2020年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、期末時，投資者的最終投資收益率為（）。【客觀案例題】

A.0

B.-16.43%

C. -25.12%

D.-34.29%

正確答案:D

答案解析:三種股票中，X股票跌幅=(68.96-80.50)/80.50 = -14.34%；Y 股票跌幅= (42.48-45.20)/45.20= -6. 02% ；Z股票跌幅=(15.36-28.60)/28.60= -46.29%，則該產(chǎn)品將轉(zhuǎn)為Z股票；Z股票的期初價格為28.60 元，則1000元面值可以轉(zhuǎn)換為：1000/28.60=34.97股。因投資者不可能多交1分錢，所以將轉(zhuǎn)成34股；股票Z價值：34股×15.36元/股=522.24 元，現(xiàn)金=0.97股×15.36元/股+1000×12%=134.90 元；共收回資金：522.24+134.90 =657.14 元；投資收益率為：(657.14-1000)/1000= -34.29%。

2、在風險外包模式中，若現(xiàn)貨企業(yè)的庫存面臨價格下跌風險時，與期貨風險公司簽署合作套保協(xié)議的協(xié)議價為（）?！締芜x題】

A.現(xiàn)貨價格上浮P%

B.期貨價格下浮P%

C.現(xiàn)貨價格下浮P%

D.期貨價格上浮P%

正確答案:C

答案解析:當現(xiàn)貨企業(yè)的庫存面臨價格下跌風險時，即產(chǎn)生了賣出套期保值需求。合作賣出套保中，協(xié)議價格為當期現(xiàn)貨市場價格下浮P%。

3、異方差問題的處理方法為(   )?！締芜x題】

A.加權(quán)最小二乘法

B.差分法

C.擴大樣本空間

D.最小二乘法

正確答案:A

答案解析:異方差問題的處理方法為使用加權(quán)最小二乘法。

4、下列關于指數(shù)化投資的敘述，正確的是（）。【單選題】

A.指數(shù)化投資策略假定市場價格是不公平的交易價格

B.指數(shù)化投資策略是一種被動型的投資策略

C.指數(shù)化投資策略以超額收益為目標

D.指數(shù)化投資策略可以規(guī)避市場系統(tǒng)性風險

正確答案:B

答案解析:就投資策略而言，總體上可以分為主動管理型投資策略與被動型的投資策略。指數(shù)化投資是一種被動型的投資策略，即建立一個跟蹤基準指數(shù)業(yè)績的投資組合，獲取與基準指數(shù)相一致的收益率和走勢，其最終目的是使優(yōu)化投資組合與市場基準指數(shù)的跟蹤誤差最小，而非收益最大。因此，指數(shù)化投資可以降低非系統(tǒng)性風險。

5、某陶瓷制造企業(yè)在海外擁有多家分支機構(gòu)，其一家子公司在美國簽訂了每年價值100萬美元的訂單，并約定每年第三季度末交付相應貨物并收到付款，因為這項長期業(yè)務較為穩(wěn)定，雙方合作后該訂單金額增加了至200萬美元。第三年，該企業(yè)在德國又簽訂了一系列貿(mào)易合同，出口價值為20萬歐元的貨物，約定在10月底交付貨款。當年8月人民幣的升值匯率波動劇烈，公司關注了這兩筆進出口業(yè)務因匯率風險而形成的損失，如果人民幣兌歐元波動大，則該公司為規(guī)避匯率波動的風險應采取的策略是（）?！究陀^案例題】

A.買入歐元/人民幣看跌權(quán)

B.買入歐元/人民幣看漲權(quán)

C.賣出美元/人民幣看跌權(quán)

D.賣出美元/人民幣看漲權(quán)

正確答案:A

答案解析:該企業(yè)主要業(yè)務為出口，因此本幣升值對公司有較大影響。200萬美元面臨較大的匯率波動風險。而10月底又將面臨的50萬歐元的出口，未來行情難以判斷。因此，該企業(yè)首先，可選擇美元/人民幣外匯期貨合約對200萬美元進行套期保值，其次，歐元/人民幣走勢不穩(wěn)定，波動大，則買入歐元/人民幣看跌權(quán)，選擇合適的執(zhí)行價格即可。

6、失業(yè)率是指（）?！締芜x題】

A.失業(yè)人口與全部人口之比

B.失業(yè)人口與全部就業(yè)人口之比

C.失業(yè)人口與全部非勞動人口之比

D.失業(yè)人口占就業(yè)人口與失業(yè)人口之和的百分比

正確答案:D

答案解析:失業(yè)率=失業(yè)人數(shù)/（就業(yè)人數(shù)+失業(yè)人數(shù)）。

7、（）是期權(quán)價格的變化與利率變化之間的比率，用來度量期權(quán)價格對利率變動的敏感性?！締芜x題】

A.Delta

B.Gamma

C.Rho

D.Vega

正確答案:C

答案解析:Rho是用來度量期權(quán)價格對利率變動敏感性的。Rho隨著期權(quán)到期，單調(diào)收斂到0。也就是說，期權(quán)越接近到期，利率變化對期權(quán)價值的影響越小。

8、英鎊是美元指數(shù)中最重要、權(quán)重最大的貨幣，其所占權(quán)重達到57.6%，因此英鎊的波動對USDX的強弱影響最大。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:不是英鎊，而是歐元。美元指數(shù)所對應的外匯品種權(quán)重分布為：

9、報價銀行是公開市場一級交易商或外匯市場做市商。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:報價銀行是公開市場一級交易商或外匯市場做市商。

10、影響期權(quán)價格的因素主要有（）?！径噙x題】

A.標的資產(chǎn)的價格

B.標的資產(chǎn)價格波動率

C.無風險市場利率

D.期權(quán)到期時間

正確答案:A、B、C、D

答案解析:影響期權(quán)價格的因素主要有標的資產(chǎn)的價格、標的資產(chǎn)價格波動率、無風險市場利率和期權(quán)到期時間等。