2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第二章 期貨及衍生品定價5道練習題，附答案解析，供您備考練習。

1、3個月后到期的黃金期貨的理論價格為（）元。【客觀案例題】

A.

B.

C.

D.

正確答案:D

答案解析:假設(shè)無風險收益率為r，倉儲成本的現(xiàn)值為U，時間為T，當前現(xiàn)貨價格為S0，若存在交易成本，則期貨價格為：元。

2、若采用3個月后到期的滬深300股指期貨合約進行期現(xiàn)套利，期現(xiàn)套利的成本為20個指數(shù)點，則該合約的無套利區(qū)間（）?！究陀^案例題】

A.[2498.82， 2538.82]

B.[2455，2545]

C.[2486.25， 2526.25]

D.[2505， 2545]

正確答案:A

答案解析:3個月后到期的期貨理論價格為：點，則無套利區(qū)間為：[2518.82-20，2518.82+20]，即[ 2498.82，2538.82]，選項A正確。

3、適用Gamma值較大的期權(quán)對沖Delta風險時，不需要經(jīng)常調(diào)整對沖比例。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:Gamma值較小時，意味著Delta對資產(chǎn)價格變動不敏感，投資者不必頻繁調(diào)整頭寸對沖資產(chǎn)價格變動風險。反之，投資者就需要頻繁調(diào)整頭寸。

4、存續(xù)期內(nèi)支付紅利的模型，若在期權(quán)存續(xù)期內(nèi)，紅利支付將導致標的資產(chǎn)價格下降，但對看漲期權(quán)的價值沒有影響。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:若在期權(quán)存續(xù)期內(nèi)，標的資產(chǎn)支付紅利已知（或紅利率已知），紅利支付導致標的資產(chǎn)價格下降，看漲期權(quán)的價值也隨之下降。

5、該國債的遠期價格為（）元?！究陀^案例題】

A.102.31

B.102.41

C.102.50

D.102.51

正確答案:A

答案解析:該國債全價為：98.36+3×60/（60+122）=99.35元；該國債在270天內(nèi)付息的現(xiàn)值為：=2.92元；則該國債的遠期理論價格為：。