2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準(zhǔn)備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會淋漓盡致的反映在分?jǐn)?shù)上。一起加油前行。

1、運(yùn)用期權(quán)工具對點價策略進(jìn)行保護(hù)的優(yōu)點不包括（）?！径噙x題】

A.既能保住點價獲益的機(jī)會，又能規(guī)避價格不利時的風(fēng)險

B.交易策略靈活多樣

C.賣出期權(quán)不需要繳納保證金

D.點價后可以反悔

正確答案:C、D

答案解析:期權(quán)交易策略靈活多樣，采用期權(quán)工具對點價策略進(jìn)行保護(hù)可以兩頭兼顧，既能保住點價獲益的機(jī)會，又能規(guī)避價格不利時的風(fēng)險。選項CD不包括。

2、該條款的合約基準(zhǔn)價格定為（）比較合理?！究陀^案例題】

A.95.2

B.96.2

C.97.2

D.98.2

正確答案:B

答案解析:甲方要求通過保值操作后資產(chǎn)組合的最低凈值不低于1.25的水平，相當(dāng)于現(xiàn)有凈值1.3下跌幅度不得超過（1.3-1.25）/1.3=3.84%。對應(yīng)到合約的標(biāo)的指數(shù)上，由于合約標(biāo)的指數(shù)是甲方資產(chǎn)組合的完全復(fù)制，所以只有當(dāng)指數(shù)下跌幅度也不超過3.84%時，才能滿足組合凈值不低于1.25這個目標(biāo)。由此計算合約基準(zhǔn)價格為：100×（1-3.84%）=96.2。選項B正確。

3、金融機(jī)構(gòu)為其客戶提供一攬子金融服務(wù)后，除了可以利用場內(nèi)、場外的工具來對沖風(fēng)險外，還可以通過創(chuàng)設(shè)新產(chǎn)品來進(jìn)行風(fēng)險對沖。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:金融機(jī)構(gòu)為其客戶提供一攬子金融服務(wù)后，除了可以利用場內(nèi)、場外的工具來對沖風(fēng)險外，也可以將這些風(fēng)險打包并分切為多個小型金融資產(chǎn)，將其銷售給眾多投資者。通過創(chuàng)設(shè)新產(chǎn)品來進(jìn)行風(fēng)險對沖，在實際中有多方面的體現(xiàn)，例如資產(chǎn)證券化、信托產(chǎn)品、商業(yè)銀行理財產(chǎn)品等。

4、9月3日，某投資者以6.5500USD/CNY的匯率買入10萬美元，但又擔(dān)心日后美元貶值，于是采取了有保障的看漲期權(quán)策略，在向銀行買入美元的同時賣出一份（合約規(guī)模10萬美元）期限為2個月，協(xié)定利率為6.5550的美元看漲期權(quán)，期權(quán)費(fèi)為0.231USD/CNY。2個月后，美元兌人民幣市場匯率升值至6.6500USD/CNY，則投資者的收益為（）。【單選題】

A.500

B.33100

C.23100

D.23600

正確答案:D

答案解析:美元兌人民幣匯率上漲，期權(quán)買方會行權(quán)。該投資者履約將手中的現(xiàn)匯進(jìn)行交割，投資者的收益為（6.5550-6.5500+0.231）×10萬美元=23600美元。選項D正確。

5、該機(jī)構(gòu)投資者所采取的資產(chǎn)配置策略屬于（）?！究陀^案例題】

A.戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置

B.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置

C.證券化資產(chǎn)配置

D.市場約束條件下資產(chǎn)配置

正確答案:B

答案解析:戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置是指利用發(fā)現(xiàn)的資本市場機(jī)會來改變戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置，如預(yù)期股票價格上漲時增持股票（相應(yīng)減少債券比例）。該機(jī)構(gòu)投資者所采取的資產(chǎn)配置策略屬于戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置策略。選項B正確。