2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、以下屬于宏觀經(jīng)濟(jì)分析中主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的是（）。【多選題】

A.失業(yè)率

B.貨幣供應(yīng)量

C.國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值

D.價(jià)格指數(shù)

正確答案:A、C、D

答案解析:宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)中的主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)包括：國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值；固定資產(chǎn)投資、城鎮(zhèn)就業(yè)數(shù)據(jù)、價(jià)格指數(shù)、采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)等。選項(xiàng)ACD正確。B項(xiàng)屬于貨幣金融指標(biāo)。

2、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品市場(chǎng)的發(fā)展嚴(yán)重依賴于普通的金融衍生工具市場(chǎng)的發(fā)展。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品市場(chǎng)的發(fā)展嚴(yán)重依賴于普通的金融衍生工具市場(chǎng)的發(fā)展。

3、期貨市場(chǎng)庫(kù)存量的增減直接反應(yīng)供求間的平衡抑或失衡，其與價(jià)格間的關(guān)系為（）。【多選題】

A.庫(kù)存量的低位，相對(duì)于價(jià)格的高位

B.庫(kù)存量的高位，相對(duì)于價(jià)格的低位

C.期末庫(kù)存量減少，期貨價(jià)格一定會(huì)漲

D.庫(kù)存影響了供求關(guān)系，供求關(guān)系影響了期貨價(jià)格

正確答案:A、B、D

答案解析:選項(xiàng)C不正確，期末庫(kù)存量減少，不能下極端結(jié)論說(shuō)期貨價(jià)格一定會(huì)漲 ，還得看這個(gè)期末庫(kù)存是否正常。選項(xiàng)ABD正確。

4、外匯交易中心的利率期權(quán)品種交易方式有（）?！径噙x題】

A.對(duì)話報(bào)價(jià)

B.意向報(bào)價(jià)

C.點(diǎn)擊成交報(bào)價(jià)

D.指示報(bào)價(jià)

正確答案:A、B、C、D

答案解析:外匯交易中心利率期權(quán)品種交易方式：對(duì)話報(bào)價(jià)、點(diǎn)擊成交報(bào)價(jià)、意向報(bào)價(jià)、請(qǐng)求報(bào)價(jià)、指示報(bào)價(jià)等。選項(xiàng)ABCD正確。

5、假如甲方簽署了這份場(chǎng)外期權(quán)合約后，12月28日指數(shù)跌到了95，則當(dāng)期權(quán)被行權(quán)后，甲方這時(shí)的總市值是（）萬(wàn)元。【客觀案例題】

A.11191

B.11335

C.12000

D.12144

正確答案:B

答案解析:由于最低凈值要求不低于1.25，相當(dāng)于現(xiàn)有凈值1.3下跌幅度不超過(guò)3.84%。對(duì)應(yīng)到合約標(biāo)的指數(shù)上，當(dāng)前指數(shù)下跌幅度也不應(yīng)超過(guò)3.84%，則合約基準(zhǔn)價(jià)格：100×（1-3.84%）≈96.2點(diǎn)；要對(duì)沖1.2億元市值的資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)，需購(gòu)買合約數(shù)量=1.2億元/（100點(diǎn)×300元/點(diǎn)）=4000張； 當(dāng)指數(shù)跌到了95被行權(quán)時(shí)，期權(quán)的市值是4000×300×（96.2-95）=144萬(wàn)元；購(gòu)買期權(quán)支付費(fèi)用4000×550=220萬(wàn)，甲方股票組合價(jià)值為：12000-220=11780萬(wàn)元；而此時(shí)股票組合的市值為11780×95/100=11191萬(wàn)元；則總市值為144+11191=11335萬(wàn)元。選項(xiàng)B正確。

6、如果在結(jié)算日股票價(jià)格相對(duì)起始日期的價(jià)格上漲了10%， 而3個(gè)月Shibor利率為3.4%，則在凈額結(jié)算的規(guī)則下，結(jié)算時(shí)的現(xiàn)金流情況應(yīng)該是（）?！究陀^案例題】

A.甲方向乙方支付1.98億元 

B.乙方向甲方支付1.02億元 

C.甲方向乙方支付2.745億元 

D.甲方向乙方支付3億元

正確答案:C

答案解析:按照股票收益互換協(xié)議，在結(jié)算日期，如果股票漲幅大于零，甲方需支付乙方以該漲幅計(jì)算的現(xiàn)金，即30×10%=3億元；同時(shí)，乙方支付甲方以三月期Shibor計(jì)的利息，即30×3.4%/4=0.255億元，因此最終甲方應(yīng)支付乙方：3-0.255=2.745億元。選項(xiàng)C正確。

