2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎知識》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、無套利區(qū)間是指考慮交易成本后，將期指理論價格分別向上移和向下移所形成的一個區(qū)間。在這個區(qū)間中，套利交易不但得不到利潤，反而可能導致虧損。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:無套利區(qū)間是指考慮交易成本后，將期指理論價格分別向上移和向下移所形成的一個區(qū)間。在這個區(qū)間中，套利交易不但得不到利潤，反而可能導致虧損。

2、某投資者在5月份以5.5美元／盎司的權利金買入一張執(zhí)行價格為430美元／盎司的6月份黃金看跌期權，又以4.5美元／盎司的權利金賣出一張執(zhí)行價格為430美元／盎司的6月份黃金看漲期權，再以市場價格428.5美元／盎司買進一張6月份黃金期貨合約。那么當合約到期時，該投機者的凈收益是（）。(不考慮傭金)【客觀案例題】

A.1.5美元／盎司

B.2.5美元／盎司

C.1美元／盎司

D.0.5美元／盎司

正確答案:D

答案解析:買入看跌期權，支付權利金5.5美元／盎司，賣出看漲期權，得到期權費4.5美元／盎司，則凈權利為4.5-5.5=-1美元／盎司。對于買入看跌期權，當標的期貨合約價格下跌低于執(zhí)行價時，可以行權按430美元／盎司賣出期貨合約；對于賣出看漲期權，當標的期貨合約價格上漲高于執(zhí)行價時，期權買方會行權，而賣出看漲期權應按430美元／盎司賣出期貨合約；因此，標的期貨合約不管上漲還是下跌，均可以按照430美元／盎司賣出。而期貨合約建倉買入價為428.5美元／盎司。因此期貨合約盈虧為：430-428.5=1.5美元／盎司。投機者總的盈虧為：1.5-1=0.5美元／盎司。（選項D正確）

3、遠期交易具有的特征包括（）?！径噙x題】

A.遠期合約的流動性較差

B.屬于場外市場交易

C.遠期交易違約風險相對較低

D.實行逐日盯市的結算制度

正確答案:A、B

答案解析:遠期交易的特征：（1）遠期交易屬于場外市場（2）遠期合約通常是一種非標準化的合約（3）遠期交易違約風險相對較高（4）遠期合約的流動性較差（5）遠期交易通常以交割方式了結持倉（6）遠期交易通常不實行逐日盯市的結算制度選項AB正確。

4、與期貨交易相比，期權交易的最大特點是（）?！径噙x題】

A.權利和義務不對等

B.收益和風險不對等

C.保證金繳納情況不同

D.獨特的非線性損益結構

正確答案:A、B、C、D

答案解析:與期貨交易相比，期權交易的最大特點主要表現(xiàn)在：權利不對等、義務不對等、收益和風險不對等、保證金繳納情況不同、獨特的非線性損益結構。選項ABCD正確。

5、由于近期整個股市行情不明朗，股價大起大落，難以判斷行情走勢，某投機者決定進行雙向期權投機。在6月5日，某投資者以5點的權利金(每點250美元)買進一份9月份到期、執(zhí)行價格為245點的標準普爾500股票指數(shù)美式看漲期權合約，同時以5點的權利金買進一份9月份到期、執(zhí)行價格為245點的標準普爾500股票指數(shù)美式看跌期權合約。當前的現(xiàn)貨指數(shù)為245點。從6月5日至6月20日期間，股市波動很小，現(xiàn)貨指數(shù)一直在245點徘徊，6月20日時兩種期權的權利金都變?yōu)?點，則此時該投機者的平倉盈虧為（）?！締芜x題】

A.盈利2000美元

B.盈利2250美元

C.虧損2000美元

D.虧損2250美元

正確答案:C

答案解析:投資者買入兩份期權合約共支付10點權利金，將兩份期權合約同時平倉，可獲得權利金2點；則虧損8點，每點250美元，則總虧損為：8×250=2000美元。（選項C正確）

6、在我國期貨市場，每日最大波動幅度限制設定為合約上一個交易日（）的一定百分比?！締芜x題】

A.收市價

B.結算價

C.最高價

D.最低價

正確答案:B

答案解析:在我國期貨市場，每日最大波動幅度限制設定為合約上一個交易日結算價的一定百分比。選項B正確。

7、期貨市場的風險與現(xiàn)貨市場的風險相比具有放大性的特征，主要原因包括（）。【多選題】

A.期貨交易實行保證金制度

B.期貨交易是雙向交易

C.期貨交易采用T+0制度

D.期貨交易風險不均等

正確答案:A、B、C

答案解析:期貨市場的風險與現(xiàn)貨市場的風險相比具有放大性的特征，主要有以下三方面原因:（1）期貨交易實行保證金制度，由于保證金交易具有杠桿性和“以小博大”的特征，投機性較強，增加了更高風險出現(xiàn)的可能性;（2）期貨交易是雙向交易，并可采取對沖交易方式了結合約，對沖機制在一定程度上增加了交易者的投機動機，容易誘發(fā)過度投機現(xiàn)象，從而擴大交易風險;（3）期貨交易采用T+0制度，這一交易制度給交易者帶來頻繁交易的機會，導致交易量過大，風險過度集中。選項ABC正確。

8、下列情形中，適合采取賣出套期保值策略的是（）。【單選題】

A.加工制造企業(yè)為了防止日后購進原料時價格上漲的情況

B.供貨方已簽訂供貨合同，但尚未購進貨源，擔心日后購進貨源時價格上漲

C.需求方倉庫已滿，不能買入現(xiàn)貨，擔心日后購進現(xiàn)貨時價格上漲

D.儲運商手頭有庫存現(xiàn)貨尚未出售，擔心日后出售時價格下跌

正確答案:D

答案解析:賣出套期保值適用情形：（1）持有某種商品或資產(chǎn)（此時持有現(xiàn)貨多頭頭寸），擔心市場價格下跌，使其持有的商品或資產(chǎn)的市場價值下降，或者其銷售收益下降；（2）已經(jīng)按固定價格買入未來交收的商品或資產(chǎn)（此時持有現(xiàn)貨多頭頭寸），擔心市場價格下跌，使其商品或資產(chǎn)市場價值下降或其銷售收益下降；（3）預計在未來要銷售某種商品或資產(chǎn)，但銷售價格尚未確定，擔心市場價格下跌，使其銷售收益下降。選項D擔心市場價格下跌，適用于賣出套期保值策略。選項ABC為擔心市場價格上漲，適用于買入套期保值策略。

9、指定交割倉庫的日常業(yè)務分為（）?！径噙x題】

A.商品入庫

B.商品保管

C.商品結算

D.商品出庫

正確答案:A、B、D

答案解析:指定交割倉庫的日常業(yè)務分為三個階段：商品入庫、商品保管和商品出庫。選項ABD正確。

10、一般而言，在外匯掉期交易中交易雙方分為發(fā)起方和報價方，雙方會使用兩個約定的匯價交換貨幣，這兩個約定的匯價被稱為（）?！締芜x題】

A.掉期差價

B.約定價

C.成交價

D.掉期全價

正確答案:D

答案解析:在外匯掉期交易中，交易雙方分為發(fā)起方和報價方，雙方會使用兩個約定的匯價交換貨幣，這兩個約定的匯價被稱為掉期全價。（選項D正確）