2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎知識》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第五章 投機與套利5道練習題，附答案解析，供您備考練習。

1、某套利者以361元/克賣出4月份黃金期貨合約，同時以350元/克買入9月份黃金期貨合約。一段時間之后，4月份黃金期貨合約價格漲為364元/克，同時9月份黃金期貨合約價格漲為357元/克時，若此時該套利者同時將兩合約對沖平倉，套利結果是（）?！締芜x題】

A.虧損10元/克

B.盈利10元/克

C.盈利4元/克

D.虧損4元/克

正確答案:C

答案解析:4月份的黃金期貨合約：盈虧為361-364=-3元/克；9月份的黃金期貨合約：盈虧為357-350=7元/克。兩合約總的盈虧為：-3+7=4元/克，即該套利凈盈利4元/克。

2、期貨價差套利根據(jù)所選擇的期貨合約的不同，可分為（）。【多選題】

A.跨市套利

B.跨商品套利

C.跨期套利

D.期現(xiàn)套利

正確答案:A、B、C

答案解析:期貨價差套利根據(jù)所選擇的期貨合約的不同，可分為跨期套利、跨品種套利和跨市套利。選項ABC正確。

3、以下操作中屬于跨市套利的是（）?！締芜x題】

A.買入1手LME 3月份銅期貨合約，同時賣出1手3月份上海期貨交易所銅期貨合約

B.買入5手CBOT 3月份大豆期貨合約，同時賣出5手大連商品交易所5月份大豆期貨合約

C.賣出1手LME 3月份銅期貨合約，同時賣出1手CBOT 5月份大豆期貨合約

D.賣出3手3月份上海期貨交易所銅期貨合約，同時買入1手3月份大連商品交易所大豆期貨合約

正確答案:A

答案解析:跨市套利，也稱市場間套利，是指在某個交易所買入（或賣出）某一交割月份的某種商品合約的同時，在另一個交易所賣出（或買入）同一交割月份的同種商品合約,以期在有利時機分別在兩個交易所同時對沖所持有的合約而獲利。即買賣方向相反，合約數(shù)量相同，交割月份相同，品種相同，期貨交易所不同的操作。選項A正確。

4、投機者一般不做現(xiàn)貨交易，幾乎不進行實物交割。( )【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:期貨投機交易是以賺取價差收益為目的，一般不進行實物交割。

5、期貨價差套利的作用主要表現(xiàn)在（）?！径噙x題】

A.有助于不同期貨合約之間價格趨于合理

B.有助于提高市場交易量

C.有助于市場流動性的提高

D.有助于承擔價格風險

正確答案:A、C

答案解析:期貨價差套利的作用，主要表現(xiàn)在兩個方面：（1）期貨價差套利行為有助于不同期貨合約價格之間的合理價差關系的形成。（2）期貨價差套利行為有助于提高市場流動性。因此AC正確。