7、在基差交易中，基差賣方控制基差風(fēng)險(xiǎn)最穩(wěn)妥的辦法是（）?！締芜x題】

A.在套期保值前，認(rèn)真研究基差的變化規(guī)律，合理選擇合適的期貨品種

B.在套期保值方案實(shí)施過(guò)程中，選擇合適的入場(chǎng)時(shí)機(jī)并密切跟蹤基差變化，測(cè)算基差風(fēng)險(xiǎn)

C.在套期保值方案實(shí)施過(guò)程中，在基差出現(xiàn)重大不利變化時(shí)及時(shí)調(diào)整保值操作，以控制基差風(fēng)險(xiǎn)

D.盡量找到基差買方，提供合理的升貼水報(bào)價(jià)，將基差變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)盡快轉(zhuǎn)移出去

正確答案:D

答案解析:在基差交易中，基差賣方在套期保值前，企業(yè)應(yīng)認(rèn)真研究基差的變化規(guī)律，合理選擇合適的期貨品種；在套期保值方案實(shí)施過(guò)程中，企業(yè)要選擇合適的入場(chǎng)時(shí)機(jī)并密切跟蹤基差變化，測(cè)算基差風(fēng)險(xiǎn)，并在基差出現(xiàn)重大不利變化時(shí)及時(shí)調(diào)整保值操作，以控制基差風(fēng)險(xiǎn)。不過(guò)，最穩(wěn)妥的辦法還是盡量找到基差買方，提供合理的升貼水報(bào)價(jià)，將基差變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)盡快轉(zhuǎn)移出去。選項(xiàng)D正確。

8、在投資期內(nèi)按照某種標(biāo)準(zhǔn)構(gòu)建投資組合，并長(zhǎng)期持有的投資策略屬于（）?！締芜x題】

A.被動(dòng)型投資策略

B.主動(dòng)型投資策略

C.平穩(wěn)型投資策略

D.進(jìn)取型投資策略

正確答案:A

答案解析:投資策略總體上可分為主動(dòng)管理型投資策略與被動(dòng)型投資策略兩大類。主動(dòng)管理型投資策略是基于對(duì)市場(chǎng)總體情況、行業(yè)輪動(dòng)和個(gè)股表現(xiàn)的分析，試圖通過(guò)時(shí)點(diǎn)選擇和個(gè)別成分股的選擇，低買高賣，不斷調(diào)整資產(chǎn)組合中的資產(chǎn)種類及其持有比例，獲取超越市場(chǎng)平均水平的收益率；被動(dòng)型投資策略則是指投資者在投資期內(nèi)按照某種標(biāo)準(zhǔn)買進(jìn)并固定持有一組證券，而不是在頻繁交易中獲取超額利潤(rùn)。選項(xiàng)A正確。

9、在倉(cāng)單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)中，影響質(zhì)押率的因素有（）?！径噙x題】

A.質(zhì)物新舊

B.融資企業(yè)資信水平

C.倉(cāng)單標(biāo)的貨物價(jià)格變動(dòng)程度

D.質(zhì)物市場(chǎng)價(jià)格

正確答案:B、C

答案解析:質(zhì)押率影響因素：（1）申請(qǐng)融資企業(yè)自身的資信水平；（2）倉(cāng)單標(biāo)的貨物價(jià)格變動(dòng)程度。選項(xiàng)BC正確。

10、某股票的股價(jià)為30美元/股，股票年波動(dòng)率為0.12，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年利率為5%，預(yù)計(jì)50天后股票分紅0.8美元/股，則6個(gè)月后到期，執(zhí)行價(jià)為31美元的歐式看漲期權(quán)的理論價(jià)格為（）美元/股。參考公式：【客觀案例題】

A.0.5626

B.0.5699

C.0.5711

D.0.5743

正確答案:D

答案解析:在存續(xù)期內(nèi)支付紅利的B-S-M模型為：其中，已知：S=30，K=31，r=5%，σ=0.12，I=0.8，T=0.5，則：故有，歐式看漲期權(quán)的理論價(jià)格為：C=29.21×0.3573-31×0.9753×0.3262=0.5743（美元/股）。