2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、場(chǎng)內(nèi)金融工具通常是標(biāo)準(zhǔn)化的，在特定的交易所內(nèi)集中交易，通常具有比較好的流動(dòng)性，方便交易者及時(shí)地以較低的交易成本來(lái)調(diào)整頭寸。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:場(chǎng)內(nèi)金融工具通常是標(biāo)準(zhǔn)化的，在特定的交易所內(nèi)集中交易，通常具有比較好的流動(dòng)性，方便交易者及時(shí)地以較低的交易成本來(lái)調(diào)整頭寸。這是利用場(chǎng)內(nèi)金融工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的一個(gè)優(yōu)勢(shì)，即對(duì)沖交易的成本比較低，時(shí)間效率較高。

2、根據(jù)起息日的不同，掉期交易分為（）。【多選題】

A.即期對(duì)遠(yuǎn)期的掉期交易

B.遠(yuǎn)期對(duì)期貨的掉期交易

C.遠(yuǎn)期對(duì)遠(yuǎn)期的掉期交易

D.隔夜掉期交易

正確答案:A、C、D

答案解析:根據(jù)起息日不同，外匯掉期交易分為即期對(duì)遠(yuǎn)期的掉期交易、遠(yuǎn)期對(duì)遠(yuǎn)期的掉期交易和隔夜掉期交易。選項(xiàng)ACD正確。

3、衍生品市場(chǎng)的投機(jī)交易方式日益多元化，包括單邊單品種的投機(jī)交易，波動(dòng)率交易和指數(shù)化交易等，其中的波動(dòng)率交易（) ?！締芜x題】

A.屬于期貨價(jià)差套利策略

B.通常只能做多波動(dòng)率

C.通常只能做空波動(dòng)率

D.最常使用的工具是期權(quán)

正確答案:D

答案解析:與大宗商品和其他金融銜衍生品交易關(guān)注價(jià)格的波動(dòng)不同，期權(quán)交易的核心是關(guān)注波動(dòng)率的波動(dòng)，因此，期權(quán)交易也被稱為波動(dòng)率交易。選項(xiàng)D正確。

4、（）是衡量一個(gè)國(guó)家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和富裕程度的重要綜合指標(biāo)。【單選題】

A.GDP

B.人均GDP

C.居民可支配收入

D.消費(fèi)價(jià)格指數(shù)

正確答案:B

答案解析:國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值與人口指標(biāo)相結(jié)合可以計(jì)算人均GDP。人均GDP是衡量一個(gè)國(guó)家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和富裕程度的重要綜合指標(biāo)。

5、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率由市場(chǎng)決定，夏普比率由收益率和其標(biāo)準(zhǔn)差決定，在相同的回報(bào)水平下，收益率波動(dòng)性越低的基金，其夏普比率越低。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:夏普比率計(jì)算公式為S=（R-r）/σ；其中，R是平均回報(bào)率；r是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率；σ是回報(bào)率的標(biāo)準(zhǔn)方差。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率由市場(chǎng)決定，夏普比率由收益率和其標(biāo)準(zhǔn)差決定，在相同的回報(bào)水平下，收益率波動(dòng)性越低的基金，其夏普比率越高。

6、RJ/CRB指數(shù)不僅能較好的反映生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)（PPI）和消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI），而且其作用更加超前和敏感，被看作（）的提示器。【單選題】

A.通貨膨脹

B.財(cái)政赤字

C.通貨緊縮

D.市場(chǎng)萎縮

正確答案:A

答案解析:RJ/CRB指數(shù)不僅能較好的反映生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)（PPI）和消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI），甚至比PPI和CPI的提示作用更加超前和敏感，它可以被看作通貨膨脹的提示器。

7、實(shí)體企業(yè)合理利用大宗商品期貨和其他衍生品工具，可以有效管理其在大宗商品采購(gòu)、庫(kù)存和銷售等生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)中存在的（）。【單選題】

A.信用風(fēng)險(xiǎn)

B.合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

C.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

D.操作風(fēng)險(xiǎn)

正確答案:C

答案解析:實(shí)體企業(yè)合理利用大宗商品期貨和其他衍生品工具，可以有效管理其在大宗商品采購(gòu)、庫(kù)存和銷售等生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)中存在的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

8、下列關(guān)于夏普比率的說(shuō)法，不正確的是（）?！締芜x題】

A.夏普比率的公式為S=（R-r）/σ

B.夏普公式的核心思想是，在給定的風(fēng)險(xiǎn)水平下使期望回報(bào)最大化，或在給定期望回報(bào)的水平下使風(fēng)險(xiǎn)最小化

C.夏普比率越大，說(shuō)明投資機(jī)會(huì)所獲得的超額風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)越低

D.夏普比率評(píng)價(jià)模型的不足之處在于僅僅考慮了收益的平均波動(dòng)水平，而沒(méi)有考慮資金最大撤回情況

正確答案:C

答案解析:選項(xiàng)C不正確。夏普比率越大，說(shuō)明投資機(jī)會(huì)所獲得的超額風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)越高。

9、若投資者在最后交易日的前五天，平倉(cāng)當(dāng)月期權(quán)合約，更換為下個(gè)月同一行權(quán)價(jià)格的期權(quán)合約，即在6月19日以0.0385買入平倉(cāng)50ETF購(gòu)6月2.90合約，同時(shí)以0.2114價(jià)格賣出50ETF購(gòu)7月2.90合約。6月24日，上證50ETT價(jià)格為3.018元，50ETF購(gòu)7月2.90合約價(jià)格為0.2600元。投資者當(dāng)日的持倉(cāng)收益為（）元。【客觀案例題】

A.829

B.839

C.849

D.859

正確答案:B

答案解析:提前移倉(cāng)做法的收益=標(biāo)的持倉(cāng)收益+期權(quán)平倉(cāng)收益+期權(quán)浮動(dòng)盈虧=[（3.018-3.198）+（0.3510-0.0385）+（0.2114-0.2600）]×10000=839元。

10、季節(jié)性圖表法中的上漲年數(shù)百分比的缺陷是（）?！締芜x題】

A.沒(méi)有考慮時(shí)間周期

B.無(wú)法識(shí)別漲跌月份

C.沒(méi)有考慮漲跌幅度

D.只能識(shí)別上漲月份而對(duì)下跌月份的判斷不明顯

正確答案:C

答案解析:季節(jié)性圖表法中的上漲年數(shù)百分比的意義很直觀，但該指標(biāo)的缺陷是沒(méi)有考慮漲跌幅度。選項(xiàng)C正確。