2020年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、國內該企業(yè)可以采取（ ）等方式規(guī)避相關匯率風險?！究陀^案例題】

A.人民幣/美元期貨和人民幣/歐元期貨

B.人民幣/美元期權和人民幣/歐元期權

C.歐元/美元期貨套利和歐元/美元套利

D.人民幣/美元匯率掉期和人民幣/歐元匯率掉期

正確答案:A、B、D

答案解析:企業(yè)將獲得歐元，支付美元，面臨歐元貶值，美元升值的風險。可以運用人民幣/美元期貨和人民幣/歐元的期貨合約；或者其對應的期權策略；還可以進行人民幣/美元匯率掉期和人民幣/歐元匯率掉期交易。

2、該條款的合約基準價格定為（）比較合理?！究陀^案例題】

A.95.2

B.96 2

C.97.2

D.98. 2

正確答案:B

答案解析:由于甲方要求通過保值操作后資產組合的最低凈值不低于1.25水平，相當于現有凈值1.3下跌幅度3.84%。對應到合約的標的指數上， 因為合約標的指數是甲方資產組合的完全復制，所以只有當指數下跌幅度也不超過3.84%時，才能滿足組合凈值不低于1.25這個目標。由此得出基準價格為：100×（1-3.84%）≈96.2點。

3、如果市場價格與理論價格不一致，則在有效市場中存在著套利機會。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:如果市場價格與理論價格不一致，則在有效市場中存在著套利機會。

4、通常，利率高的貨幣遠期（）；利率低的貨幣遠期（）?！締芜x題】

A.貼水 升水

B.升水 升水

C.貼水 貼水

D.升水 貼水

正確答案:A

答案解析:一般而言，利率較高的貨幣遠期匯率表現為貼水，即該貨幣的遠期匯率比即期匯率低；利率較低的貨幣遠期匯率表現為升水，即該貨幣遠期匯率比即期匯率高。

5、對于看跌期權隨著到期日的臨近，當標的資產等于行權價時，Delta收斂于-1。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:對于看跌期權，隨著到期日的臨近，實值期權（標的價格＜行權價）Delta收斂于-1；平價期權（標的價格＝行權價）Delta收斂于-0.5；虛值期權（標的價格＞行權價）Delta收斂于0。

6、量化交易模型的仿真運行測試的內容包括（）?！径噙x題】

A.樣本內與樣本外檢驗

B.檢驗模型在實盤運行中的信號閃爍與偷價行為

C.檢驗模型在實盤中的風險控制表現能力

D.對模型交易策略的優(yōu)化

正確答案:A、B、C、D

答案解析:量化交易模型的仿真運行測試的內容包括：（1）樣本內與樣本外檢驗；（2）檢驗模型在實盤運行中的信號閃爍與偷價行為；（3）檢驗模型在實盤中的風險控制表現能力；（4）對模型交易策略的優(yōu)化。

7、建立虛擬庫存的好處是（）?！径噙x題】

A.減少資金占用

B.節(jié)省企業(yè)倉容

C.庫存調節(jié)靈活

D.積極應對低庫存下的原材料價格上漲

正確答案:A、B、C、D

答案解析:建立虛擬庫存的好處有：減少資金占用、節(jié)省企業(yè)倉容、庫存調節(jié)靈活、積極應對低庫存下的原材料價格上漲、交割違約風險極低。

8、在買方叫價交易中，對于基差賣方來說，要想獲得最大化收益，應盡可能的使最大化。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:在基差交易中，對于基差賣方來說，要想獲得最大化收益，必須圍繞基差變動公式，是由市場確定的，是由自己報價，因此，基差賣方能爭取到一個更有利的升貼水，可使△B盡可能大，就可以獲得更多的額外收益。

9、如果一家銀行的存款期限大于貸款期限，則其收益與市場利率成（）關系?！締芜x題】

A.弱相關

B.強相關

C.負相關

D.正相關

正確答案:C

答案解析:市場利率越高，支付的利息越多，收益也越少。因此收益與市場利率成負相關。

10、下列關于誤差修正模型的說法，正確的是( )?！径噙x題】

A.若變量之間存在長期均衡關系，則表明這些變量間存在著協整關系

B.建模時需要用數據的動態(tài)非均衡過程來逼近經濟理論的長期均衡過程，于是產生了誤差修正模型

C.變量之間的長期均衡關系是在短期波動過程中的不斷調整下得以實現的

D.任何一組相互協整的時間序列變量都存在誤差修正機制

正確答案:B、C、D

答案解析:傳統的經濟模型通常表述的是變量之間的一種長期均衡關系，而實際經濟數據卻是由非均衡過程生成的。因此，建模時需要用數據的動態(tài)非均衡過程來逼近經濟理論的長期均衡過程，于是產生了誤差修正模型。誤差修正模型的基本思想是，若變量間存在協整關系，則表明這些變量間存在著長期均衡關系，而這種長期均衡關系是在短期波動過程中的不斷調整下得以實現的。選項A不正確。任何一組相互協整的時間序列變量都存在誤差修正機制，通過短期調節(jié)行為，達到變量間長期均衡關系的存在。