2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、下列屬于量化交易策略的是（）?！径噙x題】

A.趨勢(shì)策略

B.高頻交易策略

C.套利策略

D.量化對(duì)沖策略

正確答案:A、B、C、D

答案解析:目前市場(chǎng)上常見對(duì)的量化交易策略有：趨勢(shì)策略、量化對(duì)沖策略、套利策略、高頻交易策略。

2、區(qū)間浮動(dòng)利率票據(jù)是利息支付聯(lián)結(jié)于某個(gè)市場(chǎng)基準(zhǔn)利率的浮動(dòng)利率債券，而且票據(jù)的息票率具有上下浮動(dòng)界限。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:區(qū)間浮動(dòng)利率票據(jù)是利息支付聯(lián)結(jié)于某個(gè)市場(chǎng)基準(zhǔn)利率的浮動(dòng)利率債券，而且票據(jù)的息票率具有上下浮動(dòng)界限，如最高不超過10%，最低不低于5%。

3、根據(jù)產(chǎn)品贖回條款，該產(chǎn)品（）。【客觀案例題】

A.投資者收回100%的本金并獲得12%的票面息率

B.應(yīng)轉(zhuǎn)為X股票

C.應(yīng)轉(zhuǎn)為Y股票

D.應(yīng)轉(zhuǎn)為Z股票

正確答案:D

答案解析:三種股票中，X股票跌幅=(68.96-80.50)/80.50=-14.34%；Y 股票跌幅= (42.48-45.20)/45.20=-6.02% ；Z股票跌幅=(15.36-28.60)/28.60=-46.29%。根據(jù)產(chǎn)品贖回條款，該產(chǎn)品轉(zhuǎn)為Z股票。選項(xiàng)D正確。

4、對(duì)某種國債進(jìn)行賣出套期保值，套期保值比例為1.0338。初始套期保值時(shí)國債的現(xiàn)券凈價(jià)為104元，期貨價(jià)格是96元。套期保值結(jié)束時(shí)，國債現(xiàn)貨凈價(jià)是101元，期貨價(jià)格是93元，現(xiàn)券的持有收益是1元。套期保值總損益是（）元?！締芜x題】

A.0.9019

B.1.0000

C.1.0338

D.0.8986

正確答案:D

答案解析:套期保值總的盈虧：（96-93）+（101-104）×1.0338+1=0.8986元。選項(xiàng)D正確。

5、阿爾法策略的優(yōu)點(diǎn)主要包括（）?！径噙x題】

A.擴(kuò)大了投資范圍

B.優(yōu)化資產(chǎn)配置

C.有效構(gòu)建組合

D.節(jié)省管理費(fèi)

正確答案:A、B、C、D

答案解析:阿爾法策略的優(yōu)點(diǎn)主要包括：（1）擴(kuò)大了投資的可選擇范圍，提供了廣闊的投資領(lǐng)域；（2）優(yōu)化資產(chǎn)配置；（3）有效構(gòu)建組合；（4）節(jié)約管理費(fèi)用。選項(xiàng)ABCD正確。

6、下列屬于未來函數(shù)的是（）。【多選題】

A.準(zhǔn)未來函數(shù)類

B.趨勢(shì)反轉(zhuǎn)函數(shù)

C.使用跨周期數(shù)據(jù)函數(shù)類

D.以“之”字轉(zhuǎn)向?yàn)榇淼腪IG類函數(shù)

正確答案:A、C、D

答案解析:未來函數(shù)有三類：一是以“之”字轉(zhuǎn)向?yàn)榇淼腪IG類函數(shù)；二是準(zhǔn)未來函數(shù)類；三是使用跨周期數(shù)據(jù)函數(shù)類 。

7、考慮到運(yùn)輸時(shí)間，大豆實(shí)際到港可能在5月前后，2019年1月16曰大連豆粕5月期貨價(jià)格為3060元/噸，豆油5月期貨價(jià)格為5612元/噸。按照0.785的出粕率，0.185的出油率，120元/噸的壓榨費(fèi)用來估算，則5月盤面大豆期貨壓榨利潤為（）元/噸。[參考公式：大豆期貨盤面壓梓利潤=豆粕期價(jià)×出粕率+豆油期價(jià)×出油率-進(jìn)口大豆成本]【客觀案例題】

A.129.48

B.133.41

C.149.48

D.152.32

正確答案:C

答案解析:到岸價(jià)格=(CBOT期貨價(jià)格+到岸升貼水)×0.36475(美分/蒲式耳）=(991+147.48) ×0.36475=415.26 (美元/噸)；到岸完稅價(jià)=到岸價(jià)格×1.13(増值稅13%)×1. 03 (進(jìn)口關(guān)稅3%)×美元兌人民幣匯率+港雜費(fèi)=415.26×1.13×1.03×6.1881+180=3170.84(元/噸）；則大豆期貨盤面壓梓利潤=豆粕期價(jià)×出粕率+豆油期價(jià)×出油率-進(jìn)口大豆成本=3060×0.785+5612×0.185-3170.84-120=149.48 (元/噸）。

8、根據(jù)相對(duì)購買力平價(jià)理論，一組商品的平均價(jià)格在英國由5英鎊漲到6英鎊，同期在美國由7美元漲到9美元，則英鎊兌美元的匯率由1.4：1變?yōu)椋ǎ！締芜x題】

A.1.5：1

B.1.8：1

C.1.2：1

D.1.3：1

正確答案:A

答案解析:由題意可知，E0=1.4，PA1=5，PA2=7，PB1=6，PB2=9；帶入相對(duì)購買力平價(jià)公式為：E1=E0×[(pa1/pb1) / (pa2/pb2)]=1.4×(5/6) / (7/9)=1.5。則英鎊兌美元的匯率為1.5：1 。

9、某量化模型設(shè)計(jì)者在交易策略上面臨兩種選擇：策略一：每次投資30萬元。平均每年交易100次，盈虧次數(shù)各為50%,其中，盈利交易每筆盈利1萬元，虧損交易每筆虧損0.3萬元，期間最大資產(chǎn)回撤為10萬元。策略二：每次投資30萬元。平均每年交易100次，盈利次數(shù)40次，虧損次數(shù)60次，其中，盈利交易每筆盈利1萬元，虧損交易每筆虧損0.25萬元，期間最大資金回撤為5萬元。則這兩個(gè)策略，采用哪個(gè)策略建模更好（）?！締芜x題】

A.策略一

B.策略二

C.兩種策略效果相同

D.無法比較

正確答案:B

答案解析:策略一的年均收益為：50×1-50×0.3=35萬元，收益風(fēng)險(xiǎn)比為35/10=3.5；策略二的年均收益為：40×1-60×0.25=25萬元，收益風(fēng)險(xiǎn)比為：25/5=5；其他條件不變的情況下，比值越高說明模型盈利能力越強(qiáng)，越值得采用。策略二收益風(fēng)險(xiǎn)比高于策略一，因此策略二更好。

10、假如某國債現(xiàn)券的DV01是0.0545，CTD券的DV01是0.0437，CTD券的轉(zhuǎn)換因子是1.03，則套期保值比例是（）。 [參考公式：套期保值比例=被套期保值債券的dv01×ctd轉(zhuǎn)換因子/ctd的dv01]【單選題】

A.1.0000

B.1.1234

C.1.2846

D.1.3651

正確答案:C

答案解析:帶入公式可得套期保值比例為：0.0545×1.03/0.0437=1.2846。選項(xiàng)C正確。