2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第九章 金融衍生品業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、計(jì)算VaR時(shí)，流動(dòng)性強(qiáng)的資產(chǎn)可以每星期或每月計(jì)算VaR，期限較長(zhǎng)的頭寸往往需要每日計(jì)算VaR。( )【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:一般而言，流動(dòng)性強(qiáng)的資產(chǎn)往往需要每日計(jì)算VaR，而期限較長(zhǎng)的頭寸則可以每星期或每月計(jì)算VaR。

2、運(yùn)用模擬法計(jì)算VaR的關(guān)鍵在于根據(jù)模擬樣本來(lái)估計(jì)組合的VaR。( )【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:當(dāng)使用解析法計(jì)算VaR遇到困難時(shí)，可以運(yùn)用模擬法。模擬法的關(guān)鍵在于模擬出風(fēng)險(xiǎn)因子的各種情景。

3、利用場(chǎng)內(nèi)金融工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖時(shí)，需要經(jīng)歷的步驟是（）。【多選題】

A.識(shí)別現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)暴露、風(fēng)險(xiǎn)因子，并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)度量

B.決定需要對(duì)沖的風(fēng)險(xiǎn)的量

C.選擇合適的場(chǎng)內(nèi)金融工具，確定所需持倉(cāng)量

D.形成風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖計(jì)劃，執(zhí)行計(jì)劃并及時(shí)監(jiān)控和調(diào)整

正確答案:A、B、C、D

答案解析:利用場(chǎng)內(nèi)金融工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖時(shí)，要經(jīng)歷以下幾個(gè)步驟：第一，要識(shí)別現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)暴露、風(fēng)險(xiǎn)因子，并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)度量；第二，要根據(jù)現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)管理政策來(lái)決定需要對(duì)沖的風(fēng)險(xiǎn)的量；第三，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)因子的屬性選擇合適的場(chǎng)內(nèi)金融工具，并根據(jù)所需要對(duì)沖的風(fēng)險(xiǎn)量來(lái)確定所需要建立的場(chǎng)內(nèi)金融工具持倉(cāng)量；第四，形成風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖計(jì)劃，執(zhí)行計(jì)劃并及時(shí)監(jiān)控和調(diào)整。

4、當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)因子變動(dòng)（）時(shí)，根據(jù)敏感性分析得出的結(jié)果的精確性就越差?！締芜x題】

A.過(guò)大

B.過(guò)小

C.不變

D.無(wú)法確定

正確答案:A

答案解析:當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)因子變動(dòng)過(guò)大時(shí)，根據(jù)敏感性分析得出的結(jié)果的精確性就越差。

5、下列關(guān)于在險(xiǎn)價(jià)值VaR說(shuō)法正確的是（）?！径噙x題】

A.在險(xiǎn)價(jià)值是指在一定概率水平α％（置信水平）下，某金融資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的價(jià)值在未來(lái)特定時(shí)期（N天）的最大可能損失

B.在險(xiǎn)價(jià)值的計(jì)算公式是 Prob(△п≤ -VaR)=1-α%

C.VaR實(shí)際上是某個(gè)概率分布的點(diǎn)位數(shù)

D.計(jì)算VaR的目的在于明確在未來(lái)N天內(nèi)投資者有α％的把握認(rèn)為其資產(chǎn)組合的價(jià)值損失不會(huì)超過(guò)多少

正確答案:A、B、D

答案解析:VaR實(shí)際上是某個(gè)概率分布的分位數(shù)，選項(xiàng)C不正確。