2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)主要包括（）?！径噙x題】

A.經(jīng)濟(jì)增長

B.物價(jià)穩(wěn)定

C.充分就業(yè)

D.國際收支平衡

正確答案:A、B、C、D

答案解析:一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)主要包括經(jīng)濟(jì)增長、物價(jià)穩(wěn)定、充分就業(yè)和國際收支平衡幾個(gè)方面。選項(xiàng)ABCD正確。

2、在線性回歸模型中，可決系數(shù)取值范圍是（）?！締芜x題】

A.-1≤R2≤1

B.0≤R2≤1

C.-1≤R2≤0

D.1≤R2≤2

正確答案:B

答案解析:擬合優(yōu)度是反映回歸直線與樣本觀察值擬合程度的量，又稱樣本“可決系數(shù)”，常用表示。的取值范圍為：0≤≤1，越接近1，擬合效果越好；越接近0，擬合效果越差。選項(xiàng)B正確。

3、場內(nèi)金融工具通常是標(biāo)準(zhǔn)化的，在特定的交易所內(nèi)集中交易，通常具有比較好的流動(dòng)性，方便交易者及時(shí)地以較低的交易成本來調(diào)整頭寸。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:場內(nèi)金融工具通常是標(biāo)準(zhǔn)化的，在特定的交易所內(nèi)集中交易，通常具有比較好的流動(dòng)性，方便交易者及時(shí)地以較低的交易成本來調(diào)整頭寸。這是利用場內(nèi)金融工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的一個(gè)優(yōu)勢，即對(duì)沖交易的成本比較低，時(shí)間效率較高。

4、久期為12.8意味著，利率每上升0.01%，則債券組合價(jià)值將變化（）萬元。【客觀案例題】

A.12.8

B.128

C.1.28

D.130

正確答案:B

答案解析:債券的市值為10億元，久期為12.8，則利率每上升0.01%，債券組合價(jià)值將變化：10億元×12.8×0.01%=128萬元。選項(xiàng)B正確。

5、假設(shè)一種無紅利支付的股票目前的市場為20元/股，無風(fēng)險(xiǎn)連續(xù)復(fù)利年利率為10%，該股票3個(gè)月遠(yuǎn)期價(jià)格為（）元/股?！締芜x題】

A.19.11

B.20.51

C.21.23

D.25.15

正確答案:B

答案解析:選項(xiàng)B正確。

6、為應(yīng)對(duì)“次貸危機(jī)”引發(fā)的經(jīng)濟(jì)衰退，美國政府采取了增發(fā)國債的赤字政策。當(dāng)國債由（）購買時(shí)，對(duì)擴(kuò)大總需求的作用最為明顯。【單選題】

A.美國家庭

B.美國商業(yè)銀行

C.美國企業(yè)

D.美聯(lián)儲(chǔ)

正確答案:D

答案解析:公開市場業(yè)務(wù)是中央銀行通過購買政府債券吞吐貨幣調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，從而影響債券價(jià)格。其次債券的主要供給者有政府、中央銀行、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)等。政府發(fā)債是為了彌補(bǔ)財(cái)政赤字從而提高政府購買力，中央銀行是利用公開市場業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行是為了擴(kuò)大信貸規(guī)模，企業(yè)是了擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)?；蛘唛_發(fā)新產(chǎn)品等。美國的中央銀行是美聯(lián)儲(chǔ)，則國債由美聯(lián)儲(chǔ)購買對(duì)擴(kuò)大總需求的作用最為明顯。選項(xiàng)D正確。

7、不同庫存水平的企業(yè)，其風(fēng)險(xiǎn)管理策略是不同的，對(duì)于價(jià)格上漲階段，高庫存的企業(yè)應(yīng)采取的策略是（）?！締芜x題】

A.立即到期貨市場做賣出套期保值

B.立即到期貨市場做買入套期保值

C.判斷價(jià)格有下行趨勢時(shí)進(jìn)行賣出套期保值

D.判斷價(jià)格有下行趨勢時(shí)進(jìn)行買入套期保值

正確答案:C

答案解析:在價(jià)格上漲階段，對(duì)高庫存企業(yè)來說是大賺一筆的時(shí)機(jī)，不宜立即到期貨市場進(jìn)行賣出套期保值，只有判斷價(jià)格有下行趨勢時(shí)，才進(jìn)行賣出套期保值，規(guī)避庫存風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)C正確。

8、從持有規(guī)模而言，國債市場的主要參與者有（）?！径噙x題】

A.商業(yè)銀行

B.個(gè)人投資者

C.廣義基金

D.境外機(jī)構(gòu)

正確答案:A、C、D

答案解析:國債投資者以機(jī)構(gòu)投資者為主。從持有規(guī)模上看，商業(yè)銀行、廣義基金、境外機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司和證券公司是國債市場的主要參與者。 選項(xiàng)ACD正確。

9、貨幣互換的形式中，只涉及匯率風(fēng)險(xiǎn)而不涉及利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，屬于一般意義上的貨幣互換的是（）。【單選題】

A.浮動(dòng)對(duì)浮動(dòng)

B.固定對(duì)浮動(dòng)

C.固定對(duì)固定

D.遠(yuǎn)期對(duì)遠(yuǎn)期

正確答案:C

答案解析:固定對(duì)固定的貨幣互換因?yàn)榻粨Q的利息數(shù)額是確定的，不涉及利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，只涉及匯率風(fēng)險(xiǎn)，所以這種形式的互換是一般意義上的貨幣互換。固定對(duì)浮動(dòng)、浮動(dòng)對(duì)浮動(dòng)形式的互換同時(shí)涉及匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)，相當(dāng)于包含了利率互換，是利率互換和貨幣互換進(jìn)的組合。所以，一般將此兩種類型互換稱為交叉型貨幣互換。選項(xiàng)C正確。

10、存續(xù)期內(nèi)支付紅利的模型，若在期權(quán)存續(xù)期內(nèi)，紅利支付將導(dǎo)致標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下降，但對(duì)看漲期權(quán)的價(jià)值沒有影響。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:若在期權(quán)存續(xù)期內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)支付紅利已知（或紅利率已知），紅利支付導(dǎo)致標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下降，看漲期權(quán)的價(jià)值也隨之下降。