2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第二章 期貨及衍生品定價5道練習題，附答案解析，供您備考練習。

1、一般來說，實值期權的Rho值大于平值期權的Rho值。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:越是實值（標的價格＞行權價）的期權，利率變化對期權價值的影響越大，Rho值越大；越是虛值（標的價格＜行權價）的期權，利率變化對期權價值的影響越小，Rho值越小。

2、期權定價模型中，既能對歐式期權進行定價，也能對美式期權進行定價的是（）?！締芜x題】

A.B-S-M模型

B.幾何布朗運動

C.持有成本理論

D.二叉樹模型

正確答案:D

答案解析:二叉樹模型（Binomial Tree）是由約翰?考克斯（John C.Cox）、斯蒂芬?羅斯（Stephen A.Ross）和馬克?魯賓斯坦（Mark Rubin-stein）等人提出的期權定價模型。該模型思路簡潔、應用廣泛，不但可對歐式期權進行定價，也可對美式期權、奇異期權以及結構化產品進行定價。B-S-M模型無法對美式期權定價。選項D正確。

3、某一股價為50元的股票的10個月期遠期合約，假設對所有的到期日，無風險利率（連續(xù)復利）都是8%，且在3個月、6個月以及9個月后都會有0.75元/股的紅利付出。該股票的遠期價格為（）元。[參考公式：，]【單選題】

A.22.51

B.51.14

C.48.16

D.46.32

正確答案:B

答案解析:第一步，先計算紅利的折現值：；第二步，計算股票10個月期的遠期價格：。

4、短期國債期貨定價公式與不支付紅利的標的資產定價公式一致。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:短期國債期貨標的資產通常是零息債券，沒有持有收益，持有成本也只包括購買國債所需資金的利息成本，因此，其期貨定價公式與不支付紅利的標的資產定價公式一致。公式為：。

5、假設美元兌澳元的外匯期貨到期日為6個月，當前美元兌澳元匯率為0.9USD/AUD，美國無風險利率為6%，澳大利亞無風險利率為3%，則該外匯期貨合約的理論價格（遠期匯率）為（）。【單選題】

A.0.652

B.0.808

C.0.824

D.0.913

正確答案:D

答案解析:遠期匯率為：