2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎知識》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、某證券投資基金利用S&P500指數期貨交易規(guī)避股市投資的風險。在9月21日其手中的股票組合現值為2.65億美元。由于預計后市看跌，該基金賣出了395張12月S&P500指數期貨合約。9月21日時S&P500指數為2400點，12月到期的S&P500指數期貨合約為2420點。12月10日，現指下跌220點，期指下跌240點，該基金的股票組合下跌了8%，該基金此時的損益狀況（該基金股票組合與S&PS00指數的β系數為0.9）為（）。【客觀案例題】

A.盈虧相抵，不賠不賺

B.盈利0.025億美元

C.虧損0.05億美元

D.盈利0.05億美元

正確答案:B

答案解析:賣出期貨合約數=現貨總價值×β系數/（期貨指數點×每點乘數），帶入公式，395張=2.65億美元×0.9/（2420點×每點乘數），可計算出合約乘數為250美元/點；現貨市場：基金下跌8%，因此基金股票組合虧損為：8%×2.65億=0.212億美元；期貨市場：由于是賣出套期保值，期貨合約指數下跌240點，因此期貨盈利為，240點/張×250美元/點×395張=0.237億美元；兩市場綜合，則基金總共盈利為0.237-0.212=0.025億美元。選項B正確。

2、假定利率比股票分紅高3%，即r-d=3%。5月1日，滬深300指數為3000點，滬深300指數期貨9月合約為3100點，6月合約價格為3050點，即9月期貨合約與6月期貨合約之間的實際價差為50點，與兩者的理論價差相比應（）?！締芜x題】

A.買入6月合約，賣出9月合約

B.買入6月合約，買入9月合約

C.賣出6月合約，買入9月合約

D.賣出6月合約，賣出9月合約

正確答案:A

答案解析:股指期貨理論價差公式為：S（t）[（r-d）·（t2-t1）/365]；6月與9月時間差為3月，因此兩合約的理論價差為：3000×3%×3/12=22.5點；而合約實際價差為50點，大于理論價差，則未來價差很可能縮小，應進行賣出套利，即買入6月合約，賣出9月合約。選項A正確。

3、假設買賣雙方簽訂了一份3個月后交割一攬子股票組合的遠期合約，其股票組合的市值為75萬港元，且預計一個月后可收到5000港元現金紅利，此時市場利率為6％，則該遠期合約的理論價格為（）萬港元。【客觀案例題】

A.755 000港元

B.756 200港元

C.766 000港元

D.750 500港元

正確答案:B

答案解析:資金占用75萬港元，資金占用成本為：75萬港元×6%×3/12=11250港元；1個月后收到紅利5000港元，剩余2個月的本息和為：5000+5000×6%×2/12=5050港元；遠期合約的理論價格=現貨價格+資金占用成本-利息收入=750 000+11250-5050=756 200港元。（選項B正確）

4、下列關于套利指令的說法錯誤的是（）?！締芜x題】

A.期貨價差套利交易是將兩個或以上合約的買賣指令合成為一個組合的指令

B.套利者可以使用一個套利指令來完成多個合約的買賣操作

C.套利指令必須標明買賣各個合約的具體價格以及合約的價差

D.許多國家的交易所套利交易可以享受傭金、保證金等方面的優(yōu)惠待遇

正確答案:C

答案解析:套利指令通常不需要標明買賣各個合約的具體價格，只需要標注兩個合約的價差即可。選項C說法錯誤。

5、指數化投資策略是一種（）?！締芜x題】

A.戰(zhàn)略性投資策略

B.戰(zhàn)術性投資策略

C.主動型投資策略

D.被動型投資策略

正確答案:D

答案解析:期貨投資策略可以分為被動型策略和主動型策略兩種。指數化投資是一種被動型投資策略。選項D正確。

6、報價單位是指在期貨交易所的公開競價過程中，對合約標的每單位價格報價的最小變動數值。( )【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:報價單位，是指在公開競價過程中對期貨合約報價所使用的單位，即每計量單位的貨幣價格。

7、假設某投資者持有A、B、C三只股票，三只股票的β系數分別為1.2、0.9和1.05，資金是平均分配在這三只股票上，則該股票組合的β系數為（）?！締芜x題】

A.1.05

B.1.15

C.0.95

D.1

正確答案:A

答案解析:資金平均分配到ABC三只股票，則ABC股票各自的資金占比為1/3。股票組合的β系數=1.2×1/3+0.9×1/3+1.05×1/3=1.05。選項A正確。

8、在外匯交易市場中，交易市場的流動性和波動性越大，越適合投資者進行交易。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:交易市場的流動性和波動性越大，越適合投資者進行交易。

9、外匯期貨套利交易主要包括（）?！径噙x題】

A.期現套利

B.跨期套利

C.跨市套利

D.跨幣種套利

正確答案:A、B、C、D

答案解析:外匯期貨套利形式與商品期貨套利形式大致相同，可分為期現套利、跨期套利、跨市場套利和跨幣種套利等類型。選項ABCD正確。

10、期貨合約的交割地點是由交易雙方協商確定的。( )【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:交割地點是由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定的進行實物交割的指定地點。