì)增長

C.流動(dòng)性

D.市場情緒

正確答案:A、B、C、D

答案解析:國債期貨價(jià)格與利率是反向變動(dòng)關(guān)系，影響和決定國債期貨價(jià)格的主要因素是國債現(xiàn)貨市場利率。國債市場利率分析主要對(duì)收益率曲線進(jìn)行分析。國債收益率曲線影響因素：經(jīng)濟(jì)增長、通脹、流動(dòng)性、宏觀政策、供需關(guān)系、市場情緒。 選項(xiàng)ABCD正確。

2、對(duì)于消費(fèi)類資產(chǎn)的商品遠(yuǎn)期或期貨，期貨定價(jià)公式一般滿足（）?！締芜x題】

A.F＞S+W-R

B.F＝S+W-R

C.F≥S+W-R

D.F＜S+W-R

正確答案:D

答案解析:由于消費(fèi)品持有者往往注重消費(fèi)，即使在期貨價(jià)格偏低的情況下，持有者也不會(huì)賣空現(xiàn)貨。因此其定價(jià)公式一般滿足： F＜S+W-R。選項(xiàng)D正確。

3、假如公司選擇執(zhí)行價(jià)格為0.1170的看跌期權(quán)來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，以下做法正確的有（）?！究陀^案例題】

A.如果2個(gè)月后公司中標(biāo)，當(dāng)日人民幣/歐元匯率低于0.1170，則公司只需行權(quán)即可

B.如果2個(gè)月后公司中標(biāo)，當(dāng)日人民幣/歐元匯率高于0.1170，則公司不行權(quán)，直接在外匯市場買入現(xiàn)匯

C.如果2個(gè)月后公司未能中標(biāo)，當(dāng)日人民幣/歐元匯率低于0.1170，則公司無需行權(quán)，僅虧損全部權(quán)利金

D.如果2個(gè)月后公司未能中標(biāo)，當(dāng)日人民幣/歐元匯率高于0.1170，則公司無需行權(quán)，僅虧損全部權(quán)利金

正確答案:A、B、D

答案解析:2個(gè)月后公司未能中標(biāo)，如果當(dāng)日人民幣/歐元匯率高于0.1170，則公司無需行權(quán)，虧損全部權(quán)利金。選項(xiàng)C錯(cuò)誤，D正確。2個(gè)月后公司中標(biāo)，如果當(dāng)日人民幣/歐元匯率低于0.1170，公司應(yīng)行權(quán)；如果當(dāng)日人民幣/歐元匯率高于0.1170，則公司不行權(quán)，可以按市場價(jià)買入現(xiàn)匯。選項(xiàng)AB正確。

4、失業(yè)率是反映宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況的重要指標(biāo)，一般而言，失業(yè)率下降，代表整體經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展，本幣將（）?！締芜x題】

A.貨幣量下降

B.貨幣升值

C.貨幣貶值

D.貨幣量增加

正確答案:B

答案解析:失業(yè)率下降，代表整體經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展，利于貨幣升值。選項(xiàng)B正確。

5、投資者使用國債期貨進(jìn)行套期保值時(shí)，套期保值的效果取決于（）?！締芜x題】

A.基差變動(dòng)

B.國債期貨的標(biāo)的與市場利率的相關(guān)性

C.期貨合約的選取

D.被套期保值債券的價(jià)格

正確答案:A

答案解析:套期保值的效果取決于被套期保值債券的價(jià)格和期貨合約價(jià)格之間的相互關(guān)系，即取決于基差的變動(dòng)，由此產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)稱為基差風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)A正確。

6、假如合約到期時(shí)銅期貨價(jià)格上漲到70000元/噸，那么金融機(jī)構(gòu)將（）?！究陀^案例題】

A.虧損約1.385億元

B.虧損約1.5億元

C.盈利約1.5億元

D.盈利約0.115億元

正確答案:A

答案解析:合約到期時(shí)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格70000元/噸，高于基準(zhǔn)價(jià)40000元/噸，則甲方需要向乙方支付現(xiàn)金額，即金融機(jī)構(gòu)將支付：合約規(guī)?！粒ńY(jié)算價(jià)-基準(zhǔn)價(jià)）=5000×（70000-40000）=1.5億；而乙方向甲方支付了1150萬現(xiàn)金，因此金融機(jī)構(gòu)虧損：1.5億-1150萬=1.385億元。選項(xiàng)A正確。

7、對(duì)回歸模型進(jìn)行的檢驗(yàn)時(shí)，采用t統(tǒng)計(jì)量檢驗(yàn)的是（）?！締芜x題】

A.線性約束檢驗(yàn)

B.若干個(gè)回歸系數(shù)同時(shí)為零檢驗(yàn)

C.回歸系數(shù)的顯著性檢驗(yàn)

D.回歸方程的總體線性顯著性檢驗(yàn)

正確答案:C

答案解析:對(duì)回歸模型進(jìn)行的各種系統(tǒng)檢驗(yàn)中，回歸系數(shù)的顯著性檢驗(yàn)是用t統(tǒng)計(jì)量。選項(xiàng)C正確。ABD應(yīng)采用F檢驗(yàn)。

8、則該國債的價(jià)格是（）元?！究陀^案例題】

A.99.35

B.98.32

C.95.12

D.97.04

正確答案:D

答案解析:國債全價(jià)=凈價(jià)+應(yīng)計(jì)利息，則該國債價(jià)格為：St=96.55+60/（60+122）×1.5≈97.04（元）。選項(xiàng)D正確。

9、提供倉單質(zhì)押融資的金融機(jī)構(gòu)主要面臨的風(fēng)險(xiǎn)有（）?！径噙x題】

A.信用風(fēng)險(xiǎn)

B.操作風(fēng)險(xiǎn)

C.市場風(fēng)險(xiǎn)

D.聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)

正確答案:A、B、C

答案解析:金融機(jī)構(gòu)在為實(shí)體企業(yè)提供倉單質(zhì)押融資后，面臨一定的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要包括信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)ABC正確。

10、下列市場環(huán)境對(duì)于幵展類似于本案例的股票收益互換交易而言有促進(jìn)作用的是（）?！究陀^案例題】

A.融券交易 

B.個(gè)股期貨上市交易 

C.限制賣空 

D.個(gè)股期權(quán)上市交易

正確答案:C

答案解析:限制賣空會(huì)促進(jìn)類似于本案例的股票收益互換交易。若允許融券交易、個(gè)股期貨上市交易、個(gè)股期權(quán)上市交易，則可直接在市場上進(jìn)行操作，沒必要進(jìn)行類似于本案例的互換交易。選項(xiàng)C正確。