2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、該企業(yè)在現(xiàn)貨市場上的損益為（）元。【客觀案例題】

A.-148900

B.148900

C.149800

D.-149800

正確答案:A

答案解析:現(xiàn)貨市場損益：100萬美元×（6.6490-6.7979）=-148900元人民幣

2、單從供需表上看，2009/2010年度，我國大豆的供給量出現(xiàn)下降而需求量保持增長，使得國內(nèi)大豆龐大的庫存得到一定程度的消化。預(yù)計國內(nèi)大豆市場在2009/2010年度將是一個供需較為（ ）的市場。【客觀案例題】

A.寬松

B.緊張

C.平衡

D.偏緊

正確答案:A

答案解析:國內(nèi)大豆庫存消費比由上年度的17.39%下降到10.24%。與前面各年度相比，這樣的一個庫存消費比仍處于上游水平，因此，國內(nèi)大豆市場在2009/ 2010年度將是一個供需較為寬松的市場。

3、6月10日，股票組合上漲了8.3%，該投資經(jīng)理認為漲勢將告一段落，于是將股指期貨合約全部平倉，成交價位為4608.2點，則本輪操作獲利（）萬元?！究陀^案例題】

A.1660

B.2178.32

C.1764.06

D.1555.94

正確答案:C

答案解析:投資經(jīng)理買入股指期貨合約數(shù)量為：200000000×0.98/ (4632.8×300) ≈141 手；操作共獲利：200000000×8.3%+ (4632.8-4608.2)×300×141 ≈17640580 元，約1764.06萬元。

4、金融衍生品業(yè)務(wù)開展過程中由于內(nèi)部控制流程不當而造成的損失屬于（）?！締芜x題】

A.操作風(fēng)險

B.系統(tǒng)風(fēng)險

C.非系統(tǒng)風(fēng)險

D.模型風(fēng)險

正確答案:A

答案解析:操作風(fēng)險也可以稱為運行風(fēng)險，是金融衍生品業(yè)務(wù)開展過程中不當或失效的內(nèi)部控制過程、人員和系統(tǒng)以及外部亊件造成損失的可能性。

5、在實際中，設(shè)計者或發(fā)行人可能會根據(jù)投資者的需求而對上述紅利證進行調(diào)整，可以調(diào)整的條款主要有（）?！究陀^案例題】

A.跟蹤證行權(quán)價 

B.向下敲出水平 

C.產(chǎn)品的參與率 

D.期權(quán)行權(quán)期限

正確答案:B、C

答案解析:在實際中，設(shè)計者或發(fā)行人可能會根據(jù)投資者的需求而對紅利證進行調(diào)整?？梢哉{(diào)整的條款主要有兩個：（1）向下敲出水平，如投資者比較厭惡風(fēng)險，向下敲出水平就可以設(shè)計的比較大，以提供更大范圍的下跌保險；（2）產(chǎn)品的參與率，產(chǎn)品參與率的大小決定了產(chǎn)品中衍生產(chǎn)品的頭寸大小。

6、已知近6年來上海期貨交易所銅期貨價格與鋁期貨價格的年度數(shù)據(jù)如下表所示：則兩者的相關(guān)系數(shù)r為（）。[參考公式：]【單選題】

A.0.63

B.0.73

C.0.83

D.0.93

正確答案:D

答案解析:帶入公式：9648664 / 10419320≈0.93。

7、持有成本理論的基本假設(shè)有（）。【多選題】

A.基礎(chǔ)資產(chǎn)賣空無限制

B.借貸利率(無風(fēng)險利率)相同且維持不變

C.基礎(chǔ)資產(chǎn)可以無限分割

D.在均衡市場上不存在任何套利策略

正確答案:A、B、C

答案解析:持有成本理論的基本假：（1）借貸利率(無風(fēng)險利率)相同且維持不變。（2）無信用風(fēng)險，即無遠期合約的違約風(fēng)險及期貨合約的保證金結(jié)算風(fēng)險。（3）無稅收和交易成本。（4）基礎(chǔ)資產(chǎn)可以無限分割。（5）基礎(chǔ)資產(chǎn)賣空無限制。（6）期貨和現(xiàn)貨頭寸均持有到期貨合約到期日。

8、對境外融資企業(yè)而言，（）會對其財務(wù)報表形成較大的影響?！径噙x題】

A.利息償付

B.信用問題

C.本金償付

D.購買力問題

正確答案:A、C

答案解析:境外融資企業(yè)可能面臨的問題有：（1）利息償付；（2）本金償付。

9、期貨價格是通過在期貨市場上公開、公平、公正、透明、集中競價產(chǎn)生的，幾乎不存在價格壟斷或價格欺詐等問題，這表現(xiàn)了基差交易模式的（）?！締芜x題】

A.公平性

B.合理性

C.透明性

D.合法性

正確答案:A

答案解析:所謂公平性，是指模式中的期貨價格是通過在期貨市場上公開、公平、公正、透明、集中競價產(chǎn)生的，幾乎不存在價格壟斷或價格欺詐等問題。

10、在險價值風(fēng)險度量中，選擇較大的 α %意味著（）?！径噙x題】

A.較高的風(fēng)險厭惡程度

B.較低的風(fēng)險厭惡程度

C.希望能夠得到把握較小的預(yù)測結(jié)果

D.希望能夠得到把握較大的預(yù)測結(jié)果

正確答案:A、D

答案解析:在置信水平α%的選擇上，該水平在一定程度上反映了金融機構(gòu)對于風(fēng)險承擔(dān)的態(tài)度或偏好。較大的置信水平意味著較高的風(fēng)險厭惡程度，希望能夠得到把握較大的預(yù)測結(jié)果，也希望所用的計算模型在對極端事件進行預(yù)測時失敗的可能性更小。