2020年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、擔(dān)保債務(wù)憑證（CDO）是資產(chǎn)證券化產(chǎn)品中的一類，包括以債券為資產(chǎn)池的CBO和以貸款為資產(chǎn)池的CLO。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:擔(dān)保債務(wù)憑證（CDO）是資產(chǎn)證券化產(chǎn)品中的一類，包括以債券為資產(chǎn)池的CBO和以貸款為資產(chǎn)池的CLO。

2、按照點(diǎn)價(jià)權(quán)利的歸屬劃分，基差定價(jià)可分為（   ）?！径噙x題】

A.

買方協(xié)商交易

B.買方叫價(jià)交易

C.賣方叫價(jià)交易

D.

賣方協(xié)商交易

正確答案:B、C

答案解析:按照點(diǎn)價(jià)權(quán)利的歸屬劃分，基差交易可分為買方叫價(jià)交易和賣方叫價(jià)交易兩種模式。

3、【客觀案例題】

A.戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置

B.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置

C.證券化資產(chǎn)配置

D.市場(chǎng)約束條件下資產(chǎn)配置

正確答案:B

答案解析:戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置是指利用發(fā)現(xiàn)的資本市場(chǎng)機(jī)會(huì)來(lái)改變戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置，如預(yù)期股票價(jià)格上漲時(shí)增持股票（相應(yīng)減少債券比例）。該機(jī)構(gòu)投資者所采取的資產(chǎn)配置策略屬于戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置策略。

4、下列不屬于壓力測(cè)試假設(shè)情況的是（）?！締芜x題】

A.利率增加500基點(diǎn)

B.信用價(jià)差增加300個(gè)基點(diǎn)

C.正常經(jīng)營(yíng)情況

D.主要貨幣相對(duì)美元升值15%

正確答案:C

答案解析:壓力測(cè)試則可以被看做一些風(fēng)險(xiǎn)因子發(fā)生極端變化情況下的極端情景分析。在這些極端情景下計(jì)算金融產(chǎn)品的損失，是對(duì)金融機(jī)構(gòu)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)承受能力的一種估計(jì)。選項(xiàng)C不屬于壓力測(cè)試的假設(shè)情形。

5、1個(gè)月后到期的滬深300股指期貨理論價(jià)格是（）點(diǎn)?！究陀^案例題】

A.2506.25

B.2508.33

C.2510.42

D.2528.33

正確答案:A

答案解析:

6、被動(dòng)型算法交易除了努力減少滑價(jià)之外，還把關(guān)注的重點(diǎn)落在了價(jià)格趨勢(shì)的預(yù)測(cè)上。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:主動(dòng)型算法交易除了努力減少滑價(jià)之外，還把關(guān)注的重點(diǎn)落在了價(jià)格趨勢(shì)的預(yù)測(cè)上。

7、下列描述中屬于極端情景的有（）?！径噙x題】

A.相關(guān)關(guān)系走向極端的+1或-1的情景

B.歷史上曾經(jīng)發(fā)生過(guò)的重大損失情景

C.模型參數(shù)不再適用的情景

D.波動(dòng)率的穩(wěn)定性被打破的情景

正確答案:A、B、C、D

答案解析:極端情景包括歷史上曾經(jīng)發(fā)生過(guò)的重大損失情景和假設(shè)情景。假設(shè)情景包括模型假設(shè)或模型參數(shù)不再適用，市場(chǎng)價(jià)格巨幅波動(dòng)，原本穩(wěn)定的關(guān)系如相對(duì)價(jià)格、相關(guān)性、波動(dòng)率等的穩(wěn)定性被打破，市場(chǎng)流動(dòng)性急劇降低，相關(guān)關(guān)系走向極端的+1或-1，或外部環(huán)境發(fā)生重大變化等情景。

8、根據(jù)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品內(nèi)嵌的金融衍生工具的不同，利率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品通常包括（）。【多選題】

A.內(nèi)嵌利率遠(yuǎn)期的結(jié)構(gòu)

B.內(nèi)嵌利率期權(quán)的結(jié)構(gòu)

C.內(nèi)嵌利率互換的結(jié)構(gòu)

D.內(nèi)嵌利率期貨的結(jié)構(gòu)

正確答案:A、B

答案解析:根據(jù)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品內(nèi)嵌的金融衍生工具的不同，利率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品通常包括內(nèi)嵌利率遠(yuǎn)期的結(jié)構(gòu)和內(nèi)嵌利率期權(quán)的結(jié)構(gòu)。

9、投資者王某購(gòu)買了一份期限為6個(gè)月的滬深300指數(shù)遠(yuǎn)期合約，指數(shù)為3000點(diǎn)，年股息連續(xù)收益率為2%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為5%，則該遠(yuǎn)期合約的理論點(diǎn)位是（）?！締芜x題】

A.3045.3

B.3068.3

C.3150.2

D.3215.6

正確答案:A

答案解析:合約簽訂時(shí)該遠(yuǎn)期合約的理論點(diǎn)位為：

10、某陶瓷制造企業(yè)在海外擁有多家分支機(jī)構(gòu)，其一家子公司在美國(guó)簽訂了每年價(jià)值100萬(wàn)美元的訂單，并約定每年第三季度末交付相應(yīng)貨物并收到付款，因?yàn)檫@項(xiàng)長(zhǎng)期業(yè)務(wù)較為穩(wěn)定，雙方合作后該訂單金額增加了至200萬(wàn)美元。第三年，該企業(yè)在德國(guó)又簽訂了一系列貿(mào)易合同，出口價(jià)值為20萬(wàn)歐元的貨物，約定在10月底交付貨款。當(dāng)年8月人民幣的升值匯率波動(dòng)劇烈，公司關(guān)注了這兩筆進(jìn)出口業(yè)務(wù)因匯率風(fēng)險(xiǎn)而形成的損失，如果人民幣兌歐元波動(dòng)大，則該公司為規(guī)避匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)采取的策略是（）?！究陀^案例題】

A.

B.

C.

D.

正確答案:A

答案解析:該企業(yè)主要業(yè)務(wù)為出口，因此本幣升值對(duì)公司有較大影響。200萬(wàn)美元面臨較大的匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。而10月底又將面臨的50萬(wàn)歐元的出口，未來(lái)行情難以判斷。
因此，該企業(yè)首先，可選擇美元/人民幣外匯期貨合約對(duì)200萬(wàn)美元進(jìn)行套期保值，其次，歐元/人民幣走勢(shì)不穩(wěn)定，波動(dòng)大，則買入歐元/人民幣看跌權(quán)，選擇合適的執(zhí)行價(jià)格即可。